投资要点
谷歌正致力于打造人工智能产品生态圈。Google 近期召开的2017年秋季新品发布会，会上展示了谷歌版的人工智能生活方式，除了让人眼前一亮的黑科技设备，更有具体美好的使用场景，涵盖了居家、生活和出行各个方面。这是谷歌在将整体战略从“移动优先”转变为“AI优先”后，对人工智能战略的进一步诠释，其核心就是“人工智能+软件+硬件”的深度结合。我们看到了谷歌从基础硬件和算法架构，到结合人工智能技术的应用层产品所取得的革新性进步，在不断优化的用户体验背后，谷歌技术力贯穿了谷歌打造的人工智能生态。
谷歌人工智能产品设计的基本理念和原则。人工智能时代，谷歌的一个基本理念是，在人工智能的帮助下，计算终端将主动适应人们的生活，而非人们去被动学习计算终端的用法。由此衍生出谷歌人工智能产品的四大原则：1、多形式的交互感知体验；2、多设备随时随地连接；3、了解用户的特征和意图，做出推荐；4、具备自适应、学习能力。
AI生态化，以终端产品切入用户场景。为形成AI生态化，谷歌一方面致力提高开放度，降低算法的门槛；另一方面，谷歌通过开发能切入用户生活场景的终端产品，不间断地通过人们的日常使用积累更个人化的用户数据，使人工智能提供定制化的用户个人服务。这一方面需要用人工智能处理不同场景下获得的用户语音、图像和行为数据等，另一方面，需要 AI融入各类硬件设备，保证用户在每个设备上的体验。
发力硬件制造，打造“护城河”。标识呈现变化说明了谷歌对待硬件的战略转型，从“合作”到“以我为主”。我们认为谷歌正在学习Apple将硬件和软件结合并提供最优用户体验的做法，通过硬件设备，直接为谷歌软件引入流量。在高科技产品消费领域，从手机和游戏机的历史来看，当一个消费者接受一套智能硬件和软件系统后，会形成很高的客户忠诚度，用户轻易不会转换到另一个系统——竞争的“护城河”就此确立。
谷歌产品力的提升既在创新也在务实。谷歌用AI技术拉进了人与人间交流的距离，提升了人与环境之间的互动体验，不同于以往的黑科技展示，AI正更加务实地推广到各个应用层面，解决用户使用“痛点”。比如升级后的Google Home，作为谷歌语音助手的家庭终端，其通过百万条计的新指令学习库扩充，通过不断学习变得越来越智能，能根据环境具体判断。还有Google Lens的视觉搜索应用等等，也将图像识别和人工智能技术应用提升了一个高度。
投资建议。谷歌在将整体战略从“移动优先”转变为“AI优先”后，通过硬件切入应用场景，以“人工智能+软件+硬件”形成生态。我们看好国内同时具备人工智能硬件产品以及专业应用场景的公司，建议关注海康威视，大华股份，东软集团，四维图新和中科曙光。
正文
Google 近期召开的2017年秋季新品发布会，会上展示了谷歌版的人工智能生活方式，除了让人眼前一亮的硬件设备，更有具体美好的使用场景，涵盖了居家、生活和出行各个方面。这是谷歌在将整体战略从“移动优先”转变为“AI优先”后，对人工智能战略的进一步诠释，其核心就是“AI+软件+硬件”的深度结合。我们看到了谷歌从基础硬件和算法架构，到结合人工智能技术的应用层产品所取得的革新性进步，在不断优化的用户体验背后，谷歌技术力贯穿了谷歌打造的人工智能生态。
如何理解本次发布会的核心“AI +软件+硬件”？
人工智能时代，谷歌的一个基本理念是，在人工智能的帮助下，计算终端将主动适应人们的生活，而非人们去被动学习计算终端的用法。由此衍生出谷歌人工智能产品的四大原则：
1、多形式的交互感知体验。从多点触屏到简单语音再到姿势，视觉的交互交流。
2、多设备随时随地连接。手机不再是唯一的设备，而是在人们生活的不同场景下都有不同的设备来服务人们的意图。
3、了解用户的特征和意图，做出推荐。在获取用户的信息后，终端可以根据用户场景的变化做出不同的推荐，满足用户的需求，例如用户到一个新城市后在健身和饮食方面的推荐。
4、具备自适应、学习能力。目前软件更新依赖于软件开发者，未来的趋势是软件会根据用户的使用习惯，自动调节出更贴近用户特征的特性。
人工智能推动产品进步和用户体验的提升。终端设备一路走来经历之前的单片机、PC机、ARM、智能手机和平板的时代，语言和算法也从简单汇编、C语言、Java发展到了神经网络算法阶段。一方面是GPU/FPGA/ASIC越来越多地应用于终端芯片，闪存的快速发展也使得终端存储的容量和性能更优；另一方面是深度学习算法模型创新加速，好的算法模型带来学习能力的提升，应用加速。我们看到的摄像头、车载电子、智能家居或许在外形上和从前没有发生太大的变化，但其底层基础信息架构和深度学习的能力可能已经发生深刻变革，对话式的交互、多种设备同步、不断适应各种使用场景，真正实现人工智能+软件+硬件的完美结合。
AI开放化，降低算法开发门槛。为了打造真正符合人工智能时代特征的硬件产品，提高开放度，谷歌一直致力于降低算法的开发门槛。这方面以AutoML 为代表， AutoML把图像分类的精确度，从81.5%提升到82.3%，而计算量也有了显著地下降。通过AutoML 生产的AI模型其识别准确度也已经超过了人类模型，“AI进步的速度是惊人的”，Google CEO Sundar Pichai 如是评论。同时Google Cloud 提供了存储和深度学习的云端支持。
AI生态化，以终端产品切入用户场景。此外，谷歌通过开发能切入用户生活场景的终端产品，不间断地通过人们的日常使用积累更个人化的用户数据，使人工智能提供定制化的用户个人服务。这一方面需要用人工智能处理不同场景下获得的用户语音、图像和行为数据等，另一方面，需要 AI融入各类硬件设备，保证用户在每个设备上的体验。
谷歌为什么坚持做硬件？
微软CEO Satya Nadella近日表示微软永远投资端到端的业务，目标是发明和重构硬件的类别。科技巨头的脚步往往是相似的，谷歌在AI算法和基础设施方面取得较大进展的同时，也在不断加强对终端硬件的重视度。
首先值得一提的是Google 发布会的名字就是“谷歌制造”（Made by Google）。过去，谷歌也一直有和合作厂商推出硬件的传统。比如和华为合作的 Nexus 6P 上，既有华为的标识也有谷歌的标志，在比如之前推出的VR头戴设备也是如此。但这次发布的硬件新品，无论是Pixel手机还是Google Daydream View VR设备，我们留意到背面只有一个代表“Google”的字母 “G”。
标识呈现变化说明了谷歌对待硬件的战略转型，从“合作”到“以我为主”。我们认为谷歌正在学习Apple将硬件和软件结合并提供最优用户体验的做法，通过硬件设备，直接为谷歌软件引入流量。如同“Designed by Apple”所代表的口碑，谷歌希望“Made by Google”也能形成一种社会认同的风潮。
在高科技产品消费领域，从手机和游戏机的历史来看，当一个消费者接受一套智能硬件和软件系统后，会形成很高的客户忠诚度，用户轻易不会转换到另一个系统——竞争的“护城河”就此确立。
AI-First，意味着出现越来越多的智能硬件设备能和人进行交互。但从用户的角度出发，影响人们选择人工智能产品的因素：首先是这些设备本身必须简单易用；其次，当智能设备越来越多的出现在各个场景，用户能有一套通用系统轻松的驾驭和控制，而不是被动学习多个控制系统。
在 VR 领域谷歌正在和Facebook直接竞争；Google Home和亚马逊 Echo 在家用场景直接竞争；Pixel则是在和 iPhone 直接竞争。就此，谷歌打造自己生态的“野心”，不言而喻。
谷歌的硬件够好吗？
回归到这次谷歌大会发布的八款产品，谷歌的硬件够好吗？答案是非常好。如升级后的Google Home，作为谷歌语音助手的家庭终端，其通过百万条计的新指令学习库扩充，通过不断学习变得越来越智能，如果家里冷想让智能空调“调热一些”，而AI会理解“热一些”是什么意思，并根据环境具体判断。Pixel Buds的蓝牙耳机，其最大的亮点在于能作为随行翻译，把听到的外语翻译成用户的语言，速度之快堪比同声传译，发布会上两位主持人分别用英语和瑞典语的交流非常流畅。还有Google Lens的视觉搜索应用等等，也将图像识别和人工智能技术应用提升了一个高度。
谷歌用AI技术拉进了人与人间交流的距离，提升了人与环境之间的互动体验，不同于以往的黑科技展示，AI正更加务实地推广到各个应用层面，解决用户使用“痛点”。
Google Home Mini and Max：两个新的设备是Google之前的Google Home产品的补充。两个新的扬声器让用户通过与扬声器进行交互，与Amazon Echo扬声器相似。迷你可以放置在不同的房间里，是一个甜甜圈的大小，而Max规格更大，能播放更好的音质。
Pixel 2 phones：新款手机有两种尺寸，谷歌强调配备了智能手机上最好的相机。与高端智能手机市场的其余部分一致，这些手机非常薄，谷歌另外特别强调了智能助手功能的进步。
Pixelbook laptop：Chromebook平台系列的新成员。笔记本电脑有一个折叠的触摸屏，可将笔记本电脑转换为一种平板电脑使用。该公司还宣布了一款笔记本电脑工具笔，可以让用户在笔记本电脑屏幕上画画。
Pixel Buds：在这次活动中宣布推出一套新的无线耳塞。耳塞的操作方式与Apple的Air Pods相同，但是用电线连接在一起。该公司展示了耳机实时翻译对话的能力，能实时翻译40种语言。
Clips：谷歌宣布推出一款小型新相机，可自动从场景中拍摄静止图像和视频。 而识别的算法来自人工智能模型。对于带孩子和宠物的用户来说，这是非常好的工具。相机宣布后，运动相机制造商GoPro的股价下跌超过5％。
投资建议
谷歌在将整体战略从“移动优先”转变为“AI优先”后，通过硬件切入应用场景，以“人工智能+软件+硬件”形成生态。我们看好国内同时具备人工智能硬件产品以及专业应用场景的公司，建议关注海康威视，大华股份，东软集团，四维图新和中科曙光。
风险提示
人工智能技术发展不及预期，硬件应用不及预期的风险。
海通计算机研究团队：
郑宏达（13918906471）
谢春生（13774410126）
鲁立（13916253156）
黄竞晶（13764440139）
杨林（15221070365）
洪琳（18217472692）
微信扫一扫
关注该公众号
