逐渐被人遗忘的Apple，真的是“毒苹果”吗？

虎嗅APP · 公众号 · 科技媒体 · 2016-09-26 22:25

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本文来自微信公众号：点拾（deepinsightapp），作者：朱昂，虎嗅获授权发表。

过去一年是互联网平台型公司股价爆发的一年。亚马逊、Facebook、谷歌、Netflix都出现了巨大的上涨。全球市值最大的前5家公司全部来自科技行业。

然而，曾经是全球最受欢迎的科技产品公司的苹果却逐渐被人遗忘。市盈率只有12倍左右，成为了被市场唾弃的“毒苹果”。即使最近iPhone 7销量超预期，华尔街也用了“premature”来形容，那么苹果真的不行了吗？我的观点和市场有一些不同。

iPhone的崛起和繁荣

我们先来回顾iPhone的崛起，也可以通过下图更全面的理解苹果手机的普及。

第一代的iPhone于2007年1月9日推出，当时给人感觉就是一个能打电话的iPod。当时还有一个特点：能够接入上网和虚拟键盘。可以说第一代iPhone奠定了这款手机的基因。

紧接着2008年6月9日第二代iPhone推出，支持3G网络，并且第一次推出了App Store。

到了2009年的6月8日，第三代iPhone推出变化不大，速度更快一些，摄像头更好。

真正成功的是iPhone4。钢外壳，3.5寸屏幕（一度是乔布斯的perfect size）。从下图的销售数据看，iPhone也是在2011年开始了销量爆发式增长。

到了之后的iPhone5，CPU性能比4代翻番，显卡性能提升数倍。之后的iPhone 5S，6和6S没有太大变化。基本上是速度越来越快，屏幕越来越大。此次的iPhone 7，摄像头增加光学防抖，双摄像头，取消耳机接口，虚拟Home键。

对于苹果的悲观者往往基于两个思路：

1、过去几年苹果的创新力越来越差。特别是乔布斯离开后，Tim Cook是比较明显的保守主义者，也没有那么大的个人魅力；

2、iPhone的昂贵价格一直被各类安卓手机冲击。过去几年我们看到了不少增速非常快的安卓手机，而苹果一直保持比较平稳的速度。我们看下面一张图，这是2009年到现在全球手机的变化。事实上，苹果的市场份额一直很稳定，倒是其他各个品牌，潮起潮落。各领风骚几年。背后的原因又是什么呢？

苹果的护城河：iOS生态圈

安卓手机不同品牌商销量的波动往往基于性价比。谁能出更好的价格，更加优质的性能，往往就能获得一批客户，大家也在不同商业模式下和对手互相竞争。

最早小米以低价的优质手机干掉了大量“红白机”。像笔者这样的金融民工再也不用去买低端品牌了，一个900元的红米Note 2用了两年。再后来华为的手机贵一些，但性能更好。再到今天vivo和OPPO依靠不断积累的品牌以及线下渠道成为了全球手机领军人物。

中间还穿插着三星的故事。三星一直依靠大量投入广告来获取用户，可能消费者并不知道，三星去年是北美最大的广告主，也是Facebook这样的互联网新媒体上最大的广告主。所以我们经常看到有人用了三星之后换了华为，之后又换了小米。过去几年国产手机商崛起也是逐渐吃掉了三星的市场份额。

但 我们很少看到iOS用户离开苹果系统，切换到安卓体系 。作为一个平台型公司，其用户离开平台的成本会非常高。这是典型苹果的特征。基于封闭的iOS系统，用户体验更好，切换成本更高，这也是苹果最大的护城河。

全球没有任何一家公司在一个制造业的行业中，能够垄断利润。而苹果却吃掉了全球手机行业94%的利润。 苹果的强大不在于出货量，而是定价权。 这个数字也意味着，大部分手机商其实不怎么赚钱。

事实上，苹果不是一个硬件公司，而是软件公司。 这是一个真正有生态圈的企业，而不是PPT上面展示的生态圈。 苹果的iOS系统、云服务、流畅的App Store，真正的一云多屏。这些都是苹果整个软件端，生态体系提供给用户的。许多服务甚至不要钱，比如iOS系统。

但是苹果通过硬件端来变现。今天一个苹果手机价格已经超越了许多电视的价格，用户为什么不买1000元的小米，而去买6000元的新款苹果？因为用户已经习惯了苹果的软件服务生态。整个3C产品过去几年的趋势就是越来越标准化，硬件上越来越难赚钱，苹果的定价权就来自于其生态体系。

销售增长，取决于下一轮换机周期

任何一种硬件产品的销量增长往往取决两个因素，增量市场中的渗透率，以及存量市场中的换机周期。

目前移动终端已经进入存量市场， 苹果未来几年的销售增长也取决于用户换机周期。 从下面这个数据统计看，目前iPhone用户的分布为：31%的iPhone 6，21%的iPhone 6S，15%的iPhone 5S。接下来大概有15%的存量用户要进入换机周期了（iPhone 4到iPhone 5C系列用户）。

这些用户都有可能为iPhone 7产品买单。为了推动换机周期，苹果推出了多项措施。如新摄像头、虚拟HOME键、防水防尘工艺及亮黑工艺，都将iPhone7从各方面区别于以往的iPhone系列。

逐渐被人遗忘的Apple，真的是“毒苹果”吗？

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