把这家基金公司拉黑，尔康制药疑严重造假，他重仓一亿股踩雷

尔康制药是一家药用辅料生产企业，主要产品是淀粉及淀粉胶囊、注射用磺苄西林钠、药用蔗糖。

公司 2011 年上市后，业绩突飞猛进，从 11 年的 1.18 亿干到了 16 年的 10.26 亿，年复合增长率高达 54.12% 。

@ 市值风云 提出的主要质疑点有：

公司年产 18 万吨药用木薯淀粉生产项目存在严重的造假行为。

根据公司披露的数据，尔康制药的孙公司湖南尔康（柬埔寨）投资有限公司的是尔康制药盈利大户， 18 万吨药用木薯淀粉生产项目则是这个公司业务的重中之重，这家公司 2016 年实现净利润 6.156 亿，占尔康制药当年净利润的 60.79% ，其盈利全部来自于“年产 18 万吨药用木薯淀粉”生产项目。为啥普通的木薯打成粉然后加工成淀粉的业务，投入不过 1.5 亿，一年却能产出 6 亿元的净利润？比走势毒品都暴力，这不符合常识。

此外，就算假设， 18 万吨木薯淀粉项目产能利用率达到 100% ， 2016 年净利润的极限最大值是 5.06 亿，根据海关的同期进出口数据， 18 万吨木薯淀粉总销售金额大概是 4.2 亿人民币，就算销售净利率达到 100% （当然不可能），也只不过是 4.2 亿净利，根本达不到公司年报披露的 6.15 亿净利润。

还有就是，这家木薯淀粉加工项目员工不过 500 人， 2016 年人均贡献净利润，比国内的 BAT 三巨头都牛气。

个人感觉，@市值风云 的质疑都是铿锵有力的，如果想看全文的朋友，可以点击文末的“阅读原文”。

我有个疑问，为什么这些造假的公司，都是被媒体扒拉出来的，比如之前的万福生科、蓝田股份、尔康制药等等。基金经理、机构研究员、私募研究员，这些专业投资者们都去哪儿了？

我们今天看哪些重仓的基金踩雷了，今天就把他们加入黑名单！

下图我们可以发现，尔康制药的重仓基金中，有中邮系买了1亿股，有中邮信息产业灵活配置、中邮战略新兴产业、中邮核心竞争力、中邮尊享一年定期、中邮双动力混合以及中邮增力债券等数只基金，抱团之势明显。