【IPO审核周记】2过2，是透支了下周的审核？

小兵说了 · 公众号 · 科技自媒体 · 2024-12-09 08:00

主要观点总结

文章主要介绍了2025年小兵投行学院的学习分享计划，并详细描述了黑龙江天有为电子股份有限公司和成都长城开发科技股份有限公司的业务情况。同时提供了两家企业的IPO上会审核情况、主营业务、客户集中度、毛利率及业绩等方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: 小兵投行学院报名开始

文章中提到，往期直播课可看，未来一年直播课及线下活动均可参加，具体可了解《 “寒冬开花”--2025年小兵投行学院学习分享计划》，感兴趣的朋友可联系客服咨询。

关键观点2: 黑龙江天有为电子股份有限公司介绍

黑龙江天有为电子股份有限公司主要从事汽车仪表的研发设计、生产、销售和服务，并逐步向智能座舱领域拓展。客户集中度相对较高，尤其是向现代汽车集团的销售占比较高。报告期内，该公司的主营业务毛利率有所增长。

关键观点3: 成都长城开发科技股份有限公司介绍

成都长城开发科技股份有限公司主营业务为智能电、水、气表等智能计量终端以及AMI系统软件的研发、生产及销售。该公司独立性方面已取得一定进展，如审批流程层面已取消深科技的审批权限等。客户集中度相对较高，主要系下游电力行业的特殊性。

正文

温馨提示：2025年小兵投行学院会员已经开始报名，往期直播课可看，未来一年直播课及线下活动均可参加具体可了解《 “寒冬开花”--2025年小兵投行学院学习分享计划》，感兴趣的朋友可联系客服咨询：zsxh2035

一、IPO上会审核情况

12月2日-12月6日，共有2家企业上会审核并全部通过，具体如下：

二、企业看点

一、 黑龙江天有为电子股份有限公司（沪主板 ）

1、主营业务

公司主要从事汽车仪表的研发设计、生产、销售和服务，并逐步向智能座舱领域拓展。公司主要产品包括电子式组合仪表、全液晶组合仪表、双联屏仪表及其他汽车电子产品与服务。

2、客户

报告期内，公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例分别为72.87%、84.42%、82.81%和85.29%，向现代汽车集团的销售金额占营业收入的比例分别为23.21%、53.03%、52.79%和59.93%，公司客户集中度相对较高，特别是2022年度、2023年度和2024年1-6月向现代汽车集团的销售占比较高，公司对现代汽车集团存在重大依赖。

3、毛利率及业绩

（1）报告期内，发行人主营业务毛利率分别为17.73%、23.57%、32.10%和33.90%，同行业可比公司毛利率均值分别为19.90%、20.36%、19.38%和19.09%；（2）发行人毛利率较高的原因主要是，销售产品结构有所优化、外销收入占比较快增长以及发行人具备一定的成本优势、技术优势及规模优势；（3）报告期内，发行人营业收入增长较快，其中对现代汽车集团的销售收入占到营业收入的10.31%、23.21%、53.03%、49.67%；（4）对于同一种产品，发行人产品单价一般存在年降安排。

二、 成都长城开发科技股份有限公司（北交所 ）

1、主营业务

公司主营业务为智能电、水、气表等智能计量终端以及AMI系统软件的研发、生产及销售。

2、独立性

公司前身为深科技计量系统事业部，2016年，为进一步提升管理效率及市场响应速度，正式公司化独立运营，成为深科技下属专业从事智能计量业务的子公司；深科技主营业务为存储半导体、高端制造、智能计量终端，其中智能计量终端业务通过发行人开展。

公司控股股东为深科技（000021.SZ），实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司，（1）截至2023年6月30日，公司在审批流程层面已全部取消了深科技在采购、销售、财务、人事等方面的审批权限，也制定了与生产经营匹配的独立于深科技的内部控制制度。（2）公司自2016年设立以来，一直在生产经营中存在使用深科技相关商标、标识的情况。为逐步完善公司在商标资产方面的独立性，2022年9月30日，公司与深科技签署了《许可协议》，约定公司可以在许可范围内长期使用“深科技KAIFA”相关注册商标，许可期间深科技负责保持标的商标的注册有效性及授权的持续性。（3）公司自深科技原计量系统事业部公司化独立运营前后，均持续接受深科技实验室的技术服务支持；截至招股说明书签署日，公司未认定核心技术人员。（4）报告期内，深科技及其关联方均为公司前五大客户；2020年度向深科技采购57.20万元固定资产维修改造服务，2022年度向深科技采购产线备件。（5）报告期内，公司与实际控制人中国电子下属财务公司中电财务存在存款、贷款等业务往来。

3、客户

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司向前五大客户销售的收入分别为108,935.53万元、123,551.90万元、142,403.92万元及56,512.13万元，占当期营业收入的比例分别为73.87%、69.00%、55.85%及42.86%。公司的客户集中度相对较高，主要系下游电力行业的特殊性。随着智慧能源体系建设的不断推进，电力信息化行业面临着良好的发展机遇，行业内的市场竞争将日趋激烈。

联系我们