全球总统的“水逆年”：3个被弹劾1个已下台，还有3个standby

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来源：Wind资讯

大凡逢全球选举大年的时候，资本市场的政治风险也自然增加，“黑天鹅”事件时常发生。 而2017年的全球政治显然处于“多事之秋”，不仅一边有民粹主义在全球多国大选中的崛起令人担忧，同时还有多位在位国家元首面临弹劾危机或已被弹劾 。

韩国前总统朴槿惠因“亲信干政”遭弹劾下台，特朗普泄密事件也在最近持续升温发酵。而就在5月18日，政治危机在南美洲的巴西引爆，巴西总统特梅尔深陷贿赂丑闻，有国会议员提交弹劾总统的动议，巴西市场巨震，令全球震惊。另一方面，委内瑞拉、南非、伊朗等国的政治危机也在持续酝酿中，“黑天鹅”可能随时起飞。

距离上任总统罗塞夫被弹劾不足一年，巴西现任总统特美尔（Michel Temer）因卷入一场政治贿赂丑闻，面临弹劾危机。但在之后举行的新闻发布会上， 特美尔表示，他不会辞职，不能做替罪羊 。 Zerohedge指出，这意味着， 巴西又一次遇到了一个十分不受欢迎、很可能被弹劾、却又不愿意主动下台的总统 。

受政治危机影响，18日巴西股指全线大跌，巴西股指期货开盘重挫10%；巴西股指ETF跌18%，跌去巴西股市近乎五分之一的市值；巴西2021年到期的欧洲债券创纪录最大跌幅；巴西雷亚尔期货大跌6%后停止交易。

截至当日收盘， 巴西再遭股汇双杀，圣保罗IBOVESPA股指收盘下跌8.80%，报61597.05点，创今年1月3日以来年内收盘新低 。 此外， 雷亚尔汇率也暴跌7.54%，1美元报收3.3792雷亚尔，一度刷新2016年12月16日以来低点 。

此次丑闻爆发主要是源于巴西肉类生产巨头JBS集团负责人巴蒂斯塔，在向司法机构交出了一段今年3月录下的与特梅尔交谈的一段录音。录音内容显示， 特梅尔要求企业向巴西前众议长库尼亚继续每月支付一定费用作为封口费 。

通俄门、解雇门、泄密门，特朗普及其团队与俄罗斯的特殊关系，让他一再牵涉麻烦。近期短短一周时间，由于解雇调查特朗普与俄关系的前FBI局长科米，又被曝在与俄外长拉夫罗夫会面时泄露重要机密信息。

此次泄密事件之所以严重，主要是由于内容涉及对ISIS的行动计划，且涉密级别高（据说是美国情报界最高级别的code-word），内容还与美国盟友有关 。 至于此次泄密，是政治无知还是主观叛国，仍在调查中，但已有媒体将该事件与45年前尼克松任期内的“水门事件”相提并论。有分析认为， 即使是无意为之，也让人对特朗普是否有能力严肃对待情报工作产生质疑 。

美股在“泄密门”爆发的当日5月17日惨遭“血洗”，道琼斯指数单日下跌372点，三大股指跌幅均超过1.5%，道指和标普500创下去年9月9日以来的最大单日跌幅，纳指则创下去年6月24日以来的最差表现。而后美股有所反弹。美元指数则已回吐自特朗普赢得美国大选以来的全部涨幅，下跌至98以下水平线。

尽管特朗普的危机还未达到水门事件的集中爆发程度，但资本市场永远都在未雨绸缪。全球最大对冲基金桥水联席投资总监Greg Jensen和Jason Rotenberg在最近给客户发送的报告中分析， 一旦特朗普被弹劾，全球股市都将重挫，美国股市将下跌11%，欧洲股市下挫12%，日本股市跌16%，黄金价格大涨14%，日元对美元飙升16% 。

在华尔街大空头查诺斯（Jim Chanos）看来， 市场已经开始预期特朗普可能撑不到第一届任期结束就会下台，副总统彭斯会在这期间成为新一任总统。

而沃顿商学院金融学教授Jeremy Siegel则表示， 如果特朗普明日辞职，道琼斯指数会上涨1000点。他认为，不管特朗普怎样，税改仍将进行，原因在于共和党有自己的日程表，两年内无人撼动 。

本月9日，韩国共同民主党候选人文在寅获得大选胜利，当选为第19届韩国总统，这是韩国首次在总统缺位的情况下举行的总统选举。前总统朴槿惠于3月10日遭宪法法院全票通过弹劾案，成为韩国历史上首位因弹劾下台的总统。

尽管韩国国内经历政治动荡，但股市走势自去年11月以来整体平稳向上，未见较大波动，除了在特朗普获选当天韩国综合指数KOSPI深跌了2.25%，创下近期新低1931.07点。事实上， 截止本月12日，KOSPI较上一个月增长了7.4%，增幅位居全球主要国家首位 。

紧随其后的是日经指数7.2%、法国CAC40指数6%、德国DAX指数5.1%、纳斯达克指数4.9%、中国香港恒生指数3.5%、新西兰NZ50指数2.8%和美国道琼斯指数1.5%。分析认为， 受益于全球经济复苏、韩国企业业绩好转和外国投资者净买入股票等利好因素，韩国KOSPI指数时隔6年创历史新高 。 本月10日，KOSPI指数盘中突破2300点大关，刷新年内最高纪录。

外汇市场方面，人民币兑韩元自年初至3月，因受韩国国内朴槿惠弹劾一事的影响，处于一波下跌通道，最低跌至3月28日的161.43。此后，处于震荡上行并逐渐稳定的趋势。

另一方面，韩国经济却不容乐观。据媒体报道， 韩国可能正走向历史上最严重的经济动荡，昔日创造了汉江奇迹的韩国经济此时正笼罩在阴影之下 。

数据显示， 2016年，韩国出口为4955亿美元，总出口同比萎缩5.9% ，为连续第二年下跌。同期， 韩国的家庭债务达1.1万亿美元，同比增加11.2%，创历史最高纪录 ；而国内消费依然疲软。此外，去年韩国失业人口首次突破100万人，15岁-29岁青年的失业率再创新高。 30岁以下青年失业率达8.3%，创下亚洲金融危机后的最高纪录 。

韩国历届总统多为悲剧结局，原因在于韩国在东亚传统文化中的派系、门阀等之上直接嫁接西方民主制度，而没有一次彻底的政治洗牌，韩国国内多股力量经年累月的明争暗斗 。 朴槿惠所在的新国家党早已陷入分裂，作为一枚政治“弃子”，她的下台可以避免党内无谓内耗，集结力量为下一轮大选做准备。

委内瑞拉 ——总统马杜罗本月1日宣布将启动制宪大会重新制定委内瑞拉宪法，以解决当前的政治危机，并维护国家和平。 反对党联盟２日再次举行大规模游行抗议活动反对启动制宪大会，并要求立即举行总统选举。

事实上， 恶性通货膨胀和多年的政治动荡已经使委内瑞拉陷入混乱。 该国已经停止公布通货膨胀数据长达一年之久。到今年4月时，货币供应数据也久久未更新。该国央行网站上的“货币供应量”指标数据一直停留在2月24日，之前该数据每周更新一次。

南非 ——今年4月，南非总统祖马在关键会议上赢得南非非洲人国民大会支持，从而在辞职风波中幸免。然而，国际信用评级机构标准普尔公司随即宣布， 将南非主权信用评级下调至垃圾级，这也是南非自2000年以来首次失去标普的投资级评级，凸显南非近期政局动荡已损害经济增长前景 。

伊朗 ——当地时间19日，四年一届的伊朗总统选举拉开了帷幕，投票站将于当地时间5月19日晚22:00关闭，预计选举结果于5月20公布。分析认为， 当前原油市场的实质风险不是伊朗出口更多原油，而是因地缘政治局势发展突然出现供应下降 。

就目前来看，几乎所有伊朗选民都支持继续遵守伊朗核问题协议，包括目前民调领先的现任总统鲁哈尼（Hassan Rouhani）和竞争对手——前司法部长Ibrahim Raisi。不过RBC Capital Markets全球商品策略主管Helima Croft认为，承诺归承诺，并不保证实际行动。

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