20250220 蜜雪冰城前瞻修正 明天就看情绪到不到位

引子：

几天前搞到的路边社消息随着招股愈发临近需要修正一下。

招股肯定是明天（周五）开始，预计的招股市值修正为800（下限）～1000亿（上限），是不是又加价过了就等明天招股书揭晓。

如果是这样，大家申购的热情可能又变成最关键的因素，阿里和B站盘前都涨了11%会不会让大家的情绪更饱满？

我上一篇财务数据上犯了个错误， 24年前瞻净利润在45亿人民币左右 （通过其他信息渠道又再次确认了一下），这样的话无论24PETTM或者24前瞻PE就都在16.7X～20.7左右，今天收盘价古茗的PETTM是18X，差不多在中间。

按800亿招股市值，按今天港币收盘价，横向对比修正为：

--- 2023年静态PE，古茗20.2X，茶百道11X，蜜雪23X

--- 2024年PETTM，古茗18.15X，茶百道16X，蜜雪16.7X

按1000亿招股市值，：

--- 2023年静态PE，蜜雪29X

--- 2024年PETTM，蜜雪20.7X

按23年静态看，蜜雪都要高于古茗；按24PETTM看，800亿的话略小，1000亿的话略高，中位数算打平吧。

路演数据中25年的前瞻净利润为51亿，YOY15%+不到一点，门店增速预期在20%，这个跟我们之前阅读其他材料提供的预测一致，互相交叉验证确认。所以这大概也是上限能要价1000亿的底气？

蜜雪质地上肯定好于古茗，格局也已经更打开。古茗这两天往上拉了一下， 远远地也为 蜜雪管理一下市值？

一切谜底明天招股书揭晓。还有可能就是说啥都不重要，气氛到了自然就一定会嗨起来！

再拉回到中概，多提一句节奏问题。DS引爆的各种情绪牛也到尾声，此时如果中概的财报季能续上，可能疯牛变慢牛，恒生整体反而可以一步一个脚印往前走。

PS：本号在上一个打新时代提供过一些手把手教程和打新攻略，大部分思路已经不适用于新时代，需要参考的朋友们可以去找一下。

当下市面上不缺港新基本面罗列，有需要可以直接去隔壁。本号主要更新港新上市前后的一些看法干货。

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