美东时间10月23日（周一），新晋美股上市公司趣店（NYSE:QD）迎来首次大跌，当日收盘价为26.59美元/股，跌幅19.42%，市值蒸发超过20亿美元。
在外界看来，这大概率与趣店CEO罗敏的一则回应有关。趣店是一家中国小额现金贷平台，于10月18日正式登陆纽交所，市值一度超过100亿美元，令人侧目。但与此同时，围绕它“高利贷”的争议也一直不断。
在自媒体账号“卢泓言”22日发布的一篇《罗敏回应一切》中，罗敏正面回应了诸多敏感的话题。其中，坏账率低于0.5%、过期不还的坏账一律不催收、名义和实际利率均不超过36%等言论，再度引爆舆论。
对于坏账，小额现金贷行业通行的一大做法，将其外包给专业的催收公司。
腾讯《一线》查询趣店招股说明书显示，近三年趣店的催收成功率分别为20.1%、35.1%、52.1%。
同时，腾讯《一线》也通过注册趣店旗下的“来分期”产品体验发现，该产品分期6个月和分期3个月，年化利率都为36%。
值得玩味的是，趣店原定于10月22日当天的小型媒体沟通会临时取消。据新浪科技称，罗敏不再发声的原因，在于美国证监会和国外律师团队要求创始人在静默期不发声，若要发声则须经过审核并确认。
催收罗生门
“凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。就这样。”
上述这段针对催收的回应，成为此次舆论风暴眼，也是招致非议最多的一点。对于坏账，小额现金贷行业通行的一大做法，将其外包给专业的催收公司。不催收的说法在业内鲜见。
此外，在趣店招股说明书的第179页，有对其催收流程的详细介绍：催收工作（collection efforts）会覆盖每一个违约者。一开始通过发信息提醒，随后是电话提醒，如果逾期20天以上，会将违约信息上报给芝麻征信，并告知用户会对其信用记录产生不良影响；此外，对于一些金额较大的逾期，不排除上门催收的可能。
只有在这三种情况下才会停止催收：违约者死亡、确定为欺诈行为并向监管部门提交报告、逾期超过180天或者催收达到一定的次数。
此外，招股说明书还披露了趣店近三年的催收成功率。2015年、2016年、2017年上半年的催收成功率分别为20.1%、35.1%、52.1%。
罗敏在回应中称，之所以能做到不催收，是因为趣店的商业模式，坏账率低于0.5%，“所以那些人不还钱，我们承受得起。”
对于该坏账率数据，业内也提出了质疑。根据中国银监会的口径，中国商业银行2017年第二季度的不良率为1.75%，是趣店的3.5倍。
罗敏则表示，趣店的审计是全球四大之一的安永，批准趣店上市的是美国证监会SEC，以此来证明其坏账率数据的真实性。
实测：年化利率为36%
由于短期、小额、无抵押等特点，小额现金贷平台的年化利率高企，已经是业内公开的秘密。据腾讯财经了解，目前小额现金贷行业的年化利率普遍在100%以上。
罗敏在上述回应中称，趣店的年化利率从0到36%，36%是道红线。并措辞强烈地表示：“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费用给您。”
腾讯《一线》注册成为趣店旗下的“来分期”用户，并获得了1600元借款金额，分期6个月，每月还款295.36元（含服务费28.70元），按照IRR（internal rate of return, 内部收益率）法计算，这笔借款的年化利率为36%。分期3个月的年化利率也一致。
趣店的招股说明书提到，在其贷款规模中，年化利息超过36％的占比为59.5％。为此，趣店在2017年4月对所有信用产品的价格进行了调整，以确保其年化利息不超过36％。
但它同时提示到，由于平台服务费占趣店收入的绝大部分，一旦向借款人收取的服务费用大幅减少，可能对趣店的经营成果和财务状况造成“重大的不利影响”。
按照中国最高院的司法解释，24%和36%这两条线划分了三个区域，即司法保护区、自然债务区和无效区。借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持；借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
