好消息和坏消息

老钱日日谈 · 公众号 · · 2020-03-31 20:54

正文

●

好消息是3月份的官方PMI数据出来了，深V型：

PMI的统计口径是环比 （和上个月比） ，但2月份的低基数效应实在太明显。 所以本次大反弹并不代表经济景气，只能说明调查企业复工复产情况比上月有所改善，没法得出「经济运行已恢复正常水平」这种结论。

还是那个比方，平时90分的水平，2月份月考没及格，3月份考了80分，环比数据一定好看。

被调查企业中，大中型企业复工率为96.6%，较2月调查结果上升17.7个百分点。复工方面，大企业普遍好于小企业—— 有数据说明至少还活着，很多小企业压根没数据了，死了。

如果疫情对未来没有造成永久性损伤，那么对活下来的企业来说， 2月或1季度的业绩可以定性为「非经常性损益」，长期看直接剔除就完了，无甚影响。 倒闭的企业贡献了市场份额和行业集中度。

一季度整体经济数据也会在本月披露，肯定很差， 但我认为这会是最后一个坏消息 。因为国内疫情已经控制住了， 全国新增稳定在两位数 ，且绝大部分都是境外输入。

战疫已不再是主要矛盾 ，提振经济才是接下来的主要抓手。 PMI是高频的先行数据，3月数据转好说明经济正在逐渐走上正轨。

我不悲观，悲观无法利好任何事情。

也建议大家远离悲观者和那些毫无逻辑的悲观情绪，太烦了。

●

上个周四，美国「当周首次申请失业金人数」达到远超历史最高水平的328.3万人。

随着疫情的影响继续发酵，本周四这一数据大概率还很炸裂。目前华尔街给的预期都很悲观，有猜400万、525万的，最狠的一个猜到 650万。

上周四晚上数据出来后，美股开盘大涨4%+，原因是有财政刺激政策和G20等好消息对冲。本周四再看看。

同样的疫情，持续长短对中美居民部门的影响不一样。

中国老百姓不管收入多少，普遍习惯在银行里存几个月工资，真有极端情况，省吃俭用耗几个月问题不大。

美国不一样，日常靠信贷，总喜欢把未来几月的收入挪到现在花，现金流的潜在风险很大。

推荐文章

练瑜伽 · 崩塌了……果然还是轮到她了

8 小时前

哈尔滨日报 · 悲剧！举重冠军被杠铃压脖身亡

2 天前

新闻夜航 · 董明珠：已找到格力接班人！

3 天前

新闻夜航 · 毛骨悚然！机场一女孩携带活蛇，口袋突然探出蛇头

3 天前

哈尔滨日报 · 几十种常见菜降到2元区间！节后运输成本下降，产地蔬菜大量上市

3 天前

意林 · 你们的钱都用在谈恋爱，而我的却用在……

8 年前

济宁大小事 · 你做爱吧，不用回我了!

7 年前

中金固定收益研究 · 【中金固收·信用】中国信用策略双周报：银行系资金监管加码，信用债风险压力渐增 20170414

7 年前

开课吧产品100 · 教你快速写出深度产品体验报告

7 年前

新经济100人 · 为了干掉4000万电视机，他逃离北上广，自掏800万蛰伏西部6年，如今年入15亿泪奔在厕所

7 年前