调研对象：山西各地区典型焦化厂（共6家）
调研重点：1）了解山西地区焦化厂生产经营情况；
2）弄清山西地区被调研焦化厂环保限产程度；
3）弄清山西地区焦化厂炼焦配煤等工艺情况以及主导供应决策的因素；
特别请求：
该调研纪要仅供公司内部使用，在此环保督察敏感时期，请在对外交流时尽量不要使用企业名称，以免给被调研企业带来不必要的麻烦。谢谢合作。
邱安山
2017年5月12日
2017年5月9日调研纪要
1.焦化厂一
基本情况：94年成立，2000年有65型土焦炉，2003年4.3米新焦炉（100万吨）投产，2010年兼并附近的港源焦化（60万吨），2012年兼并临县的三兴焦化（60万吨）
目前煤焦主体业务主要情况：焦化厂三家，共220万吨/年， 煤矿200万吨/年。
生产和销售：焦化厂目前 徐清县100万吨的厂限产40%，原三兴焦化60万吨的厂限产50%；煤矿目前满产状态；
焦化厂是以销定产，焦炭产品等级按客户需求定制，从三级焦到一级焦均可生产，目前一级焦出厂价1800元/吨，湿熄焦，9个水；中硫焦（1.4A，1S）出厂价1600元/吨，主要销售地区是天津，唐山，广东，福建；下水约5万吨，长协多，零售少；副产有煤焦油，硫酸铵等初级副产。焦炭对外销售，国企客户80%的预付，贸易商100%的预付。焦炉煤气供给太原市外，对外销售。
原料方面，所用主焦煤为自产焦煤，配煤外购，主要是山西焦煤集团的肥煤和1/3焦煤，以及长治的瘦煤；山焦前三个月价格稳定，供应比较宽松，市场零散采购较少。
炼焦配比大致为：主焦25%，肥煤35%，1/3焦煤15%，瘦煤25%，出焦比1.33~1.35
煤矿以高硫主焦煤为主，偏肥，V26，12A，1.5S，Y22，G90，回收率83%，精煤1000多几十元/吨，除了自用外，主要销往唐山中润，长治潞安，宁波等地。
利润：入炉成本不含税约1000多几十元，加工制造费用100元,算上副产目前利润在100元/吨，有虚报低估的成分；15年底最多的时候亏200元/吨。
库存：
炼焦煤处于正常水平（7-10天），最多1个月。焦炭库存目前在7000吨左右，年后库存在5万吨。焦化厂认为后续焦炭库存会起来：A.环保影响焦化厂，也影响钢厂，对需求有削弱; B.运输受限制，铁路运力不够，汽运受政策影响大（天津港不让进甚至路过），如果去其他港口，运费会有所上升。
运输：火运约50列，运力不够，清徐至日照200元/吨，至董家口210元/吨，至天津160元/吨；晋中晋北以公路运输为主，发往河北唐山，目前天津地区柴油车辆运输煤炭受限，甚至不能路过，汽油车辆可以通行但通行证难办；前期集装箱运输有20~30%的优惠，目前取消，如果要用，到天津增加80元。针对天津煤炭运输受限的问题，天津港拟开拓铁路运入，在港口预留40万吨的场地用于堆放。
环保影响：
目前环保查的比较严，山上有红外线监控，厂子附近有无人机，而且派人明察暗访；（去年仅仅派人到厂锁厂）
目前焦化厂限产40%；出焦没问题但尾气不让排（调研人员入场时看到焦化厂有熄焦）环保要求必须有的环保设施有三个方面；料场封闭大棚，脱硫脱硝设施以及地面除尘设施；根据环保政策要求，以上项目有一个不达标，限产20%~30%,两项不达标限产40~60%；环保设备投入后，每吨将增加20元的成本（耗电）；焦化厂没有脱硝设备和封闭大棚，正在建，2个月设备可建成使用；另外建议上干熄焦系统，目前山东地区要求必须上干熄焦，而唐山地区已经在建。对应100万吨产能，一个干熄焦系统要投入1个亿。使用后，每吨焦炭成本增加40~50元，但干熄焦比湿熄焦价格要高，而且可以利用余热发电。
观点：焦炭5月后续还会有100左右的降价，如果6/7月价格能稳定，酝酿8/9月涨价。
2.焦化厂二
基本情况：焦化厂有3个，共240万吨；但由于设备老化和检修的原因，正常运转焦炭产量在180-200万吨/年，化产除了初级副产品外，还年产20万吨的甲醇；煤矿5个，有三个投产（3*120万吨），2个在基建（120+90）），明年投产。
生产销售：目前客户稳定，主要生产类一级焦（12.5A，0.7S，CSR65以上），湿熄焦，7个水，当前出厂价1650元/吨，主要销售给唐山、西南和东北地区钢厂，其中河北钢铁是战略客户；
原料方面，有5~6煤种，主焦来自柳林，肥煤来自方山，瘦煤来自自家矿6#（10#硫分较高，开采后3.2,洗后2.5，有时候直接当动力煤出售），另外使用少量来自榆林地区的低硫煤（无粘结性，主要用来降硫）；出焦比1.28，吨煤煤气约700~800立方，一半循环使用，一半用于煤气制甲醇。
去年煤矿产量超过产能，120万吨应该限产在0.84的水平，但实际产量为120~130万吨，目前按核定产能满负荷生产；周边民营煤矿满负荷或超产比较普遍；
运输：焦炭火运约40个列的车皮，12~13万吨，在韩佳坡和朱家店有两个站台，到唐山运费230元，到西南400多，到东北270左右，目前白天不让短倒，有扬尘；零散贸易商用汽运。
环保影响：前段时间（4月中旬以来），称限产30%，实际只有15%左右，自5月8日起限产40%，产量在10万吨/月，结束时间待定;目前限产压力主要来自环保组，当地政府偏向本地企业
目前焦化厂环保措施应对如下：有一个老厂，跑冒滴漏，主动焖炉。小洗煤厂没有水处理设施，从5月4日起关停， 从周边小河水质可以看出，效果不错；原煤储煤场用黑色防尘网覆盖；大洗煤厂直接装煤给一个焦化厂，不用建大棚，有水处理设备，另一焦化厂10年前已建精煤大棚，并计划投资1000多万建焦炭成品大棚。
库存：焦炭库存1.5-1.6万吨，属于较低水平（一般至少要存有几千吨，保证筛焦机与地面的落差小，防止摔碎焦炭）；主焦煤库存在15天，管理相对滞后，但采购部门在环保限产后感到压力较大，下调采购量；如果出现亏损，只保证战略客户的量。
利润：未限产时，算上化产品150元/吨的利润，化产基本上抵扣加工费用。限产后，化产品产量也受影响，总体利润下降50元。
观点：期货贴水较高。如果这种状态持续到7月，会考虑进场做多。
2017年5月10日调研纪要
3.焦化厂三
基本情况：
07年从洗煤行业开始发展，现在共有9套洗煤设备，洗选产能总共1500万吨/年，目前运行的有4套；
煤矿方面，与山焦集团共同控股4个煤矿，生产原煤600万吨/年，主要煤种为高硫主焦和肥煤；另外收购3个煤矿主要生产瘦煤和动力煤。其中“亚成”煤矿有两个煤道，一个生产高硫主焦，一个生产低硫主焦；
焦化产能号称500万吨，目前公司自建三个焦化厂，产能在400万吨左右，16年在长治收购一个40万吨焦化厂，年底60万吨6.25米焦炉计划投产。化产方面，除了初级焦化副产品外，拥有一套年产30万吨甲醇的设备和年产2亿立方的LNG设备，目前公司深化产业链，计划生产合成蜡（用于生产高级润滑油和医药行业），基建已完成。
生产销售：焦炭等级以前根据客户需求而定，15年的时候，只要客户订单达到一天的产量，都可以接受，炼焦煤配比可快速切换，现在焦炭主要供应大客户，主要销往唐山、天津（4月中旬前，后改为日照）；焦炭等级比较单一，品质高灰高硫CSR60以上（炼焦煤下料时，配比保证强度63以上，因为可能会有3个点的误差），目前承兑含税价1570元/吨。无出口业务;付款方式要求全额预付或者使用国内信用证。
原料方面，除了自产焦煤外，配煤外购，1/3焦煤来自山焦集团，瘦煤来自长治地区；入炉配煤挥发分在25左右，出焦比为1.3，湿法熄焦；所用焦炉为三段式加热，自用煤气消耗在40~50%（一段加热60%）。
环保影响：
限产30%~40%；目前公司环保设备基本齐全，但满负荷生产的状态下，污染物排放量超过标准；实际上国家标准要求太高，目前技术层面达不到要求，中煤旭阳设备比较先进，但也达不到要求。山西地区以临汾山西焦化为标准，大多焦化厂缺少脱销设施；鹏飞应对环保策略，白天不出焦，晚上出焦。
料场方面，有两个洗煤厂有封闭大棚，两个小洗煤厂在焦化厂内，暂时没有，但可以直接入料，减少扬尘。
利润:目前100元左右，限产后无利润或微利;15年最多亏损200多；
运输：火运和汽运都有，并且拥有一个集装箱专用站台（孝义另外一个在平遥），批准运力20个列，每列70吨，实际55吨左右，要求加黑色防尘网；另外站台要求无灰尘，但实际上一级二级站台也很难达到这种要求；到日照运费210多元（包括上下站费用和150多运费），比汽运多20~30元16年年底时，车皮紧张，37%的优惠被取消。
库存方面：目前产量不够用，无库存，自提户不用来，拿不到货；从参观焦化厂来看，库存很少，2000~3000吨左右。
其他：
鹏飞实业在天津拥有焦炭厂库，同时配合质量监测，公司拥有进口和国产两套质检设备；目前期货和贸易业务将转至天津，期货以保值为主；
目前焦化行业有个发展趋势，大型焦化企业深化副产品产业链，像旭阳、伟天、鹏飞都拥有甲醇LNG等生产装置，焦炭将变成副产品。
孝义地区规划中，梧桐工业园区焦化产能将达到1700万吨，目前1000万吨左右，金达焦化厂18年将要投产250万吨的7米顶装焦炉，目前楼体已建，但因资金不足暂停。
4.焦化厂四
调研团队到焦化厂参观，在与金晖领导的交流中，目前焦化厂情况大致如下：
焦化厂设计产能120万吨/年，由于设备老化和检修，目前满负荷生产能力为105万吨，
目前由于环保原因，限产20~25%，结焦时间有24小时延长到30小时。
从金晖领导了解到，目前每天消耗炼焦煤3200吨，生产焦炭不到3000吨，出焦比1.28，焦炉气126万立方，用来发电，除了自用外，剩余上网销售；副产每天产量大致如下：硫酸铵27吨，粗苯32.3吨，焦油200吨；
仅生产一级焦，A12.5，S0.7，CSR65以上，水分上站7%，销售给河北钢厂，无散售，价格未知；焦化厂拥有专用站台，焦炭过磅后直接上站。
环保方面，公司在建脱硫脱硝设备；焦炉烟囱上装有在线监测设备，监控二氧化硫和氮氧化物含量，数据直接传送到省内；成品堆放在大棚下，但要求不严格，没有封闭，焦丁焦末覆盖防尘网；金晖领导预计，限产可能持续到5月底，视情况而定。
库存：炼焦煤原料在10天左右，焦炭库存1万吨左右，焦丁800吨。
2017年5月11日调研纪要
5、焦化厂五
基本情况：
焦化厂3组焦炉，两组60万吨，一组90万吨，总计210万吨/年的焦化产能，员工3000多。
生产销售：主要生产准一级焦，出焦比1.35，入炉挥发分23~25，最高27，焦炭热强度60以上（入料配比62%）（V30只能生产弱二级焦炭），原料60%来自山焦集团、潞安集团（瘦煤）；日产7000吨湿熄焦，7个水，煤气除了循环自用外，用于发电。
合作客户是全国各地钢厂，销往河北、江苏、四川、湖南等地；
目前准一级出厂价1640，期货价格1380，对应山西标准品出厂价1130（200异地贴水加50交割成本），万鑫大焦炭质量贴水60元（焦末贴水30，水贴水30），对应出厂价1070，期货贴水570元。
环保影响：
调研时，环保组正在焦化厂检查工作；万鑫达焦化厂是2016年环保督察行动的回头看工程之一；本次检查也为后续10月份检查进行摸底；焦化厂对此次检查非常重视，组织了120个清洁工清洁地面。
前段时间，万鑫达焦化厂部分人员接受过问询，目前公司限产比较严格。据了解，环保督察组随行有专业人员，可以通过用电数据反推产量，或者通过数焦炉烟囱的冒烟次数来推断产量。目前焦炉烟囱附近有无人机拍照。
环保措施方面，焦化厂已上脱硫脱硝设备；公司原煤储煤场改建为双层防尘网；精煤封闭大棚也将9月份完成，造价7000多万（精煤配煤含水，不会扬尘，但露天状态下表面会风干，产生扬尘；封闭大棚建成后，内部为负压，温度保持在22度，空气湿度30%，煤堆表面不会产生浮尘；）；后期也会上干熄焦系统（伟天干熄焦造价，4组焦炉各配一套，4套总造价2.5亿，每套6000多万，工期1年）。
从16年11月份到17年3月15日，公司一直限产30%；3月20日后负荷恢复到80%；目前限产40%预计持续到6月底；后续环保设备上齐后，达到当前要求的标准，焦化厂可以放开限产。
此次环保督察，在检查过程中，仅仅指出不足指出，事后才给出处理方案，焦化厂操作空间较小而且地方政府有督政之责，执行比较严厉。
目前环保法规一刀切，但各地执行标准有所差异，山西地区比较相对严格。
临汾地区自4月20日起，中小洗煤厂全部关停；在今年2月份，地区内统一检查，要求防尘网换成封闭大棚（大棚设计方案需要审核，既要满足国家标准，也要达到地方要求，其中覆盖面积比较关键）；
库存：正常状态下精煤库存5万吨，约5天的量，现在限产后可供使用不到10天，焦炭库存4000吨。
利润：目前100元左右，限产后微利
运输：汽运占60%，火运占40%,车皮除了成都局外，其他地方都容易调批。
6、焦化厂六
由于环保因素，交流人员比较保守，不太愿意透露太多消息。
基本情况：
焦炭产能为150万吨/年，其中90万吨干熄焦，60万吨湿熄焦，9月底会改造完；除了生产基本副产外，还拥有15万吨/年的甲醇装置。2个洗煤厂，外购周边原煤，由年运输量300万吨的专用线运输到厂，洗选自用，如襄汾主焦煤（V21），灵石焦煤；55~70%的回收率；
主要生产类二级焦（A13.5，0.7S，CSR55），供给当地钢厂（如晋钢）使用，地销为主，很少出省；全部为汽运，客户自提
目前日产焦炭4000吨；炼焦煤库存约10天（常备水平），焦炭无库存；
环保影响：
公司目前已有脱硫设备，脱硝在建；除尘设备已有，煤场大棚封闭，进出车辆卸载煤炭后用水清洗；门口附近地面随时清洁。目前焦化厂限产20%。
利润：目前微利，干熄焦价格优势仅仅弥补烧损，收益仅是余热发电的效益
总结
一、焦煤供应问题：
山西焦煤集团处于垄断地位，其他煤矿参照山焦集团的定价进行销售；山焦集团的定价按照焦化厂利润水平来定，焦化厂与钢厂之间有有限的议价空间；焦化厂如果不按照焦煤集团的定价体系进行采购，山焦集团拒绝出售。
炼焦煤小煤种产量在发生变化，低硫主焦煤（0.8S以下）越来越少，价格居高不下，主要供给首钢，武钢，宝钢和包钢等大型国有钢厂，而高硫主焦煤占比越来越多，与低硫参配使用。
在目前的市场行情下，国企煤矿以销定产，负荷不满；民营企业基本满产或超产，总体原煤供应偏松；
目前临汾地区如介休灵石，80%洗煤厂是露天的中小煤厂，环保不不达标被关停；宏源洗煤厂拥有筒仓，被关停一半；运城河津地区部分洗煤厂也被关停；吕梁孝义交口地区多数洗煤厂关停；华润洗煤厂被点名；
如上所述，尽管受环保政策影响，很多洗煤厂被关停，总体上精煤供应不受影响；（1）山西地区洗煤能力远大于原煤生产能力，焦化厂多拥有自己的洗煤厂，煤矿坑口配有洗煤厂，如山西焦煤集团下挂有很多民营洗煤厂作为销售通道。（2）早在15年山西地区洗煤厂经历过一次整合，很多中小洗煤厂被关停，此次关停的洗煤厂，多数是16~17年牛市中复产的中小洗煤厂。洗煤厂生产比较灵活，可以随关随停，除了折旧外，不会对设备造成太大影响。
二、焦化厂增产问题
1）环保限产问题
今年环保限产比较严格，处理力度较大，焦化厂比较重视，在各地区环保督察组执行督察期间，焦化厂限产执行比较严格，初步预计持续到6月底，但焦化厂限产压力主要来自督察组，如果问题可以规避或者环保组离开，限产程度会有所减轻
2）焦化厂产能置换
目前除了购买焦化厂产能置换指标（每吨350元）外，还要购买老旧焦化厂设备，费用达到每吨1000多元。通过产能置换方式增加新产能非常不划算。临汾地区拥有1400万吨产能指标。
3)个别资金不够或者经营不善的焦化厂有意愿承包出去，承包费用包括两部分，一部分是给焦化厂老板承包费，每吨50元/吨；另一部分是人工成本。如果被承包，产量会增加。
三、焦化厂开工决策问题
1)焦化厂有利润时,排除政策等外部因素外，焦化厂尽量多产；
2.）如果焦化厂出现亏损，不同焦化厂表现不一；
化产产业链比较深化的焦化厂为了给下游副产品提供原料，坚持生产，保持开工
化产比较初级的焦化厂或者维持客户关系和市场份额，保持开工，或者降低开工只满足战略性客户。
四、交割厂库问题
1）交割厂库：安泰没有交割记录，厂库资格到期，亚鑫在天津南港有厂库（库容3万吨），之前有交过货，后回购；美锦有过交割，阳光为延伸库；焦化厂拥有交割厂库会提升焦化厂信誉，同时焦化厂会得到一些好处，如库存费用；交割价差。
2）厂库交割实际操作问题
在牛市时，交割厂库通过设置提货障碍，使得买方放弃提货；常见障碍：长时间排队；多装焦炭使得汽车超载，但不给卸载；当地车队拒绝运输；
在熊市时，买方不愿接货，希望焦化厂厂库回购，焦化厂会压低回购价格。
五、焦化厂焦煤使用的问题
1）南方钢厂多是中小焦炉如500立方1000立方，苏南地区多是1250立方，对焦炭强度要求较小，因此南方焦化厂生产的焦炭强度会较山西地区焦化厂生产的焦化强度偏低，焦煤配煤使用比例偏多。
2）山西地区焦化厂很少使用进口煤
焦化厂认为运输距离厂，会出现损耗，但实际上很少；当地没有相应的配煤不方便使用；山西地区煤种众多，可以找到相应的代替煤种。
六、集装箱使用的问题
受天津港禁止煤炭运输车辆进入的影响，集装箱的使用占比或将提升，但存在三个问题：
1）费用相对偏高
2）终端站（焦化厂、站台、港口、钢厂）没有相应的吊装卸设备，需要增加额外投入；
3）集装箱运作是定点式的，如果装卸点与入料口有几十或几百米的距离，需要额外短倒。
七、一些工艺问题
1)焦化厂一年两次大修，但也只能修补炉体外壁，尽量召集较多维修工，几个小时完成;
2)焦化厂焖炉后，加大煤气供应量，提高炉温，在1~2天内就可以恢复生产；
