数据丨特斯拉放大招！推动无钴电池，这个材料最受益

（文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据）

一、机会事件

昨日， 特斯拉称将自主研发新电池， 将在4月份的电池投资人会议上宣布电池成分等具体信息。

实际上，特斯拉自主研发电池的想法早已有之。 因为随着特斯拉电动车需求的增加，电池产能的不足往往会延迟新车的交付，此前，松下CEO就坦言，松下生产的电池可能不足以满足特斯拉的发展需求。 电池的性能和成本对特斯拉汽车的销量也有极大的影响。 伴随特斯拉汽车的成功，特斯拉对电池的生产和研发越来越重视。

早在2019年5月，特斯拉就收购了电池公司Maxwell，获得了Maxwell 79%的控股权。 Maxwell是最著名的超级电容制造商，拥有先进的干电极技术，可将电池使用寿命提升至两倍，并且较湿涂层电极成本下降10%~20%，这项技术能极大地提高锂离子电池的性能。

对于电池的成分， 特斯拉一直在推动无钴电池的使用。 在去年的特斯拉财报电话会议上，有分析师提到对钴等稀有金属大宗商品价格剧烈变动的担忧， 马斯克当时表示可以把钴的使用量降到零。 特斯拉最热销产品Model3使用的电池，是特斯拉电动汽车当中使用最高能量密度的电池，在增加电池镍成分的同时，也大幅降低了钴的用量。

此前， 宁德时代发布公告称，将为特斯拉供应锂离子动力电池，据悉该电池为磷酸铁锂电池即LFP。 这将是特斯拉首次在其产品阵容中使用磷酸铁锂电池。

目前动力电池主要包括磷酸铁锂电池、锰酸锂电池和三元锂电池等体系。 磷酸铁锂电池凭借着较低的价格和稳定的性能大量应用于电动客车，磷酸铁锂电池是用磷酸铁锂作正极材料的锂离子电池，该材料具有安全性好、循环寿命长、成本低等优点。

特斯拉自主研发新电池，如果将钴从电池材料中排除，除了作为锂电池正极材料的磷酸铁锂，受益的还有负极、电解液、隔膜等锂电池的关键材料。

二、分析回测

随着特斯拉业绩的爆发，特斯拉股价自去年最低点上涨2倍，市值超过1万亿元。 随着特斯拉上海工厂新车的成功交付，产业链中A股公司也迎来了疯狂炒作。

今年以来，A股涨幅居前二的 模塑科技、秀强股份 因搭车特斯拉，分别上涨260%、201%。

创业板市值最大个股 宁德时代 ，因拟与特斯拉公司签订供应锂离子动力电池产品的协议，股价罕见收获2连板。

三、相关股票

在磷酸铁锂电池领域，招商证券指出，2018/2019年国内磷酸铁锂电池出货量超过1GWh的企业有 宁德时代、国轩高科、比亚迪和亿纬锂能 ，以上四家企业2019年出货量合计占比超93%，材料端有 德方纳米、天赐材料、天奈科技、合纵科技、湘潭电化 等。

未来，在动力电池价格处于下降的趋势中，中泰证券认为具备成本优势的企业，将在全球电动化竞争中脱颖而出，看好锂电材料环节竞争格局清晰，具备成本领先优势的公司。 比如隔膜领域的 恩捷股份 等、负极材料领域的 璞泰来 等、电解液领域的 新宙邦、天赐材料 等。

宁德时代： 是国内动力电池绝对龙头，在2019年推出CTP高集成动力电池开发平台，新技术取消模组，空间利用率提升15~20%，零部件数量减少40%，能量密度提升10~15%； 811电池率先实现批量交付，出货量和良品率持续提升助力降本。

国轩高科： 公司主营业务为锂电池及材料产品，磷酸铁锂为公司主要出货电池产品，2017-2018年，磷酸铁锂电池分别装机1.8GWh、2.3GWh，占公司电池装机总量84%、75%，占全国磷酸铁锂电池装机量10%、11%。 为国内少数率先将乘用车磷酸铁锂PACK能量密度提升至140Wh/kg的企业之一。

德方纳米： 公司是A股最为纯正的磷酸铁锂正极材料标的，公司的主要客户为宁德时代、湖北金泉（亿纬锂能的子公司），其供应产品在客户产业链中均处于第一供应商，客户稳定性高。

天奈科技： 公司是国内规模最大的碳纳米管企业，主营产品包括碳纳米管粉体和导电浆料，下游动力应用占比接近75%，开发出的3代导电浆料产品，分别适配磷酸铁锂电池、三元电池、高镍三元电池。

深科技： 公司拥有多种超级电容整套模组制造解决方案，并与特斯拉收购的MAXWELL有多年的合作关系。