大佬观点系列
大家好，我是达叔。
一个想
和大家一起慢慢变富的家伙。
前几天，大佬们陆续出来发声：
2年内10万亿经济大刺激计划，通缩摆上台面后，大佬发声
2年10万亿，大通胀的风声遥言起。。
近期的背景，就是美联储开启了降息周期，我们这边的货币政策，也会迎来相应的调整。
而更大的背景，就是在过去三年多时间，我们和全世界的货币政策，走了一个相反的方向，也拿到了相反的结果：
睁眼看世界系列：
美国大降息、大放水、大乱世。。
美国居民超额财富-房价比股票涨的多，负债率降至历史新低。。
“疯子”米莱带领阿根廷，现在经济和房价怎么样了？
全球大放水、大通胀时代，不可能唯独缺你。。
大乱世，俄罗斯、乌克兰、伊朗、以色列的十年房价和通胀。。
30年，新加坡在中国体内，再造一个“新加坡”。。
中国房价暴跌，日本房价却上涨了15年。。
全球城市经验，房价下跌多少是底？
今天，终于迎来了大反转，创历史新低。
达叔在文章中，提到的大佬提前防风、提前做铺垫，从舆论端陆续形成预期和共识，来舒缓大转向带来的颠簸感。
甚至，允许个别内部人士，用匿名的形式，给外媒提前放风，而且允许在小范围、专业人士内部转播。
这套打法，长期如此，屡试不爽。
每次货币政策大调整之日，就是利益分配大调整之时
。
价值创造千难万难，价值分配、利益分配要相对容易很多，看懂之后，躬身入局的人，大概率会获得吃肉的机会。
有人获益，就必然会有人利益受损。
下面，达叔来逐条分析一下，利益格局重塑：
1，降准0.5个百分点后银行业平均存款准备金率将为6.6%
学过银行货币学的都知道，银行的存款准备金率，与货币量之间，有一个货币乘数的关系。
存款准备金率越低，货币乘数越大，商业银行可以向社会上投放的货币越多。
这一点，相当于给商业银行松绑，给银行更多的操作空间。
银行放款的意愿强度是一回事，有没有能力放更多的款，是另外一回事，现在给你更多的能力。
2，给买房人减轻负担
。
此次存量房贷利率下调，预期
平均降幅0.5个百分点
，预计惠及
5000万户
家庭，
1.5亿人口
，平均
每年减少家庭利息支出1500亿
元左右。
为什么会这个调整?
因为房价下跌+新旧房贷利率倒挂，严重的欺负了之前早买房的人，引发提前还贷潮。
也就是
银行端信贷产品的“退货潮”
。
这种提前还贷潮，不是现在才有，在历史上每次房贷下跌，都会引发提前还贷潮。
怎么办？
银行信贷产品降价。
表现形式，就是把房贷利率降下来。
因为即使你不把房贷利率降下来，对方直接退货，你照样赚不到这个钱。
六大国有银行合
计个人住房贷款余额25.49 万亿元，相
比年初净减少 3254.71 亿元
。
2023年8月，已经降过75个基点，这一次2024年9月宣布，再降50个基点，
放到居民端，是
怎样的数据？
假如你有 100 万房贷，等额本息，30 年期限测算，你
月供减少约 280 元
左右。
每年将减
少还款额约
3360
元；
30年减少利息支出：
10万元
。
达叔的读者里，房贷金额很多都在500-2000万左右，每年能节约的利息支出是：
1.68-6.72万
。
算是给买房者的定向支持，给负重前行者的一次减负。
那作为中间商的银行，会亏么？
也不会。
商业银行的资金成本，也就是储户存钱的利息，提前几个月，就已经完成了下调。
虽然息差之间仍然承压，但存款的规模更大，这一轮调整银行利益并未实质性受损。
此次利率调整对银行净息差，
对银行收益影响是中性的，银行的净息差将保持稳定。
如果这个调整，能把楼市再拉起来，把房贷规模再拉起来，银行反而会成为受益者。
谁在受损？
储户
