2020-1223-今天是存单专题复盘-来自CD大神~

12月2 3日，央行公开市场开展100亿元7天期和1000亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.2%和2.35%，今日有100亿元逆回购到期，净投放1000亿元。

今日资金面均衡偏松，近日隔夜流动性分层现象仍然明显。早盘银行押利率隔夜不乏融出，价格报于+10-20附近，押信用隔夜供需仍呈紧平衡，多成交于+30-40；7d价格较昨日下行，押利率报于1.8-1.9%，押信用在2.1-2.2%附近成交；跨年14d成交价格与昨日无异，押利率3.0-3.1% ofr，押信用3.5%供给较多；21d-1m押信用3.2%融出。隔夜加权在10-11点一度下行至0.63%，随后仍保持在低位，银行隔夜融出意愿不强。午盘非隔夜期限融出较多，14d押信用3.3%亦有融出；临近尾盘隔夜融出有所增加，但押信用融出价格仍较高。

大佬语录

• 资金面利好明牌。商品助攻告一段落。短期的利好都发挥的挺充分了。

• 这个点不断给钱就是要扭转大家的预期，要是年后立马收回去现在给干嘛，不给不也一样跨，也没多紧。

春节之前：存单最后几天成交在 3m 2.82  6m 2.88   1y  2.95，需求较为热情。 二月行情：
1、二月三日，央行受疫情原因降准，7d & 14d各下调了10bp到2.4%~ 2.55%，利率债和国债期货暴涨，存单小幅度降价。开盘1y 2.93%随后逐步迅速发满，随后的日子价格一路下行至2.88%→2.85%→2.73%。
2、二月二十日 央行LPR再次降息，债券涨存单下至2.7附近，随后收美债影响，利率债下跌，存单一路下降至2.65%附近。
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三月行情：
1、三月初，存单进一步下调，1y下降至2.60%附近。三月四日，美联储降息，存单价格继续下探，成交至2.45%附近，随后陆续下降至2.3%附近，随后情绪有一定的缓解1y价格在2.3-2.4附近震荡。
2、三月中旬，存单价格跟随利率债继续向下至 1y2.25%附近，随后持续一路向下从2.25%→2.15%附近。
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四月行情：
1、四月三日央行决定定向降准，下调超额准备金，但是这个记得是收盘后，有个别机构在1y 2.05 突然配置了大量需求，周末后，存单来至本年最低点1y 1.58%随后存单继续了为期一个月以上的盘中整理。1y在1.6-1.7之间来回来去。
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五月行情：
1、市场略有转折，资金面有一些收紧苗头但还处于震荡行情，1y小幅度上行1.75附近，五月末资金开始明显收紧，山雨欲来风满楼。
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六月行情：
1.六月初：资金继续收紧，隔夜价格开始攀升，导致利率债开始上行；存单价格上至1.9%附近，随后利率债持续上行，存单交易盘认为市场开始转向，大量ofr 存单 ，存单价格一路上行2%附近。
2.六月八日，央行放钱呵护资金面，存单价格位置在1y2.1%附近徘徊。
3.六月中旬，mlf平价缩量续作，YY降准失败。国债一级发行引发恐慌，存单价格飞速上行2.20%→2.30%→2.40%，记得那个时候二级价格远远高于一级。
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明天连载继续。作者：信唐的瑞东--给CD市场算命，非常有一手！！