中资离岸债券丨1月20日：我很喜欢你的她，多配你呀。

• 周一中资离岸投资级市场小幅收窄1-2bp，受美国假日因素影响全天交投较为清淡，银行浮息债部 分名字继续收窄1-2bp，AMC标杆类小幅收窄，城投板块继续看到买盘。

• 周一离岸高收益市场走势基本平稳，美国假期加之密集一级市场单B评级发行人在今日定价使得二级交易略为清淡。 近期新发恒大23/24年债券受获利盘影响下跌～0.5pt，长端25年下跌～0.75pt。 碧桂园30年到期债券一度在做市商市场向上交易但缺乏上涨动力最终收平。

• 定价：瑞安建业定价2年期1.8亿美元债（1/20 周一）
结构：直发
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：瑞银、招银国际
JLMs/JBRs：星展银行
规模/年期/定价水平：1.8亿美元，2Y USD FIX，IPG 6.5% area，FPG及最终价6.25%

• 定价：荣盛发展定价364天3亿美元债券 （1/20 周一）

• 结构：担保发行

• 评级：Ba3/BB-/BB-, 无债项 评级
• JGCs/JBRs/JLMs：国泰君安国际、瑞银、海通国际、摩根士丹利、中投证券
• JLMs/JBRs：交银国际、中达证券
• 规模/年期/定价水平：3亿，364天，IPG 9.375% area, FPG及最终定价8.875%
  
  

• 定价：大连万达商业定价3.5年期4亿美元债券 （1/20 周一）

• 结构：维好

• 评级：Ba1/BB/BB+, 预计债项评级Ba3/BB+
• SGC: 瑞士信贷
• 规模/年期/定价水平：4亿，3.5Y FIX，IPG 7.25% area, FPG及最终定价6.785%
  
  

• 定价：大发地产定价364天2亿美元债券 （1/20 周一）

• 结构：直发

• 评级：B2/B/-, 无债项评级
• JGCs/JBRs/JLMs：汇丰、瑞信、招银国际、巴克莱、德银、香江金融
• 规模/年期/定价水平： 2 亿，364天， IPG 13.125 % area, FPG及最终 定价 12. 75%

• 定价：德信中国定价2.25年2亿美元债券 （1/20 周一）

• 结构：直发

• 评级：B2/B/-, 债项评级B3/-/-
• JGCs/JBRs/JLMs：国君、瑞信、瑞银
• JBRs/JLMs： 建银国际、信银国际、招银国际、东方金控、东亚银行
• 规模/年期/定价水平： 2 亿，2.25年， IPG 13.5 % area, FPG及最终 定价13 %

• 定价：阳光100增发21年到期1.5亿美元债券 （1/20 周一）

• 结构：直发

• 增发标的：SUNCHN 11.5 07/05/2021 (ISIN: XS2020557372)

• 评级：-/CCC+/ CCC+ , 无债项评级
• JGCs/JBRs/JLMs：建银国际、兴证国际、海通
• 规模/年期/定价水平：1.5 亿， FPG及最终 定价 12. 50%

• 定价：祥生地产定价2年期1.5亿美元债券 （1/20 周一）

• 结构：担保

• 评级：无评级
• 配售代理人：民银资本、农银国际、建银国际、招银国际、 兴证国际、 中达、国君
• 规模/年期/定价水平：1.5 亿， FPG及最终 定价 12. 50%

• 定价：明发集团定价363天2.2亿美元债券 （1/15 周三）