1）叠加利好催化旅游股(来源：东方财富网）
2）四路资金涌入医药股 主力布局“黄金坑”(来源：证券日报）
3）钛白粉生产企业集体涨价 四大龙头业绩三季度预计翻倍式增长（来源：证券日报）
4）铁路装备布局正当时（来源：东方财富网）
5）保险行业：价值超预期强劲 利润释放增长确定(来源：中泰证券）
6）装载机提价 工程机械或迎涨价潮(来源：中国证券报）
7）高端钕铁硼磁材：新能源车上游材料的下一个风口（来源：齐丁有色研究）
8）阿里发力智能手环 可穿戴设备有望成未来物联网重要入口（来源：同花顺综合）
中金公司：股市有望延续整体上升格局
中金公司今日早间发布观点称，近期中国与海外经济景气态势延续，非金融企业盈利同步快速上升。虽然国内部分指标如M2、固投增速较低，但整体投融资活动保持活跃，利率水平年中以来也总体稳定，来自基本面的推动力仍是中国权益资产最重要的利好因素。
中金公司今日早间发布观点称，近期中国与海外经济景气态势延续，非金融企业盈利同步快速上升。虽然国内部分指标如M2、固投增速较低，但整体投融资活动保持活跃，利率水平年中以来也总体稳定，来自基本面的推动力仍是中国权益资产最重要的利好因素。市场风格也开始转变，广义中国股票资产开始呈现更平衡的上涨步伐，前期涨幅过高的板块(如A股版“漂亮50”、海外中概股)小幅调整，随着更多公司中报的披露，对新经济板块泡沫的担忧也有所化解，前期滞后的科技、医药板块回升。未来股市有望延续整体上升的格局，建议投资者同时持有AH 两地市场，以更好地分散市场风险；在板块、风格方面不宜过于向某一类倾斜，应平衡配置不同板块的权益资产，从经济基本面的整体回暖中来获取收益。
宁波海顺：市场健康调整之后将再次起航
今日沪深两市股指集体小幅低开，随后两市全天围绕着平盘线展开震荡走势。市场早盘一度走高上攻，但整体上攻力量有限，不久便开始回落，尾盘缓慢回升。盘面上的热点板块持续性较差，一波流的板块较多。最终，沪指下跌0.01%，报收3365点；深成指上涨0.01%，报收10970点；创业板下跌0.27%，报收1885点。从盘面上看，深圳国资改革、新材料、西藏等板块涨幅居前；杭州亚运会、白酒、4G/5G等板块跌幅居前。沪股通净流出2.45亿，深股通净流入8.36亿。
我们认为，市场向上的大趋势仍旧不变，但短期将出现小幅回调，投资者无需过于恐慌。今日三大指数都收了十字星，沪指受压于10天线，深成指和创业板指则是受压于5天线，量能皆出现萎缩，属于健康的回撤。虽然市场没有大的风险，但是在板块选择上仍需谨慎，目前行情都是结构性行情，选不对方向可能会大大跑输指数。从近几日的盘面情况来看，我们建议在成长股上规避开板次新股，可以转向底部趋势转好且业绩成长确定的老次新股；在蓝筹股上，可以重新介入钢铁、煤炭、有色等资源涨价品种以及大金融板块中的券商。
乾坤投资：调整空间不大
大盘今天走出了沉闷的行情。开盘后略作盘整后开始一轮上攻，但成交量不予配合，最高冲至3380点后开始震荡回落，下午盘中有下跌加速的迹象，在3353点神奇地止跌，开始缓慢上升，最终基本平盘报收。沪市微跌0.26点报收于3365.24点，跌幅0.01%；深市上涨0.01%报收于10970点；创业板下跌5.11点报收于1885.27点，跌幅0.27%。两市共成交5533亿，较昨日减量超过750亿。
板块方面，今天上涨的板块基本都与涨价概念有关。多家公司宣布钛白粉涨价，钛金属板块涨停。环保压力下，中小企业关停从而使整个市场产能受到影响的造纸、医药板块涨幅居前，有色、稀土、煤炭板块再度活跃。人工智能、雄安新区、创业板50、汽车电子等板块跌幅居前。在重要的政治会议之前，如果市场没有出现暴涨暴跌的情况，不太可能引发大的政策干预，这是中小板块的活跃窗口期，但仅仅是间歇性活跃，主要行情还需要重要板块的推动，今天下午股指下跌加速的时候，部分保险及有色股票迅速上涨，护盘作用明显。
周线图上，股指三连阳之后出现阴十字星，从成交量上看，这可能是一种上涨中继形态。目前日线图上的技术指标已经开始回调，但目前位置距离突破的底部区域不远，调整空间不大，加之主力板块的上涨逻辑不变，近期盘面出现了滞后板块的活跃迹象，继续持仓。
广发策略： 股市反弹将或受阻
美林时钟仅考虑了经济增长和通胀两因素，忽略了流动性和风险偏好。根据股价DDM模型可知，股价主要由企业盈利、利率和股权风险溢价这三个维度决定。其中，企业盈利主要由经济增长决定；利率主要由经济增长、通胀和流动性等因素决定；股权风险溢价主要由投资者风险偏好决定。这意味着，股价主要受经济增长、通胀、流动性和风险偏好这四个因素驱动。
05-07年牛市中，股权分置改革提升风险偏好、贸易顺差扩大带来的超额流动性、大宗商品价格上涨利好上游资源企业以及经济强劲增长等因素先后驱动股市走牛。08-09年牛市中，空前积极的财政政策（四万亿投资计划）提升了经济增长预期和风险偏好，加之货币宽松带来的流动性改善，共同推动股市走牛。14-15年牛市中，改革同时提高风险偏好叠加流动性转向全面宽松共同推动股市走牛。
从A股09年以来的七次小波段反弹的经验来看，流动性改善以及风险偏好提高对股市的反弹具有重要的支撑作用，而经济增长在短期内难以对企业盈利产生明显影响，其作用更多地在于修复市场信心，提升风险偏好。
经济增长、流动性、风险偏好和通胀这四因素中至少三因素发生共振才会开启一轮大牛市。其中，经济增长并非牛市的必要条件，流动性宽松和风险偏好提高则是牛市的必要条件。高通胀往往会对股市上涨构成约束，因此低通胀环境更有利于股市上涨。
今年经济增长超预期和大宗商品涨价均有助于改善上市公司盈利，叠加投资者风险偏好上行，使得A股从5月末走出了一轮时长超过三个月的上涨。本轮股市上涨属于震荡市小波段反弹，在经济增长温和放缓和流动性易紧难松情况下，股市进入新一轮趋势性的牛市概率较小。从震荡市小波段反弹的经验来看，2009年以来的震荡市小波段反弹平均持续时间为2.5个月，最长的一轮反弹（2010年7月-11月）持续时间是4个月，目前本轮反弹已进行3个月有余，未来股市反弹可能受阻。
个股推荐高端钕铁硼磁材：新能源车上游材料的下一个风口
来源：齐丁有色研究
高性能钕铁硼磁材有望成为新能源车上游材料的下一个风口。新能源汽车大潮势不可挡，上游锂、钴资产先后迎来了波澜壮阔的重估，这一趋势至今仍方兴未艾。我们认为，下一个迎来重估的新能源车上游资产将是高端钕铁硼磁材。
需求侧，随着国内外车企新能源车型的持续推出和放量，2020年全球新能源汽车产量有望超过500万辆，这将带来高端钕铁硼成品需求1.4万吨，这相当于在2016年新能源车钕铁硼需求基础上翻倍；供给侧，高端产能有限、技术壁垒高，而且下游高端客户具有高门槛和高粘性的特点。
价格侧，考虑到稀土打黑卓有成效，稀土价格有望持续回升以覆盖环保和资源成本，高端磁材较强的成本转嫁能力和毛利率定价的特征将使其受益于持续的库存重估和单吨利润提升。综合以上因素，一旦新能源车需求大潮来临，该行业将出现“量价齐升，强者恒强”的特征，相关龙头企业将迎来重大发展机遇。
稀土价格稳步回升带动库存价值重估，高端产品成本向下传导无阻。国家打黑及环保督查力度加大卓有成效，在有意规范稀土市场的调控下稀土价格有望实现温和持续上涨。磁材行业遵循毛利率定价原则，高端产品经历过2011年稀土价格暴涨的压力测试，难以有效被低端、廉价产品替代，而且下游高端客户稳定，价格承受能力强，不仅成本抬升可以向下游传导，而且单吨毛利润还会有所扩大；另外，稀土价格持续回升也有利于公司库存的持续重估。
高端钕铁硼磁材公司在新能源车大潮中迎来重大发展机遇。建议重点关注相关标的：中科三环、正海磁材、宁波韵升。一是技术研发和生产管理能力强；二是产品结构调整符合行业发展趋势；三是具备稳固的上游资源供应；四是拥有高粘性的大型、高端客户(尤其是海外客户)。
■风险提示：1)新能源车需求不达预期；2)稀土供给侧改革低于预期。
名家观点景顺长城基金杨锐文：真成长迎来价值回归机会
来源：中国证券报
8月份以来，A股由一枝独秀变身百花齐放。锂电池、科技等成长性行业，取代大盘蓝筹股成为新的市场明星。对于市场结构的这一显著变化，景顺长城环保优势股票型基金经理杨锐文认为，近期重组、再融资等政策悄然变化，将带来市场风险偏好的恢复。在这个阶段，布局真正的高成长股，或许能给投资者带来一定回报，真正的高成长股主要诞生于环保、科技、消费升级、产业转移等新兴领域。
在杨锐文看来，A股上半年呈现常显著的一九行情，创业板不断下跌，而与此形成反差的是海外发行的中国科技股，腾讯、阿里上涨幅度都超过70%，网易、京东等都有不俗表现。强烈反差的本质原因是海外上市的科技股都是依靠业绩驱动的，大部分A股创业板公司都是依靠概念、想象力和壳价值支撑，各种让人费解的重组和并购层出不穷，卖瓜果梨桃的商贩也摇身一变成为了科技股。
随着跨界并购的不断规范，这些“伪科技股”开始向垃圾股回归。然而，创业板也有表现出众的板块，那就是电子板块。A股的电子板块近年出现了一批有业绩持续增长、有国际竞争力的龙头公司。因此杨锐文认为，说到底不是创业板的问题，而是股价是否有坚实的盈利增长支撑。
A股的高估值吸引了越来越多具有竞争力的科技公司选择在A股IPO，杨锐文认为，新一批的A股科技股不再是过去那些不靠谱的“伪科技股”。这些科技股估值并不比市场热炒的“漂亮50”高，但是这类股票拥有更高的成长空间，甚至更优秀的团队。作为成长风格的基金经理，杨锐文表示要勇敢去拥抱科技股，更加勤勉地对其进行研究分析。
价值投资本质是均值回归，并没有划分价值与成长，因为两者都会均值回归。只是过去很多人把小市值股票等同成长股，真正的高成长股才能给投资者回报。杨锐文看到真正的高成长股主要会诞生于科技产业、消费升级、产业转移等新兴产业中，因此，唯有真成长才能为投资者的资产增值护航。
