产业趋势已确立

韭研公社 · 公众号 · · 2024-05-20 22:32

正文

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PART1

作者：波罗

1 、个股（不分先后）

春雪食品：或受益行业景气上行及山东文旅火热

> 驱动一： 2024 年 5 月 20 日生猪均价较昨日涨幅 3.2% ，猪肉、鸡肉价格触底回升引发市场关注。（白羽鸡祖代引种收缩已两年， 2024 年景气上行）

> 驱动二：网红 “ 郭有才 ”9 天涨粉近千万， 520 官宣结婚，把山东省菏泽市推到了网红城市的 “ 顶流 ” 。（公司位于山东省内）

> 基本面：主营肉鸡养殖和农副食品加工，采用 “ 公司 + 基地 ” 委托养殖模式， 2024 年提出到 2025 年要实现 “ 客户数量倍增，销售量倍增 ” 计划。

> 海外业务： 2024 年公司计划重点发展国外市场，出口量预计达到 3 万吨，增长 50% 以上。（ “ 年产 4 万吨鸡肉调理品智慧工厂建设项目 ” 已通过了全球最严苛的 BRC 认证）

嘉欣丝绸：生丝需求推动蚕茧涨价

> 驱动： 2024 年 5 月 20 日盘后消息，下游对生丝的需求持续旺盛，但全国大部分地区桑园面积并未增加。短期内，蚕茧的供给出现缺口，部分产地的高品质蚕茧更是成为抢手货。

> 丝绸：公司是我国最大的丝绸产品生产和销售企业之一，旗下 “ 金蚕网 ” 是中国茧丝绸行业最具影响力的产业互联网平台。

> 新材料：公司配备了团队对仿生丝在跨领域新材料应用方面进行推广，目前在功能性服饰研发，人工心脏瓣膜、人工关节等医用试验上取得了良好的反馈。

2 、信息

变压器：全球景气向上

> 驱动：欧洲订单爆发，伊顿（ Eaton ） 23Q4 在手订单为 95 亿美元，超 19Q4 的三倍；施耐德（ Schneider ） 23 年在手（积压）订单（含工业自动化和能源管理业务）达到 192 亿欧元，超 19 年的两倍。

> 变压器出海：我国变压器出口加速增长， 2023 年出口达到 373 亿元，同比增速达 26% ； 2024Q1 同比增速达 30% 。

> 需求增速空间：预计 2024 年 -2025 年，北美、南美和欧洲的变压器市场需求增长较为明显年增长率为 20% 到 30% 。

> 相关公司：

出海领先 : 扬电科技、三星医疗、海兴电力、思源电气、明阳电气、中国西电、特变电工、江苏华辰等。

变压器核心原材料及零部件 : 望变电气、华明装备、金杯电工、云路股份等。

PART2

订单释放叠加产能扩充，国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立

三大航司合计下单 300 架，在手订单饱满。 23 年 9 月至 24 年 4 月，东 / 国 ( 增程型 )/ 南三大航司分别下单 100 架 C919( 目录价 0.99-1.08 亿美元，实际成交价更低 ) ，均计划于 2024 年至 2031 年分批交付。

此外 22 年 11 月七家租赁公司签署 300 架订单 23 年 4 月海航签署 60 架框架协议、 24 年 2 月西藏航空签署 40 架高原型订单。

继 17 年首飞 -22 年取证 -23 年商业飞行后， C919 于 24 年正式进入小批转大批生产交付新阶段。加速产能提升、强化供应链势在必行。

1)22-24 年商飞交付客户 5 架 C919 ，根据商飞规划， C919 总装厂二期项目建成后，至 2027 年产能有望达 150 架，年下线量突破 100 架。 23-27 年产能有望实现有序爬坡；

2) 终端需求带动产业链交付提速，国产化率较高环节有望受益。