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小白读财
xbducai
导读：12月3日，整个市场的焦点都集中到证监会上，却忽略了另一个重磅消息！下一个暴富机会或要来了！
来源：金融行业网整理自中金在线（cnfol-com）（综合券商中国（ID：quanshangcn）、肖磊看市（ID：kanshi1314）、澎湃新闻、长江日报）、
中原期货南阳营业部、
证券中国网（
ID：
zhengquancn）
今年初以来，我国商品期货市场出现了部分期货品种价格迅速上涨、价格波动较大的情况，引起各方关注。
就在昨日，在2016第十二届中国（深圳）国际期货大会上，监管层挺身而出为期货市场正名。
中国证监会副主席方星海表示，市场对期货拉大现货价格涨幅的担心没有必要，在他看来，
期货领涨领跌的现象并不是坏事，价格尽快调整到位有利于资源配置效率提高。
同时，监管部门还对期货市场的功能和作用进行了肯定。
期货市场通过合约和交割等基础制度的设计，可以引导企业淘汰落后产能，提高供给端产品质量，从而提升经济增长的质量。
期货市场还有利于相关实体企业进行库存管理，通过期货合约交易建立虚拟库存，降低存贮成本、节约流动资金。
他还提出，证监会将坚持市场化、法治化、国际化的改革方向，完善以市场机制为导向的品种上市制度，推
动原油期货、豆粕和白糖商品期权上市
；在风险可控前提下，推动期货公司风险管理子公司在场外市场的探索。
另外支持交易所在境外设置办事处和交割仓库。
此次监管层的表态可谓是具有标志性意义。
二、这三大领域有望迎惊喜
监管层的定调让业内对于未来期货市场的创新发展有了更多期待。三大举措有望最先破冰：
1、农产品期权推出加快
有媒体报道称，商品期权已在近日获得国务院批准落地。
该报道称，商品期权获批之后，首先有望推出的，会是郑州商品交易所的白糖期权和大连商品交易所的豆粕期权产品，而且推出的速度“可能会很快”。
方星海在2016第十二届中国（深圳）国际期货大会表示，将不断改革完善相关制度流程，开发上市更多符合实体经济需要、市场条件具备的期货新品种，包括推出原油期货和白糖、豆粕等商品期权。
2、股指期货松绑时机日益成熟
不少业内专家呼吁，应尽快松绑股指期货；在市场逐步修复的背景下，眼下时机已经成熟。
松绑股指期货，对于国内金融市场而言意义重大。有业内人士分析，一旦股指期货重新放开，量化对冲基金有望为股市带来千亿以上资金，市场流动性将得到大幅改善。对国内资产管理行业而言，股指期货重新放开将丰富市场投资策略，降低机构委外投资的风险。
3、推进铁矿石、天然橡胶国际化
商品国际化是大势所趋，也是商品现货和期货发展必由之路。
方星海在国际期货大会上表示，坚持对外开放，服务“一带一路”战略。期货市场本身是一个全球性的市场，稳步推进期货市场的对外开放，国内外企业和投资者对此都有强烈的需求。抓住我国当前产业结构转型升级的历史机遇，紧贴“一带一路”战略需要，逐步扩大期货市场对外开放，以特定品种的方式逐步引入境外投资者参与国内商品期货交易。在品种选择上，将以铁矿石、天然橡胶等国际化程度较高的品种为起步，逐步拓展到其他产品。
据相关业内人士透露，国内部分期货品种已具备国际化的基础和条件，时机已经成熟，只待发令枪响。
近年来，经济在下行，无风险收益率在下降，现在的投资人不光是个人投资者，包括一些机构都找不到很好的资产。自本轮对房地产市场的限购升级以来的两个月内，上证综指上涨了接近9%。
房地产市场跟股市的跷跷板效应是否正在被验证。
值得注意的是，此轮股市的上涨，以及股市最大的热点，不是散户加杠杆，也不是机构炒预期，
而是诸如前海人寿这样的金融资本，开始大举介入股票市场。
不过，昨日，证监会主席刘士余首次针对当下资本市场上备受热议的举牌、杠杆收购发表看法。对“野蛮人”发出强烈警告，还指出，挑战刑法将开启牢狱大门。
接下来，资金将会再度转向新的市场。
这个新的市场，就是被大部分投资者忽略的是商品市场。
十月初至今，上期所金属指数（权重包括铜、铝、锌、铅、镍、锡等）上涨了30%，同期螺纹钢上涨了42%、焦炭上涨了58%、铁矿石上涨了48%。
美元的走强从某种程度上来说，加大了新兴国家货币的贬值预期，在普遍开始应对本币贬值的过程中，诸多国家会采推升利率的方式，这一方面会结束所谓的债券市场的牛市，另一方面部分资金将坚定的回归商品市场。
对抗本币贬值，最好的方法就是持有更加直接的，以本币计价的商品资产。
此外，据澎湃新闻报道，商品期权已在近日获得国务院批准落地。目前，我国场内市场上市的期权品种仅有2015年2月9日上市的上证50ETF期权，场内商品期权还是一片空白。
股市留给我们的暴富机会不多了，期权算是一个。
期权，同样具有金融衍生品的高杠杆特性。
对期权买方而言，方向对了，这个高杠杆可能让你一日之内获利翻番还拐弯；若判断失误，你有不执行的权利，损失的也无非是权利金，风险可控。
所以说，期权将是下一个财富迅速增值的机会。
五、商品期权与股票期权的区别及优劣势
从本质上来说，商品期权与股票期权的性质是一样的，期权的买方有权力、但没有义务，在规定的时间范围内，按预先确定的价格买入或卖出一定数量的合约。然而，商品期权具有其内在的一些优势，主要包括：
保证金、分散化、交易策略的执行和公允价格。
商品期权的优势，不管市场价格对你的位置起反向移动的次数或每次负面的移动的严重性，保护预备资金损失在期权寿命期间。
投资者可以专心关注于最后的范围和价格移动的方向。时间的问题和最初止损散子的安排，对商品期货投机者的成功非常重要，在相当程度上期权买主可以忽视。
商品市场采用SPAN(标准化的投资组合风险分析)系统，SPAN是一个保证金计算系统，它是一个基于风险考虑的、能对同一账户里的不同期货和期权保证金要求进行组合运算
(该系统在芝加哥商业交易所应用，2004年上海期货交易所引入了这一系统，目前还在调试阶段)。除了计算账户里新增加头寸的保证金， SPAN系统还能计算这个新增加头寸对整个账户的影响。
例如，6月黄金合约交易价格为427美元，当前买入1手6月份黄金期货合约的保证金要求为2025美元，卖出2张6月份黄金CALL权(敲定价为500美元)的保证金为757美元。然而，如果这两笔交易是发生在同一个账户里，那么收取的保证金不是＄2025＋＄757=＄2782，而是降低到1895美元。因为SPAN系统认识到，要让敲定价在500美元的CALL权通过执行，所买的期货合约将赢利7300美元。
在勒束式交易策略和马鞍式期权交易策略中，商品期权保证金方面的优势更明显。
一旦该交易策略中一边的CALL权建立起来，保证金确定之后，假定另一边的PUT权的虚值比例和波动率与CALL权相同，那么要形成这样一个基差交易，就用不着额外的保证金，SPAN系统认识到该交易策略中，CALL权和PUT权只有一个会输。
