【天风电子】每日资讯：投资组合、行业新闻及公告20170818

1、重点推荐组合

2、本日电子行情

3、重点公司公告

【国光电子】2017年半年度报告

【均胜电子】2017年半年度报告

【联创光电】2017年半年度报告

【长园集团】2017年半年度报告

【国美通讯】2017年半年度报告

【*ST海润】重大事项继续停牌公告

【合力泰】关于股东股权解除质押及质押的公告

【福晶科技】2017年半年度报告

4、核心行业新闻

半导体：

第二季PC DRAM合约价涨逾一成，全球DRAM营收季增16.9%

新无线传输技术开发成功 三星富士康全力支持

OLED面板将真正普及，2017年市场规模达3兆日圆

三星推出全新便携式SSD T5，采用64层V-NAND，最高容量达2TB！

 消费电子：

寒武纪A轮融资1亿美元，全球AI芯片首个独角兽诞生

苹果公布汽车新专利：用蓝牙传感器大幅降低事故率

联想第一财季意外亏损 个人电脑和智能手机业务下滑

汽车电子:

深度学习+人工智能 MIT AgeLab与丰田打造感知与运动规划技术

现代摩比斯研发双向车载充电器 助力V2G项目

LED:

三安光电上半年净利润增五成 新增产能Q3释放  

韩国将规范LED照明标准，民用市场前景看好

军工电子：

美国空军作战救援直升机雷达告警接收机完成技术成熟度验证

以色列宇航工业公司和霍尼韦尔公司将联合开发GPS抗干扰导航系统

中报期降至，坚守业绩确定的白马投资价值：我们提醒投资者继续关注电子白马股：1. 苹果Q3的收入指引超过华尔街预期，维持iPhone8 周期会大卖的判断；2. 8月份即将进入密集的中报披露期，核心苹果产业链/安防公司预计Q2和Q3指引维持高增长，从二季度苹果库存减少300万看，Q3的备货效应将会非常明显。

我们同时提示在大客户OLED机型弹性较大的标的，下半年伴随大客户OLED机型量产，将进入连续3年的OLED机型高景气周期，同时带动国内相关标的高成长。

激光行业大年景气度可持续，建议从行业角度把握产业投资机会。上游国产激光头厂商出货暴增，下游激光设备公司整体景气度较高。我们认为激光行业全面的景气度提升仍将持续，产业下半年到明年业绩仍可能整体超预期。

主题板块继续推荐 LED、安防、OLED、声学和汽车电子等五大主线

1）  LED行业景气

芯片端，目前市场部分产品仍然供不应求，预期全年芯片价格不会下降。封装端，市场集中度进一步提升，盈利能力一般的中小企业出清；应用端，1）小间距LED商显渗透提速，300亿市场将为小间距LED打开巨大市场空间。2）LED车灯进入渗透提速期。 

2）  安防智能化

我们认为安防行业龙头集中度将进一步提升，判断智能化周期将带来更大行业空间，将成为AI领域最早落地的应用场景之一。持续的研发投入和产品落地将逐渐让龙头公司在整体AI产品优势上达到一线水准。战略性看好安防龙头3年以上的成长周期。 

3）OLED国产替代

国内OLED面板企业成长速度或超预期： 2017-2019年OLED产能仍然偏紧。目前OLED行业2-3年内仍然处于“供给决定需求”的局面，国内企业有望成为价格制定者之一。国内OLED面板投资带动本土设备、材料产业链崛起。 

4）声学

人工智能语音端落地提速，重点推荐智能语音产业链。苹果WWDC重点说明了机器学习的应用。今年苹果不断挖掘声学市场，预计产业链8月进入量产阶段，提前为圣诞销售旺季配货。

5）汽车电子

汽车新能源化：我们看好新能源车的渗透率将持续快速提升，带来的内部结构变化带来电子零部件价值量增

汽车智能化：重点提示摄像头+中控面板投资机会

核心推荐：海康威视，大华股份，国光电器，中茵股份，大族激光，歌尔股份，京东方，欧菲光，水晶光电，信维通信，安洁科技，三安光电，洲明科技，劲胜精密，鸿利智汇，立讯精密

沪深300（0.09%）

创业扳指（-0.63%）

电子（中信）（-0.87%）

电子（申万）（-0.76%）

板块涨幅前五：

300078思创医惠（6.17%）、600171上海贝岭（4.94%）、002161远望谷（4.83%）、002449国星光电（3.48%）、600898国美通讯（3.40%）

板块跌幅前五：

002547春兴精工（-10.01%）、002600江粉磁材（-7.68%）、002729好利来（-6.35%）、002056横店东磁（-4.26%）、300319麦捷科技（-4.20%）

 【国光电子】2017年半年度报告。2017 年 1-6 月，公司实现营业总收入 139,269.57 万元，同比增长 56.97%；营业利润 4,125.66 万元， 同比增长 4,386.20 万元；归属于上市公司股东的净利润 3,443.11 万元，同比增长 785.15%；综合毛利率 为 17.37%，同比下降 3.25 个百分点。 2017 年 1-6 月，公司经营业绩同比增长主要原因是公司营业收入同比大幅增长，主要是蓝牙音响产品 订单增加所致；此外，由于公司为持续增强核心竞争力，在技术研发方面投入增加，使得管理费用同比增 加 2,010.95 万元。

【均胜电子】2017年半年度报告。均胜电子在 2016 年中报中明确提出要成为全球领先的汽车电子和安全技术提供商，在智能、安全、环保领域推动行业变革。围绕这一目标，公司各业务板块在 2017 年上半年有序地进行了推进。前6 个月内，公司实现营收约 130.91 亿元，归母净利润约 6.16 亿元，同比分别增长约 119.99 % 和 151.31%。

【联创光电】2017年半年度报告。报告期内，公司累计实现营业收入 13.60 亿元，较上年同期增长 14.57%；累计实现归属于母 公司所有者的净利润 1.16 亿元，较上年同期增长 16.50%，总体经营仍呈较平稳态势。

【长园集团】2017年半年度报告。本报告期，公司实现营业收入 309,060.71 万元，同比增长 27.48%，归属上市公司 股东净利润 26,470.77 万元，同比下降 1.97%。本报告期公司营业收入同比上升 27.48%。 主要原因是，公司业绩稳步增长以及合并报表范围比上年同期增加了子公司长园和鹰。

【国美通讯】2017年半年度报告。报告期内，公司累计实现营业收入 13.60 亿元，较上年同期增长 14.57%；累计实现归属于母 公司所有者的净利润 1.16 亿元，较上年同期增长 16.50%，总体经营仍呈较平稳态势。

【福晶科技】2017年半年度报告。报告期内，公司主营业务继续保持快速增长，取得良好的经营业绩，实现营业收入 22,138.49 万元，比上年同期增长 54.15%；实现营业利润 7,795.22 万元，比上年同期增长 96.70%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,619.73 万元，比上年同期增长 99.21%。

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集邦咨询半导体研究中心调查显示，2017年第二季的DRAM产业营收表现再度创下新高。从价格方面来看，由于客户端已经将库存水位逐步往上提升，第二季供不应求状况虽不至于像第一季度严重，但整体仍处于供货吃紧的状况。标准型内存与服务器用内存第二季价格上涨逾一成，行动式内存则因中国品牌手机厂下修出货数量，价格仅小幅上涨5%内。研究协理吴雅婷指出，受惠于平均销售单价的上扬与新制程的持续转进，大规模的扩张产能至今年年底仍未见，全球DRAM市场第二季营收依然有16.9%的季成长。

来源：中国半导体协会

Keyssa是一家创业公司，这家公司与三星、鸿海等企业合作开发一项新技术：手机不需要线缆或者WiFi连接就可以传输大量数据。Keyssa由托尼·法德尔支持，他曾开发出iPod。KeyssaCEO表示，公司已经融资1亿多美元，投资者包括法德尔，还有三星、英特尔等公司的投资部门。公司开发了“kiss”技术，当两台计算设备靠近时可以在几秒内传输大容量文件，比如电影。Keyssa的目标就是剔除连接器。如果Keyssa的计划成功，许多设备将会接受无线数据传输技术。

来源：中国半导体协会

据日经新闻16日报导，OLED面板将进入真正的普及期，随着薄型电视、智慧手机相继采用，预估2017年OLED面板市场规模将扩增至3兆日圆，而目前OLED面板市场虽由韩国三星电子、LGDisplay寡占，日本面板厂存在感薄弱，不过在生产OLED面板所需的材料、零件、制造设备上日本企业握有非常高的市占率。据相关调查报告指出，智慧手机面板主流产品正急速从液晶转移至OLED，预估2017年智慧机用OLED面板出货额将大增53%至216亿美元，主因苹果预计今秋开卖的iPhone部分机种将开始采用OLED面板、且中国智慧手机厂很有可能将跟进，带动OLED面板市场急速扩大。

来源：中国半导体协会

三星电子有限公司宣布推出三星移动固态硬盘T5-全新的移动固态硬盘（PSSD），提升了外部存储产品的性能标准。T5采用三星最新的64层V-NAND（垂直NAND）技术和紧凑耐用的设计，具有业界领先的传输速度和加密的数据安全性，使消费者更轻松随时随地访问其最有价值的数据。

来源：中国半导体协会

寒武纪科技完成一亿美元A轮融资，由国投创业（A轮领投方），阿里巴巴创投、联想创投、国科投资、中科图灵、元禾原点（天使轮领投方）、涌铧投资（天使轮投资方）联合投资。寒武纪已经成为全球AI芯片领域第一个独角兽初创公司。寒武纪科技表示，其所获A轮融资将用于推动寒武纪系列处理器在终端和云端的产品化和市场化，促进各类终端设备的智能化，提供高性能低功耗的云端智能处理解决方案，为中国乃至世界的智能产业构筑基石、修建基础设施。

来源： 集微网

 据国外媒体CNBC报道，当地时间周四公布的一项最新专利显示，苹果公司已经确定了一种蓝牙传感器概念，这种传感器可以帮助汽车之间相互通信。该传感器类似于一种蓝牙短距离无线技术，它可以扫描周围环境，与其他汽车、传感器和GPS系统进行通信，也可更新司机的仪表盘显示，以提醒驾驶员路上有疾驰而过的车辆或救护车。美国国家公路交通安全管理局预测，这项技术可以预防或减少高达80%的非酒驾类相关事故。该专利并没有表明，要将这种技术用在自动驾驶汽车上，而是将其与现在在汽车中已经普遍存在的停车传感器盲点检测系统进行了比较。

来源： CNBC

北京时间18日彭博报道，联想集团第一财季意外亏损，该公司此前失去了全球最大个人电脑生产商桂冠，并且智能手机业务继续失血。联想集团截至6月份的季度净亏损7200万美元，为六个季度以来首次亏损，而分析师预估均值为净利3290万美元。该公司报告，季度营收100亿美元，分析师预估为99亿美元。随着惠普和戴尔推出新机型来赢得客户，联想已经失去了全球最大个人电脑生产商的桂冠。该公司通过数十亿美元收购而壮大的智能手机和服务器业务难以盈利，受成本上升和竞争对手激进的定价策略拖累。

来源：腾讯科技

据外媒报道，MIT AgeLab将与丰田合作安全研究中心合作，旨在打造、分析新款基于深度学习的感知与运动规划技术，该技术适用于自动驾驶车辆。新的研究项目取名为CSRC Next，作为与丰田五年合作项目中的重要一环。计算机科学家兼团队成员Lex Fridman带领7位计算机工程师，组成了一支新团队，致力于计算机视觉、深度学习、半自动驾驶车辆的规划算法，深度学习可被用于了解车辆周边环境及人类的思考行为。

来源：盖世汽车

据外媒报道 现代摩比斯研发了一款供插电汽车使用的车载双向充电器。该款双向车载充电器允许车辆将电池内的电能输向电网。车辆提供的电量可作为家用应急电源。若能提供充足的电量，可防止出现大型停电事故。在韩国，因停电而导致的工业破坏较为严重，其造成的经济损失预计达到6500亿韩元/年（约合5.7亿美元/年）。双向车载充电器采用了交-直变流器及升压/降压转换器，可实现直流电与交流电的双向转换，并与电网的压力与电源频率同步。

来源：盖世汽车

三安光电股份有限公司8月10日发布2017上半年财报。财报显示，上半年公司实现营收40.67亿元，同比增长了46.37%；归属于上市公司股东的净利润15.15亿元，同比增长了56.76%。归属于上市公司股东的扣非净利润13亿元，同比增长103.04%。目前全球LED市场应用规模有每年10%以上的增长率，尤其是小间距、汽车照明渗透率加速，带动了LED外延片、芯片需求的增长，加上产业集中度在不断提升，并且速度有加剧的趋势，带动了三安光电市场占有率和盈利能力。三安光电新增的 MOCVD设备正逐步到厂，产能将从第三季度开始逐步释放。
来源：LEDinside

据业内人士透露，韩国政府近日将出台LED标准化标准计划，为LH等大型建筑公司建立LED照明装置标准。据其国家LED行业的一名人士说：“LH公司正在为公寓提供LED照明，作为一个重要的组成部分，LED照明也吸引了私人建筑公司和居民的兴趣。”被认为是环保能源的LED照明据说能提高照明领域的功率效率，相当于国内电力使用量的20％。预计1000万家庭可以节省4亿千瓦的能源，相当于4座核电厂的能力。LED照明不含对人体有害的汞，不会发出紫外线，因此被认为是安全无害的。其功耗分别比白炽灯和荧光灯低80％和50％。

来源：LEDinside

洛.马为美国空军作战救援直升机（CRH）研制的战术任务系统，AN/APR-52雷达告警接收机（RWR）作为其重要组成部分，近期在莱特帕特森空军基地空军集成验证和应用实验室成功进行了演示验证，评估达到TRL6级。该关键里程碑使洛.马增强了洛.马使AN/APR -52 RWR技术提前于HH-60W首飞前一年成熟的信心。集成验证和应用实验室是美国空军研究实验室直属传感器分部，主要侧重于通过高保真仿真，在类似于实战和特殊的区域威胁环境中进行电子战技术评估，藉此使项目风险显著下降。

来源：工业和信息化部电子第一研究所 

以色列宇航工业公司（IAI）和霍尼韦尔公司（Honeywell）签署了一份谅解备忘录（MOU），将共同开发先进的GPS抗干扰导航系统。作为谅解备忘录的一部分，以色列宇航工业公司和霍尼韦尔公司旨在设计、制造和销售一套将现有ADA GPS抗干扰系统（以色列宇航工业公司）和嵌入式GPS惯性导航系统（霍尼韦尔公司）相结合的GPS抗干扰导航系统，ADA系统将作为子系统或嵌入模块集成到霍尼韦尔公司的导航系统中。这种联合方案也适用于军用导航应用程序中。

来源：工业和信息化部电子第一研究所

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