广证恒生宏观策略-融资融券日报-沪指下跌 两融回升-20170606

证券研究报告

20170606

主要观点：

• 前一交易日沪深两市惯性低开后快速下探，沪指失守3100点，午后大盘震荡反弹，沪指回升小幅翻红。创业板指早盘低开，创出近28个月新低，午后强势拉升涨逾1%。截至收盘，沪指报3105.54点，涨幅0.09%。创业板报1745.93点，涨幅1.01%。两市成交量3412.35亿，较上一交易日缩量。盘面上，国防军工、传媒、采掘等板块涨幅居前，非银金融、银行、食品饮料等板块跌幅居前。概念方面，区块链概念涨幅居前，新零售概念跌幅居前。目前市场仍处于存量博弈阶段，减持新规等利好难以改变资金面紧张的局面。在多数短线资金离场观望的情况下，预计后市仍将反复震荡，建议投资者控制仓位，重点关注此前遭遇大幅杀跌的绩优股。

• 两融方面，两融余额8636.55亿元，较前一交易日回升11.24亿元。其中融资余额8591.52亿元，净流入11.49亿元。目前市场上风险偏好依然较低，融资融券余额回升。

主要数据：

• 个股方面，昨日融资余额增加比例居前的标的股票有新华保险（11.13%）、恒瑞医药（10.05%）、建设银行（9.03%）、上汽集团（7.46%）及白云机场（7.35%）。融资余额减少比例居前的则有双良节能（-6.84%）、美好置业（-6.59%）、华银电力（-6.13%）、西部建设（-6.00%）和创业环保（-5.34%）。

• 行业方面，上一交易日多数行业呈现融资净流入态势，融资规模增加最多的行业有银行（64822.61万元）、非银金融（39716.40万元）、传媒（7896.45万元）、化工（7182.43万元）和食品饮料（6722.88万元）。融资规模减少最多的行业有公用事业（-9033.17万元）、电气设备（-6881.85万元）、有色金属（-5941.16万元）、国防军工（-5533.67万元）和房地产（-4486.23万元）。

风险提示

市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。