一份会议纪要

会议纪要内容如下：

2月17日，证监会发布了再融资新规，从发行价格、发行规模、发行间隔期、财务性投资四个方面对再融资进行规范。

本次会议（3月31日召开），监管层与保荐机构，主要就再融资新规进行政策解读。

一、 再融资新规进一步明确的事项

1、关于定价基准日

1）主板（含中小板）、创业板非公开发行必须以发行期首日定价，创业板无例外；

2）在审项目 超过股东大会决议有效期12个月需重新定价 的，实行老人老办法，新人新办法，可按原规定重新锁价。

2、关于18个月间隔期

明确了 以下三种情况不受18个月间隔期限制：

1）前次存在重组配套融资，再实施非公开发行的；

2）前次非公开发行后，再实施重组配套融资的；

3）前次发行H股的。

3、关于非公开发行股份数量不得超过发行前总股本的20%

20%股本计算的基数包括A股、B股、H股合并计算。

4、关于财务性投资

再融资新规要求，上市公司申请再融资“除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。”

1）金额较大：指相对于募集资金而言，财务性投资超过募集资金金额的；或者对于虽然没超过募集资金，但是金额也较大的； 或历史上就持有该股权，也不准备出售的，将结合具体情况，审慎关注。

2）期限较长：指1年以上，或者虽然不超过1年，但是一直滚存使用的。

3）发生期间：指本次发行董事会决议前6个月，到本次发行完成。

5、关于创业板锁定期

与主板一致，普通投资者至少锁定12个月，控股股东、实际控制人或其控制的关联方至少锁定36个月。

6、关于可转债和优先股

明确单独排队，享受绿色通道，但是特别强调审核标准不降低。鼓励在审项目和拟申报项目发行可转债和优先股。