尊敬的各位领导、各位来宾：上午好!
谢谢主办方的邀请，今天非常高兴能够参加由中证指数公司举办的第十一届指数与指数化投资论坛。论坛自创办以来，为指数投资搭建了良好的交流平台。中证指数公司作为重要的指数提供商，为市场提供了丰富的指数种类。尤其是在公募基金方面，中证指数公司与基金公司共同合作，为市场提供了许多大众化和个性化的被动和量化产品，大大促进了我国指数投资市场的发展。在此，也请允许我代表中国证券投资基金业协会，向中证指数公司多年来的专业贡献，表示真诚感谢。
下面，我想结合基金行业发展和协会工作，就我国指数市场的发展情况谈几点体会：
一是我国指数化投资趋势不断上升，指数产品市场发展空间广阔。
近年来，在国外，指数、ETF等被动型产品迅速发展。以美国指数基金为例，2004到2016年间，指数基金规模由5540亿美元增长至2.6万亿美元，增长了近五倍，在长期共同基金中所占的份额翻了一倍以上，从2004年的9.0%上升至2016年的19.3%。而我国指数基金和ETF总数为500多只，总规模五千多亿元，规模占比仅5%。我国指数产品发展与美国等国外成熟市场仍有一定差距。随着我国市场整体收益率逐渐走低，未来低费率、低成本的被动投资产品仍有较大的发展空间。特别是在FOF产品陆续出炉，养老、保险等资金资产配置需求不断增加的情况下，指数基金作为大类资产配置的重要标的，市场需求巨大。指数是基金公司产品开发设计的重要资源，是联接公司战略和市场需求的桥梁。我们期待基金公司与指数提供商更好地合作，开发更多适合投资人和市场需求的指数产品。协会也将搭建好平台，进一步推动深化公募基金公司与包括中证指数公司在内的指数提供商合作。
二是指数是基金业绩的比较基准，完善基金业绩比较基准是基金行业的长期工作。
我国公募基金行业自1998年开始，已经历了近二十年的发展。截至2017年6月，公募基金资产合计10.07万亿元，基金产品规模逐步上升、产品类型不断丰富，但基金业绩比较基准的指数类型还比较有限。业绩比较基准可以体现基金主要投资方向和投资风格，衡量和评价基金业绩，因此是投资者作出投资依据的重要参考。选取合适的业绩比较基准指数，有利于公正准确地衡量基金风格和业绩，进而改善投资者单纯地使用“是否跑赢大盘”这种简单且不尽合理的方法来判断基金的优劣，促进基金管理人遵守基金合同、保持投资风格的稳定。目前公募基金业绩比较基准尚不十分科学合理，为突出相对业绩，基金产品的业绩比较基准通常被设置为宽基指数，难以体现基金的资产配置方向和投资风格。特别是混合型基金，业绩比较基准的设置缺乏依据，基金投资风格漂移现象较多存在。以开放式主动股票型基金为例，超过40%的基金选取沪深300指数作为业绩比较基准，另有13%的基金选取中证800指数作为业绩比较基准，两者合计占比超过50%。今后，我们将与指数开发机构合作，持续推动行业改善业绩比较基准的设置方法，努力促进基金行业形成风格稳定、各具特色的产品布局。
三是估值能力是行业的核心竞争力，市场指数是估值的重要依据。
协会自成立以来，一直致力于行业估值方法的研究、完善，成立了估值工作小组，建立了良好的估值工作机制，及时跟踪、探讨行业估值问题，发布估值指引文件，指导行业开展估值工作。同时，我们还引入了包括中证指数公司在内的第三方估值机构，以其自身指数开发的丰富经验，为行业估值提供服务。我们与中证指数公司合作开发了“中基协基金行业股票估值指数”，为停牌股票的估值提供参考。近期，协会发布的《证券投资基金投资流通受限股票估值指引》，中证指数公司提供了其中亚式期权的计算方法、测算及日常数据，为基金行业提供专业的估值服务。公募基金行业的估值方法已经广泛应用到企业年金、职业年金、保险资产、银行理财、信托计划等资产管理行业中。协会将继续与中证指数公司等机构合作，打造管理人估值与第三方机构估值互为参照、相互促进、共同发展的良好生态，提升行业的专业核心能力。
最后，祝本次论坛圆满成功！
谢谢大家！
