■整体观点
：对于主题行情的我们仍旧坚持前期观点：进入8月之后，主题投资将会迎来一段活跃的窗口期。目前宏观经济、金融监管、市场情绪三方面都处在有利的情形：6月亮眼的经济数据提振了市场对于下半年的经济的信心；金融监管目前逐步进入常规化的阶段；十九大将在下半年召开，各方面保持稳定的基调下，风险偏好也会处于相对较高的水平。
在具体的方向上，政策、区域、产业都有值得关注的方向。政策主题，我们重点推荐国企改革；区域主题，我们重点推荐雄安、厦门、海南三大区域；产业主题，我们重点推荐新能车、苹果产业链、OLED/全面屏、中国制造2025、人工智能、军民融合。
下周，我们重点建议关注：苹果产业链、军工、国企改革。
■秋季发布会临近，苹果产业链蓄势待发
作为智能手机标杆企的苹果，十周年iPhone在外观和性能上的亮点都颇受市场期待。苹果十周年有望推出3款产品，其中最值得期待的是iPhone8（产品命名可能尚未确定），根据供应链消息，新iPhone有望携无线充电、全面屏、双摄、AR等新技术亮相苹果发布会。我们预计在存量换机需求以及新技术带来的增量需求双重刺激下，苹果今年四季度销量有望有望实现两位数的增长。
■全球局势持续紧张，关注军工/黄金
近期全球局势持续紧张，印度军队自6月18日非法滞留我国领土以来，中印洞朗对峙已进入第56天。另一方面，美国朝鲜地缘政治危机继续升温，美国总统特朗普“火与怒”声明激怒朝鲜，朝鲜抛出“关岛包围打击方案”针锋相对，美朝互怼引发全球股市全线下挫，恐慌情绪蔓延。印度的“军事冒险”和美朝的“危险游戏”何时能悬崖落马，仍有待继续观察。
■继续看好国企改革
正如我们此前一直强调的，进入第三季度，国企改革推进开始加速：央企方面，此前筹谋的央企重组如神华国电合并方案上报国务院；联通正与约20家公司进行混改最后阶段洽谈；铁总近期也动作频频，邀请阿里腾讯参与混改，并推出21个土地综合开发项目。地方国改方面，各地国改进展飞快，江苏召开国改推进会，天津、山西成立国资运营平台，上海成立国方母基金等。
本周大盘进入了调整，主题行情受到一定影响，但是我们重点提示的雄安新区、人工智能、军民融合仍表现亮眼，尤其我们提出的：在周期板块休整时期市场也很有可能会选择雄安板块作为新的行情发起者，获得了市场的验证。
对于主题行情的我们仍旧坚持前期观点：进入8月之后，主题投资将会迎来一段活跃的窗口期。目前宏观经济、金融监管、市场情绪三方面都处在有利的情形：6月亮眼的经济数据提振了市场对于下半年的经济的信心；金融监管目前逐步进入常规化的阶段；十九大将在下半年召开，各方面保持稳定的基调下，风险偏好也会处于相对较高的水平。
在具体的方向上，政策、区域、产业都有值得关注的方向。政策主题，我们重点推荐国企改革；区域主题，我们重点推荐雄安、厦门、海南三大区域；产业主题，我们重点推荐新能车、苹果产业链、OLED/全面屏、中国制造2025、人工智能、军民融合。
下周，我们重点建议关注：苹果产业链、军工、国企改革。
作为智能手机标杆企的苹果，十周年iPhone在外观和性能上的亮点都颇受市场期待。此前自iPhone 6s被认为创新不足至今，市场一直担心苹果新产品的创新点。随着苹果十周年发布会的临近，苹果十周年有望推出3款产品，其中最值得期待的是iPhone8（产品命名可能尚未确定），根据供应链消息，新iPhone有望携无线充电、全面屏、双摄、AR等新技术亮相苹果发布会。我们预计在存量换机需求以及新技术带来的增量需求双重刺激下，苹果今年四季度销量有望有望实现两位数的增长。
我们预计新iPhone的亮点将包括：
OLED/全面屏：性感的全面屏外观是消费者对于新iPhone的最大期待。今年年初苹果向三星订购7000万块OLED屏幕用于新一代手机。OLED显示技术采用极薄的有机材料涂层和玻璃基板，并且具有自发光和柔性特征，相比于前代LED显示技术，屏幕色彩饱和度更高，更轻薄，可视角度更大，能够显著的节省耗电量。建议关注：
深天马A，京东方A
等。
双面玻璃+双电芯：双面玻璃设计既带来时尚设计感，也与苹果的无线充电相契合：双电芯解决了目前续航不足的痛点。建议关注关注：
蓝思科技，大族激光、德赛电池、欣旺达
等；
新型感知技术：此前iPhone7 plus中引入双摄功能，成为一大卖点，双摄像头增加像素面积提高画质。摄像技术的提升也为AR/3D提供了良好的硬件基础。过去一年苹果屡屡尝试AR技术，并收购SensoMotoric Instruments，为AR技术服务，我们认为在十周年之际，AR有望成为新的看点。建议关注：
欧菲光
等。
除了新一代iPhone的看点外，苹果的无人驾驶也值得期待：此前库克一直表示今年的亮点不局限于手机，并且库克在今年6月首次证实,苹果公司正在开发无人驾驶软件系统 。在8月2日，库克又进一步暗示苹果公司正在筹备一个大型自主系统项目,无人驾驶汽车是该项目的一部分。根据之前第一财经报道：苹果正在与宁德时代秘密研发汽车动力电池，并证实苹果汽车项目是硬件的消息，也进一步证实了苹果正在开展无人驾驶计划。建议关注
均胜电子、四维图新
等。
近期全球局势持续紧张，印度军队自6月18日非法滞留我国领土以来，中印洞朗对峙已进入第56天。另一方面，美国朝鲜地缘政治危机继续升温，美国总统特朗普“火与怒”声明激怒朝鲜，朝鲜抛出“关岛包围打击方案”针锋相对，美朝互怼引发全球股市全线下挫，恐慌情绪蔓延。印度的“军事冒险”和美朝的“危险游戏”何时能悬崖落马，仍有待继续观察。
2.1. 中印洞朗对峙进入第56天，印度一侧边境附近村庄搬离
截至8月12日，中印洞朗对峙已经进入第56天，目前暂未看到对峙解除的迹象。根据8月2日，中国外交部发表的《印度边防部队在中印边界锡金段越界进入中国领土的事实和中国的立场》文件：6月16日，中方在洞朗地区进行道路施工。6月18日，印度边防部队270余人携带武器，连同2台推土机，在多卡拉山口越过锡金段边界线100多米，进入中国境内阻挠中方的修路活动，引发局势紧张。印度边防部队越界人数最多时达到400余人，连同2台推土机和3顶帐篷，越界纵深达到180多米。截至7月底，印度边防部队仍有40多人和1台推土机在中国领土上非法滞留。另据中国外交部发言人办公室8月9日在答复海外网时表示，截至8月7日，印军仍有53人和1台推土机非法滞留在中国领土上。
当前的中印洞朗对峙呈现间歇性紧张的状态：8月3日上午至4日凌晨，外交部、国防部和人民日报、新华社、解放军报以及中国驻印度大使馆等先后就印方越界事件密集发声。24小时，6次鲜明表态，警告印度。之后中印边境局势出现了几天暂时缓和。10日央视新闻援引印媒报道：消息人士称，印度军方向靠近洞朗地区印度一侧的一个村庄下发了要求村民尽快搬离并腾空房屋的命令。该村距离中印边界对峙点仅35公里，全村约有100名村民，目前还不清楚腾空村庄是为安置上千名前往对峙地区的增兵，还是为避免村民在可能的冲突中伤亡。
2.2. 美朝互放狠话，引发全球股市全线下挫
自8月5日联合国安理会一致通过对朝制裁后，美朝间的口水战就愈演愈烈。
1）朝鲜首先誓言要“千百倍地”报复美国，称自己永远不会放弃核计划。
2）美国总统特朗普发表“火与怒”声明：朝鲜最好不要给美国制造威胁，否则他们将会接受全世界从未见过的炮火和怒火。
3）朝鲜军方发表声明：正慎重考虑用“火星-12”型中远程战略弹道导弹对关岛周边进行包围射击的作战方案。
4）特朗普再度怒斥朝鲜：“在朝鲜问题上，我有关‘火与怒’的声明可能还不够强硬。如果朝鲜想要袭击美国或者我们的盟友，他们将对此感到非常非常紧张，因为朝鲜将面对此前从没想过的境遇。”“如果朝鲜在关岛附近展开导弹试验，朝鲜政权就别想再维持下去。一切针对美国及其盟友的打击行动都将受到剧烈的回应。”
5）朝鲜军方表示：将于8月中旬完成关岛包围打击方案并上报朝鲜核武力总司令金正恩，方案内容包括通过同时发射4枚“火星－12”型中远程战略弹道导弹对关岛进行包围打击，朝鲜发射的导弹将通过日本岛根县、广岛县和高知县上空，飞行约3356.7公里、1065秒后，落到关岛周围30至40公里的水域。
6）特朗普通过推特表示：针对朝鲜的军事解决方案，现在已经完全到位(fully in place)，且已锁定、上膛(locked and loaded)。并暗示一旦朝鲜做出不明智的举动就会动用。
自特朗普上台以来，朝美之间经过多轮相互试探之后，对话方式均已趋向于“硬碰硬”，本轮朝鲜半岛局势升级来自朝鲜对美国的主动挑衅和威胁，试图激发特朗普的怒火，并使用了包括“飞行路线、飞行时间、打击地点”等详细作战信息的关岛“包围射击”作战方案来实现威胁的“具体化”，意欲迫使美国坐下来谈判。金正恩与特朗普偏执的性格或导致朝鲜半岛核问题更加复杂化和长期化。并持续影响全球市场情绪。
受周边局势紧张影响，建议关注军工（
中航黑豹、中直股份、中航飞机、中船防务、北方导航、内蒙一机
等）和黄金（
中金黄金、山东黄金、紫金矿业等）两条主线3
正如我们此前一直强调的，进入第三季度，国企改革推进开始加速：央企方面，此前筹谋的央企重组如神华国电合并方案上报国务院；联通正与约20家公司进行混改最后阶段洽谈；铁总近期也动作频频，邀请阿里腾讯参与混改，并推出21个土地综合开发项目。地方国改方面，各地国改进展飞快，江苏召开国改推进会，天津、山西成立国资运营平台，上海成立国方母基金等。
