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2019年11月25日上市转债分析：金力转债

猎人笔记 · 公众号 · · 2019-11-24 18:58

正文

亨通光电上周五下调转股价到15.68，目前股价15.5，下调前转股价为21.64，转股价值从71+上升到98+。恭喜各位在亨通转债坚守的朋友们，这也再次说明了投资可转债的优势。

我的转债组合最近减了一些仓位出来，暂时没有加仓计划，等待大盘趋势走稳再说。

总体印象

18年9月上市，目前市值180亿。

估值高，但是我们不能用估值看待它，因为它在当前阶段的表现完全与MYZ的情况相关，上周三的那个涨停就是一个例子。

波动率非常大，溢价率很难判断。

买卖建议

预估价格：目前转股价值106.17，预计上市首日溢价率3%-5%，开盘价格109-111

卖出建议：可以直接卖出。胆子大的可以等股价跌破5日均线再卖出转债

买入建议：无建议

发行信息

基本资料

（数据来源于富投网）

主要业务

公司是 集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料 于一体的高新技术企业，是国内新能源和节能环保领域核心应用材料的领先供应商。公司产品被广泛应用于风力发电、新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等领域，并与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系。

估值

扣非PE-TTM：145.13 (历史分位点：65.84%)

PB（不含商誉）: 15.46 (历史分位点：67.26%)

扣非PEG: 9.68 (历史分位点：64.41%)

过去3年扣非净利润复合增长率: 14.7%

16/17/18年收入增速：-3.32%/13.16%/41.31%

16/17/18年扣非净利润增速：12.86%/22.31%/9.31%

16/17/18年ROE：13.8%/18.4%/16.2%

19年Q1业绩：营业收入同比36.84%，扣非归母净利润同比27.21%

19年Q2业绩：营业收入同比19.16%，扣非归母净利润同比19.43%

19年Q3业绩：营业收入同比5.97%，扣非归母净利润同比23.19%

趋势

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