先来听五张图君如何戏谑两只热门股~
七一二
首先，我要向七一二同志道歉。
为我曾经说“七一二可能成为下一个海天精工，走一波到头流”致以最真挚的歉意！
然而，七一二在开板之后，连板如潮，累计上涨了75%。
而这逆天改命的背后，离不开欢乐海的强势加持。
3月26日大举买入。
3月27日锁仓不动。
3月28日跟随市场砸出。
3月30日接力反包二板。
4月2日继续加仓。
在七一二的带动下，军工板块今天仍然表示强势，有八只股票涨停，其中包括：
航天发展、光启技术（雄安）、振芯科技、必创科技、崇达技术、华自科技（宁德时代）……板块整体涨幅1.34%。
浪漫的欢乐海，写下“三行情书”：
七一二，我要离开你、我不会再回来、我也不会再加仓。
第一句话是假的。
第二句也是假的。
瑞斯康达
其实最近这盘，我不是很复的来。
比如瑞斯康达的三连一字板。
嗯，可能是复牌补涨……没有。
嗯，可能是公布利好……没有。
嗯，可能互动平台有增量信息……没有。
嗯，可能三大报有吹……没有。
我突然陷入沉思，A股有的时候，排一字可能并不需要理由？
此时此刻，突然觉得很适合引用王家卫的叙事风格：
在阿里宣布全面进军Iot后的十三个小时八分钟五十二秒，瑞斯康达决定开始连续一字。只是这次，我并不知道原因。
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研报分享部分：
1、景气度实在太火爆！此板块下游被一扫而光，只剩下空荡荡的仓库（光大证券）
近期涤纶长丝下游坯布市场简直如火如荼，不管是传统大路货还是订单货，都处于紧俏热销状态。光大证券认为最终一定会传导到长丝，旺季只会迟到，不会缺席。
①坯布市场到底有多火爆？
3月19日后下游织造企业的库存从35天大幅下降到23天，开工率直接提升到90，这是自2017年以来没有达到过的程度。某一专业生产涤塔夫的织造厂负责人表示：“做了十多年生意，第一次碰到，坯布一扫而光，连库存都清了，只剩空荡荡的仓库！”
②长丝方面，去库存已经开始，且较去年同期库存还是低，盈利已回到合适水平。
③行业供给缺口进一步加大：二季度PTA将进入大厂集中检修季，二季度计划检修产能总计达到1515万吨。据检修时间来看，预计4-6月份PTA损失供应量分别为14万吨、26万吨以及10万吨。
从上面可以看到，4月后涤纶长丝库存会回到正常水平，PTA二季度集中检修，且PTA本身周期刚刚开始。综合起来二季度长丝和PTA的盈利都会环比大幅增加，民营大炼化公司有望创出历史上最好的单季度业绩。再叠加炼化项目投产临近预期，二季度民营大炼化有望走出一波行情。
大炼化四大金刚：桐昆、恒力、恒逸、荣盛。
2、国产替代兵家必争！所有的电子制造业，几乎都离不开半导体这一细分领域（中信证券）
周日晚间，脱水研报付费文分享了此篇研报。中美贸易战发酵后，作为“国之重器”的半导体走势彪悍，部分公司股价已收复失地接近/越过前高。
今天要来介绍一个半导体细分领域——功率半导体器件，是电力电子装置实现电能转换、电路控制的核心器件。广泛应用于移动通讯、消费电子、新能源交通、工控等电力、电子领域。
全球功率半导体（2016年市场规模351亿美元）包括功率器件、功率模块、功率IC等，其中器件市场规模达160亿美元，占全球半导体市场的4%。按器件分类，从二极管→晶闸管→硅基MOSFET→硅基IGBT→碳化硅基器件，逐步迈向大功率、高频率、高集成。下面具体拆分：
①功率二极管：是最传统功率器件，应用于工业、电子领域，市场空间超50亿美元。因门槛低毛利小，国际大厂逐渐退出这一市场，重心开始转移至大陆、台湾。国际最大厂商Vishay占据11.71%市场份额，国内扬杰科技为2.01%。
②硅基MOSFET：高频化器件，应用领域拓展至4C，目前仍是功率半导体器件主战场。中短期内中低压MOSFET缺货和上游原材料紧张致价格持续走高，交货周期自2016下半年开始拉长到24至30周（常态为8周），长期看消费电子和汽车电子带动下2022年市场规模或达75亿美元，预计未来5年CAGR达3.4%。
英飞凌、安森美半导体占据国内MOSFET近一半市场。前十大中国内厂商只有士兰微和吉林华微上榜，分别占据1.9%和1.1%市场份额。
③硅基IGBT：则是融合了BJT和MOSFET优势。在新能源汽车+新能源发电持续拉动下，总规模超40亿美元。预计到2022年全球IGBT市场规模将超过50亿美元。
国际龙头英飞凌、三菱电机等CR4达70.8%；国内方面，中车立足于动车用IGBT，产线满产后将具备年产12万片8英寸IGBT芯片和100万只IGBT模块能力。上海先进是国内最大的汽车电子芯片以及IGBT芯片制造商，累计生产IGBT芯片70多万片。华微电子研发成功第六代IGBT产品，士兰微已具备IGBT6英寸产线投产能力，产能在12000--15000片/月。
④SiC基器件：尤其是第三代SiC材料具备高压高频高效率低损耗等优势，劣势则是相比硅器件成本贵5-6倍。中信预计高端市场渗透有望提升，从2015年的2亿美元上升至2020年的8亿美元，5年CAGR达39%。
⑤竞争对手：2016年中国功率半导体市场规模达到1496亿元，占据全球40%以上市场。但供应链仍被国外厂商所垄断，国内功率半导体企业排名第一的吉林华微，2016年营收为13.95亿元，净利润仅4060万元。而全球行业老大英飞凌2016集团营收高达64.73亿欧元，两者差距在30倍以上。足见未来进口替代潜力很大。
