【导读】第七届创投责任投资论坛举办，发起“She Defines”创投行业女性平台
12月6日，“第七届创投责任投资论坛”在上海浦东新区举办，本次论坛的主题是“新质生长，共创未来”。论坛现场发起了“She Defines”创投行业女性平台，将多元化、公平性和包容性（DEI）等重要议题融入ESG生态建设，共建中国私募股权行业ESG生态。来自政府、学界、投资机构的相关人士做了精彩的演讲。中国（上海）自由贸易试验区管理委员会陆家嘴管理局党组成员、副局长周海东在论坛致辞中表示，经历过去30多年的发展，目前陆家嘴已经成为中国金融机构最集聚、金融交易最活跃、金融人才最集聚的一座金融城。从空间形态到功能业态，再到产城生态，如今陆家嘴已经成为一个高度融合的产城发达区域。周海东表示，接下来要重点打造陆家嘴“三个友好”：一是绿色友好型城区，二是女性友好城区，三是人才友好时代城区。在践行ESG责任投资方面，他举例，浦东是上海第一个发布《浦东新区绿色金融条例》的地方。截至今年9月末，浦东绿色及ESG债券存续规模总额达1361亿元，占整个上海的61%。目前浦东绿色50ESG指数涵盖50个浦东上市公司样本，总市值已经超过2万亿元，今年三季度以来上涨32%。此外，整个陆家嘴有50万从业人员，30多万金融从业人员。沈志群：创投责任投资将成为创投高质量发展的题中之义中国投资协会副会长、创投委会长沈志群做了名为《责任投资：创投高质量发展的重要任务》的主旨演讲。他表示，刚刚过去的一年多时间，高层前所未有连续十余次对鼓励发展和积极发展创业投资、股权投资作出了一系列重要指示和政策部署，创业投资行业将迎来一个新的历史发展机遇期。沈志群称，今年6月国务院办公厅发布了“创投十七条”，提出了促进创业投资高质量发展的目标举措。随着包括ESG在内的创投责任投资向规范化、标准化、可检验、可持续方向纵深发展，创投责任投资将成为创投高质量发展的题中之义和必不可少的重要目标之一。同时，他也表示，今年以来可持续信息披露相关政策加快出台，A股上市公司强化ESG信披的趋势愈加明显。作为资本一级市场培育上市公司成长的股权创投机构，对上市公司的环境和社会影响，特别是公司治理，承担着义不容辞的重要责任。盛世投资CEO张洋在致辞中表示，在这个充满挑战与变革的时代，要实现更为长久和可持续的发展，有几个趋势或许能够带来一些启发：一是责任投资成为新时代耐心资本的必备要求。创新企业的成长不是一蹴而就的，需要投资方保持足够的耐心、信心和长期主义。在复杂多变的市场环境中，越有责任感的资本才越能助力企业走得更长远、更稳健。二是重视ESG与培育新质生产力相辅相成。新质生产力核心特征是创新驱动、高效能、高质量。未来将看到越来越多的企业将绿色转型、社会责任、可持续发展等纳入到自身的发展战略中，推动生产方式、管理模式、商业模式的全面创新，不断提升核心竞争力。三是ESG是全球化视野下的“共同语言”。作为创投机构，责任不仅仅是支持本土企业的成长，更要帮助他们抓住全球化的机遇和应对逆全球化的挑战，实现价值的提升，同时也为全球绿色发展贡献中国智慧。四是多元化发展与行业女性力量培育日渐成为新焦点。女性的视角与领导力对于行业的创新与发展具有独特的推动作用。只有充分培育多元化力量，才能在决策中保持更加全面的视野，为行业带来更多创新的机会。孙丹：女性力量对一个创业团队非常重要，长期主义让企业更有竞争力励石创投合伙人孙丹做了《可持续发展的女性力量》的主题演讲。孙丹讲到，她在计算机领域工作了30年，如今转型做投资，也开始投身到创业里面，践行创业，主要投资先进装备、新材料、人工智能等方向。在孙丹看来，创新最核心的要素就是开放性、多元化和包容性，女性力量对一个创业团队非常重要，因此他们在投资中会关注一个公司的创始团队中有没有女性。她提到，今天看到很多500强企业都有一个可持续发展官，大部分由女性来担任，因为女性会去思考企业文化怎么传承，长期战略是什么，企业对社会、对员工的责任是什么，只有这样的企业才有竞争力。同时，孙丹认为，具备长期主义和前瞻性，能够让一家企业有竞争力。她举例，她在11年前加入希捷的时候，80%的生意是PC。如果是短期主义，他们只要服务好当时最大的PC客户就可以，确保每年的收入和利润增长。但他们要做长期主义，做未来五年的规划，会问自己未来五年谁是最大的客户。“我们知道未来五年一定是人工智能，还有云计算，那我们未来最大的客户是谁，可能是阿里、腾讯、字节跳动等互联网企业。我们专门成立一个云计算的团队，招募工程师，服务这些看似当时跟我们完全没有业务关系的企业。但是两年以后这些企业开始采购，几乎100%都买我们的产品，因为我们在最开始就跟他们签了技术合作。”孙丹说。孙丹表示，一家公司能够做40年、100年，一定要有前瞻性——它一边要活着，一边要为未来提前做部署，才能做好准备，拿到产业的每一次创新的第一桶金，否则它一定在这个周期里面会死掉，“所以，长期主义真的能够成为一个企业的核心竞争力”。上海交通大学上海高级金融学院教授、可持续金融学科发展专项基金学术主任邱慈观做了题为《ESG投资：三维投资的挑战与突破》的主旨演讲。她谈到，传统投资方式属于“两维投资”，只衡量风险与回报，重视夏普比率。但最近十多年，在“三维投资”空间中，投资者不但在意风险与回报，更在意资金是不是推动社会和环境的目标往前走，要明确看到资金带来的ESG影响。邱慈观表示，从“两维投资”转向“三维投资”，仍然面临三大挑战：一是理念门槛的挑战。如何发掘投资人的偏好，帮助投资人进行转型。二是回报率与ESG影响力之间的关系的挑战。经过大量的学术研究发现，投资人的投资决策会受到非财务动机的影响，有时候夏普比率与ESG影响力呈现负相关，投资人需要对预期回报率做一些折让。三是数据的挑战。ESG影响力度量的单位不统一，而且没有办法货币化，KPI的指标单位不同，ESG评级没有办法解决很多问题，需要更多另类数据，比如产品影响力、企业是否能够对标净零排放的目标等。制作：舰长
审核：许闻
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