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绿巨人基金组合

别急！你们要中证A500场外基金来了

望京博格投基 · 公众号 · 投资金融 · 2024-10-18 18:40

正文

最近10个跟踪中证A500指数的ETF上市了，很多（没有股票账户）的投资者朋友都来问博格：“场外的中证A500指数啥时候能买？我们等不及了！”

这不，指数大厂的华夏中证A500指数来了，而且管理费（0.15%）与托管费（0.05%）都是行业最低水平。

A500场外指数直接投资一篮子股票，相比ETF联接基金投资ETF而言，跟踪标的指数的紧密度更高。

趁这个机会，博格把中证A500指数与其他主流宽基做一个系统的比较。

（1）中证A500与沪深300

最近五年，沪深300累计收益-2.74%，中证A500累计收益3.69%，中证A500跑赢沪深300指数6.43%，为何呢？

沪深300指数基本上是选取A股市值最大前300只股票，然后按自由流通市值加权；中证A500指数是从近百个中证三级行业中选取龙头股构成的指数。

他们最大的区别是行业分布不一样。例如：

沪深300前三大行业是金融23.4%，工业17.0%，信息技术16.6%；

中证A500前三大行业是工业19.0%，信息技术18.5%，金融14.6%；

中证A500中金融权重显著低于沪深300，这些源于两个指数的编制方法不一样：

对于大行业，银行里面有大银行与小银行，但是无论大小银行市值都是几百亿起。结果是小银行市值大可以进沪深300，但不是行业龙头进不了中证A500；

对于小行业，酒店与景区，再大的行业龙头也就一两百亿，小行业龙头市值不够大进不了沪深300，但是行业龙头可以进中证A500。

结果就是中证A500覆盖行业龙头更多，成分股中代表新质生产力上市公司也更多。若新质生产力是未来市场主线的话，华夏中证A500指数基金大概率比沪深300指数的潜在涨幅高不少。

（2）中证A500与中证500

这个中证A500指数与中证500指数，都含500有啥不一样呢？虽然名字里面都有500，但是两个“500ETF”差距巨大！

中证500是从A股中选取市值排名301-800的上市公司，它代表是中盘股。中证A500是从行业里面选龙头，由于成分股是500只，所以每个细分行业不止一个龙头企业入选指数的成分股，妥妥的A股核心资产。

龙头企业在一个行业中的竞争优势是不言而喻的。在经济调整的时候，龙头企业通过规模优势可以更有效地实现降本增效；在经济开始复苏的时候，龙头企业通过成本优势可以最先实现利润大幅增长。所以在最近几年里面行业龙头，走势或显著优于其他企业。

再看看中证A500目前市盈率为14.12倍，处于最近十年历史中位数的水平，若未来经济复苏企稳，最受益的还是华夏中证A500指数基金持仓的行业龙头们。

再说说“ESG与沪深股通”。

ESG投资在海外应用非常广泛了，无论是在指数编制中，还是基金投资范围都特意强调了ESG这种可持续发展宗旨。同时海外资金主要通过沪深股通投资A港股。中证A500中指数编制中引入“ESG+沪深股通”双重因子，都是为了方便海外资金配置该指数。

华夏作为指数基金大厂这个是毋庸置疑的。

华夏权益类ETF总规模已超6500亿（截至2024/10/17），是国内最大的指数供应商。年均规模连续19年稳居行业第一，境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”，关键字“第一、唯一”就说明一切了。博格瞅了一眼自己的持仓，其中差不多一半指数基金都是华夏家的。

统计数据不易，大家点赞支持吧。

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