不可不知的30个财务管理公式汇总 | 创投指南

▌1. 流动比率＝流动资产÷流动负债

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强。

流动资产，是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。

流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

▌2.速动比率＝速动资产÷流动负债

速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款及其他应收款，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货及1年内到期的非流动资产不应计入。

▌3.营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

营业周期是指从外购承担付款义务，到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

▌4.存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货 其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2

存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本

▌5.应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款

其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额

应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。

▌6.流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产

流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。

▌7.总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。

▌8.资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）

资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。

▌9.产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）

产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率。是指股份制企业，负债总额与所有者权益总额的比率，是为评估资金结构合理性的一种指标。产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大，长期偿债能力越强。

▌10.有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%

有形净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，是更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。从长期偿债能力来讲，比率越低越好。

▌11.已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

已获利息倍数，指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。

长期债务与营运资金比率就是企业的长期债务与营运资金相除所得的比率，是反映公司偿还债务能力的一项指标。长期负债与营运资金比率越低，不仅表明企业的短期偿债能力较强，而且还预示着企业未来偿还长期债务的保障程度也较强。

▌12.销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%

销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。

▌13.销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%

销售毛利率是毛利占销售净值的百分比，通常称为毛利率。

▌14.资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%

资产净利润率是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率。资产净利润率越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强；资产净利润率越低，说明企业利用全部资产的获利能力越弱。

▌15.净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%

或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

▌16.权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率

权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。 权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越高。

▌17.平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12

▌18.每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）

每股收益是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。

▌19.市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率

▌20.每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数

每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则公司股本获利能力就越强；每股股利越小，则公司股本获利能力就越弱。

▌21.股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价

▌22.市净率＝每股市价÷每股净资产

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市净率可用于股票投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。

▌23.股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%

股利保障倍数＝股利支付率的倒数

▌24.留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%

留存盈利比率是企业留存盈利（税后净利润减去全部股利的余额）与企业净利润的比率。留存盈利比率用于衡量当期净利润总额中有多大的比例留存在企业用于发展，它体现了企业的经营方针。从长远利益考虑，为积累资金扩大经营规模，留存盈利比率应该大些。如果认为可以通过其他方式筹集资金，那么为了不影响投资人的当前收益，留存盈利比率应该小些。

▌25.每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）

每股净资产越高，股东拥有的每股资产价值越多；每股净资产越少，股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。

▌26.现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）

现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债

现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）

现金到期债务反映了企业可用现金流量偿付到期债务的能力。该比率越高，企业资金流动性越好，企业到期偿还债务的能力就越强。

现金流动负债比，可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。

现金债务总额比是是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。 这一比率越高，企业承担债务的能力越强，破产的可能性越小。这一比率越低，企业财务灵活性越差，破产的可能性越大。 

▌27.现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金满足投资比率，表明企业经营产生的现金满足资本支出与存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

▌28.净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益

净收益营运指数，通过与该指标的历史指标比较和行业平均指标比较，可以考察一个公司的收益质量情况。如果营运指数小于1，经营净收益额小于全部净收益额，说明全部净收益额中包含其他收益额，比值越小，说明主营业务盈利能力不及其他业务盈利能力。

▌29.现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）

现金营运指数是反映企业现金回收质量，衡量风险的指标,指反映企业经营活动现金流量与企业经营所得现金（经营现金毛流量）的比值。理想的现金营运指数应为1。

▌30. 销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额=（本年销售额-上年销售额）÷上年销售总额

销售增长率是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标越大，表明其增长速度越快，企业市场前景越好。

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