【国君互联网传媒】2024年第45期：AI应用落地效果积极，关注营销、情感、教育领域

国泰君安互联网传媒研究 · 公众号 · · 2024-11-17 15:35

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导读

AI应用落地开始看到实质性效果，如APPLOVIN借助AI技术在营销算法上的效果取得了突出业绩，AI教育、情感陪伴类产品出海已经获得可观的用户规模 。

投资要点

本周传媒（申万）指数上涨2.01%，位居31个行业第1名，强于深证成指（下跌3.54%）、上证中小（下跌3.58%）、上证指数（下跌3.04%）、沪深300（下跌2.63%）、创业板指（下跌3.15%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会。

AI营销：AI广告引擎AXON驱动APPLOVIN增长强劲。 APPLOVIN以游戏及广告营销为主业，自2023Q2开始，公司归母净利润稳定翻正并逐季度稳定提升，归母净利润从2023Q2的8004万美元增长到了4.35亿美元，增幅达443%，软件平台业务收入也在2023Q2之后的5个季度里保持64.5%-91.2%的同比增速，2024Q3达到8.35亿美元。公司软件平台的AppDiscovery是最主要的收入来源，该产品为广告主提供营销解决方案，由公司的AI赋能广告引擎AXON驱动，能够帮助开发者实现营销工作的自动化、优化和管理，帮助广告主找到合适的用户，同时向用户展示他们可能更感兴趣的内容，AXON2.0在2023年二季度更新，公司指出，随着该项技术应用规模的扩大，AXON的效果会持续改进，从而提升公司广告解决方案的有效性，带来更多的广告需求。

国产出海AI应用中，情感陪伴与教育类应用MAU规模突出。 2024年10月国产出海AI应用中，前10名有5款为情感陪伴类，包括榜首的Talkie AI，以及Poly.AI、Linky、Paradot、AnyDoor。与常规的ChatBot不同，情感陪伴类的AI应用更强调角色设定、图像形象、以及通过图片或语音等多模态形式的交互，从而达到接近真人交互的代入感和较好的娱乐体验。教育类则有Gauth、Question. AI两款产品，MAU均超过1000万，分列榜单的第二和第四，体现了这一赛道的充足需求，特别是Gauth单月MAU环比增幅达到69%。

“游戏化AI产品”《EVE》获广泛关注，AI伴侣或成为AI娱乐的重要形态。 10月12日，创业公司“自然选择”在bilibili上传了其AI伴侣产品《EVE》的演示视频，播放量迅速突破破100万。公司将产品定位为“AI伴侣”或“游戏化AI产品”，希望达到“异地恋女友”的效果。与Character AI等情感陪伴APP相比，《EVE》有更加精致的3D形象及时反馈，能够借助摄像头获取外部信息，并且会有一套真实时空的感知系统，从互联网上主动获取内容，提升交流的真实感体验。

风险提示：AI产品推进效果不及预期，行业竞争激烈。

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