从盘面与现货的角度看。盘面三个交易日不到的时间里,上演了一出高开低走,低开高走,挖坑埋人的套路。这一幕与
2017
年
2
月
3
日开盘是何其的相似呢?从逻辑上讲,
2017
年春节后库存增加了四五百万吨,盘面能够瞬间跌停,一个周末后,现货推动期货上行。而
2018
年春节后库存总增幅在
600
万吨以上,价格比
2017
年时高了五六百,盘面竟然高点和低点之间相差只有
100
左右,这明显是不合理的。
2017
年的市场行情历历在目,
2018
年总不至于重演吧。其实从实际的现货角度看,笔者认为螺纹钢的增幅还是不够的。有几个层面可以比较:一个是时间维度,从时间维度上看,
2017
年闰月,北方停工时间受环保影响,停工较早,南方亦受环保因素,水泥供应不足,以及年尾的两场冰雪天气,需求提前放缓
2~3
周时间,需求无形中被压制;一个是供应维度,从这个角度看当时中频炉地条钢尚未被清理,
1.5
亿吨左右的总产能,按产能利用率
50%
计算,年化
7500
万吨螺纹钢供应,折算到月则是
600
万吨左右,每日
20
万吨左右。这些绝大部分隐藏于二三四五线城市,或隐匿于县乡镇或者大中型城市的边缘地带,今年春节笔者就特地的走访了老家县城与乡镇一些从事钢铁贸易的门市店,重点了解了这些商户的存货资源和销售走货情况。在笔者所处的乡镇了解到,螺线销售年约三五百吨左右,主要用于农民建房,而县城里略大一点的批发商则反馈不论价格涨跌,下游工地拿货对价格不敏感,一年下来能卖上个
2000
来吨到
3000
吨左右的螺线。调研的时候恰逢腊月
28
,按老家习俗腊月
29
晚就要过年了,现场亦看到有拉几百公斤螺纹钢送货的三轮车。管中规豹,一个小县城如此,按照这些中间商存货的比例计算,乡镇一级存货
50~100
吨;县一级得至少
100~200
吨,一个县按
10
个乡镇计算,四五家县一级贸易商计算,县乡一级得存货量就得
2000
吨
~3000
吨左右。想想全国多少县,略大一些的县,库存是否更高呢?有一定工业基础的是不是涉及到库存品种会更多一点呢。在乡镇一级更是看到了一些做彩钢瓦,搭钢棚的商户,还有一些卖五金镀锌管材的门市户。县乡一级得螺纹线材在地条钢未完全取缔前,大都充斥着这些地条钢。把这些零零散散的地条钢总数量归拢到一起,存量数据就非常大了。所以从这个角度看现货和盘面的表现,其实这些数据表面是利空,实质是中性的。盘面的表现更多是交易者情绪的集中宣泄,把人的恐惧表现的淋漓尽致。春节期间笔者也更是了解到彩钢瓦房、彩钢棚在农村有普及推广之势。很多新农村建设或者农业扶持脱贫,发展特色农业的村庄都有建钢结构厂房。例如在笔者外婆所在的村,因为有烤烟种植,那里的村部附近就建设了一个一千多平米的钢结构大棚。笔者亦看到很多镇上的楼房顶层稀稀散散的有搭建钢结构棚的农户。一家一户搭建一个钢棚子或许用不了多少钢材,但是正所谓聚沙成塔,聚少成多。个体多了就不简单。这也不难理解一个做彩钢瓦的乡镇商户竟然存有三四个彩涂卷。
回归到盘面,把分时图拼接在一起,标准的挖坑图形,诱空也罢,洗盘也罢,追空下去肯定挨套,当然笔者曾经多次强调
3700~3800
一线,适度的建立多单,
11
月份之后,折腾来折腾去,
RB1805
始终未破
3700
。盘面一直在
3700~4000
这个箱体里震荡。何去何从应该会很快见分晓了。
从政策层面来看,年前河北省环保厅公开辟谣说采暖季结束后不会继续限产云云,但很快节后(
2
月
23
日)唐山市
2018
全年的限产方案征求意见稿就来了;
正当找钢网官方发布说市场传的一则内容为谣言时,河南省
2018
年全年的限产方案公布了。