巴曙松教授在线问答：私募基金履行“投资者适当性”义务的流程

文/巴曙松

具体包括如下几个方面：

一 . 了解投资者基本信息

1 、了解自然人投资者、机构投资者的基本信息

了解投资者的基本信息，包括但不限于以下内容： (1) 自然人的姓名、住址、联系方式、有效身份证件、出生日期、性别、国籍等信息，法人的名称、注册地址、性质及经营范围等信息； (2) 收入来源和数额、资产、债务等财务状况； (3) 投资相关的经历及投资经验； (4) 投资期限、期望收益等投资目标； (5) 风险偏好及可承受的损失； (6) 诚信记录等。

2 、区分普通投资者和专业投资者

符合专业投资者的条件可参考《私募基金投资者适当性管理办法》第三章第十八条的定义和标准。

专业投资者之外的，可以从事私募基金交易活动的投资者为普通投资者。

二 . 投资者适当性匹配

公司向普通投资者提供《投资者风险测评问卷》，根据测评结果，将普通投资者由低到高分为 C1 保守型 ( 含风险承受能力最低类别 ) 、 C2 稳健型、 C3 平衡型、 C4 成长型、 C5 进取型五种类型。

同时，公司将私募基金产品按照风险等级由低到高的顺序，划分为 R1 低风险、 R2 中低风险、 R3 中风险、 R4 中高风险、 R5 高风险五个等级。

最后，公司根据《投资者基本信息表》、《投资者风险测评问卷》等相关信息，对投资者提出适当性匹配意见。根据适当性匹配意见，向投资者出具《投资者类型及风险匹配告知书》，并由投资者签章确认。

C5 可购买所有风险等级产品，