市场回顾：本周（2024.10.14-2024.10.18），沪深300指数上涨0.98%，计算机指数上涨10.29%。（1）国债支持方向：看好政务IT、低空经济、车路云及数据要素
10月12日召开的国新办发布会提出，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务等。18日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，提出要加强政府采购支付监管；要健全防范化解大型企业拖欠中小企业账款的制度机制；督促国有企业规范和优化支付管理制度。我们认为，政务IT、低空经济、车路云一体化、数据要素作为新基建重要方向，有望获得更多财政支持；同时政务业务收入占比较高的公司，有望受益于化债及解决拖欠企业账款的相关政策。
（2）台积电业绩超预期，验证算力高景气
10月17日，台积电发布Q3财季业绩并召开业绩说明会，该公司2024年三季度公司营收约新台币7596.9亿元，同比增长39.0%；税后纯益（净利润）约新台币3252.6亿元，超过市场预估的2993亿元新台币，同比增长54.2%。业绩指引方面，台积电预计第四季度销售额为261亿美元至269亿美元，超出市场预估的249.4亿美元。我们认为台积电的短期至中期收入前景依然稳健，充分验证全球算力市场依然保持高景气。
（3）信创及华为链：国产化大势所趋，持续关注华为HarmonyOS NEXT进展
一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，“纯血鸿蒙”HarmonyOS NEXT已于10月8日正式开启公测，首批公测机型包括华为Mate 60系列、华为Mate X5系列、华为MatePad Pro 13.2英寸系列。15日，华为终端官方宣布，华为原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会将于10月22日19点正式召开。随着Mate70系列的推出以及更多应用的适配，HarmonyOS NEXT用户体验持续提升，操作系统格局有望重塑。
投资建议：
（1）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技、深桑达A；受益标的包括辰安科技、新点软件、博思软件、中科江南、万集科技、金溢科技、深城交、国新健康、易华录等。（2）AI算力及应用：重点推荐金山办公、海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、福昕软件、焦点科技、金蝶国际等，受益标的包括紫光股份、合合信息、万兴科技等。（3）信创及华为：重点推荐达梦数据、金山办公、软通动力、中国软件国际、卓易信息、太极股份、润和软件、赛意信息；受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元、常山北明等。风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
1、 公司动态：科大讯飞、海光信息等发布2024年度三季报，信息发展与安驾智行签署战略合作框架协议1.1、 业绩报告：科大讯飞、海光信息等发布2024年度三季报【科大讯飞】2024 年第三季度，公司保持健康的经营发展态势,营收、毛利、净利润、现金流等各项经营指标均保持正向增长：实现营业收入 55.25 亿元，同比增长 15.77%；毛利 22.60 亿元，同比增长 16.68%；经营性现金流净额 7.15 亿元，同比增长100.09%，公司在加大星火大模型的研发投入和布局的同时，实现了利润当季度转正。【北路智控】2024年前三季度公司实现营业收入8.13亿元，同比增长14.65%；实现归母净利润1.40亿元，同比下滑14.18%。【拓维信息】2024年前三季度公司实现营业收入29.45亿元，同比增长57.26%；实现归母净利润1101.32万元，同比下滑84.85%。【科远智慧】2024年前三季度公司实现营业收入11.62亿元，同比增长16.16%；实现归母净利润1.59亿元，同比增长75.34%。【海光信息】2024年前三季度公司实现营业收入61.37亿元，同比增长55.64%；实现归母净利润15.26亿元，同比增长69.22%。1.2、中标及项目合作：信息发展与安驾智行签署战略合作框架协议【信息发展】与上海安驾智行数字科技有限公司于2024年10月18日签署了《战略合作框架协议》双方在北斗规模化应用、车路云一体化、大数据、区块链、云计算、边缘计算、人工智能等现代信息科学技术方向开展深度合作，打造双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系，充分发挥双方优势，致力于打造中国领先的车联数据运营新模式。【盛视科技】收到呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目（二标段：边检）中标通知书，中标价为1.07亿元；工期为2025年4月29日竣工完成。【佳都科技】公司全资子公司广州新科佳都科技有限公司收到重庆市铁路（集团）有限公司发出的《中标通知书》，重庆市铁路（集团）有限公司确定广州新科佳都科技有限公司（联合体牵头人）、中铁十一局集团电务工程有限公司（联合体其他成员）为重庆轨道交通15号线工程弱电系统工程项目的中标人，中标额为人民币13.65亿元。【达实智能】公司于近日与广东深惠城际铁路有限公司就粤港澳大湾区深圳都市圈城际铁路深惠城际前海保税区至坪地段综合监控及MCC系统项目有关事项协商一致，在深圳市正式签署了项目合同，合同金额1.51亿元。1.3、其他公告： 太极股份、海康威视等发布股东增持公告【太极股份】公司控股股东中电太极（集团）有限公司及一致行动人中电科投资控股有限公司拟在本公告披露之日起 6 个月内以不限于集中竞价交易、大宗交易等深圳证券交易所允许的方式增持公司股份，增持金额分别为不低于人民币 1 亿元且不超过 2 亿元和不低于人民币 5000万元，双方合计增持股份数量不超过公司总股本的 2%。【海康威视】控股股东中电海康集团有限公司及其一致行动人中电科投资控股有限公司基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可，为增强投资者信心，计划自本公告之日起6个月内，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司A股股票。中电海康集团拟增持金额将不低于人民币2亿元，不超过人民币3亿元；电科投资拟增持金额将不低于人民币1亿元，不超过人民币2亿元。本次增持计划不设置固定价格区间，增持主体将基于对公司股票价值的合理判断，择机实施增持计划。【博汇科技】公司于近期收到公司持股5%以上股东郑金福先生发来的《股份减持计划告知函》，由于个人资金需要，郑金福先生拟通过集中竞价或大宗交易的方式合计减持其持有的公司股份不超过40.045万股，即不超过公司总股本的0.50%。减持期间为自本减持股份计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内，减持价格按市场价格确定。【麒麟信安】本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期24月）；股票认购方式为网下，上市股数为86.51万股。本公司确认，上市流通数量等于该限售期的全部战略配售股份数量。本次股票上市流通日期为2024年10月28日。【朗新集团】持股5%以上股东YUE QI CAPITAL LIMITED持有本公司股份7489.66万股，占本公司总股本比例7.02%（剔除公司回购专用账户中的1930.41万股，下同），现计划以大宗交易、集中竞价的方式减持其直接持有的公司股份不超过2132.49万股，即不超过公司总股本比例2.00%，减持期间为公司减持计划预披露公告发布之日起15个交易日后的三个月内（2024年11月9日~2025年2月8日）。【软通动力】公司于近日收到股东FNOF Easynet(HK)Limited、晉匯國際(香港)有限公司出具的《关于股份减持计划的告知函》，FNOF Easynet持有公司股份数量4300.29万股，占公司总股本比例4.51%，晉滙國際持有股份321.85万股，占公司总股本比例0.34%，FNOF Easynet、晉滙國際由于自身资金安排的原因，拟通过集中竞价方式在本公告发布之日起15个交易日之后的3个月内减持持有的公司股份，减持公司股份不超过952.94万股（占公司总股本比例1.00%）。【山石网科】因基金到期及自身资金需求，元禾重元拟通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过360.46万股，即不超过公司总股本的2.00%。国创开元拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过180.23万股，即不超过公司总股本的1.00%。【概伦电子】金秋投资、嘉橙投资、静远投资、睿橙投资和国兴同赢因自身资金需求，拟自本次减持计划公告之日起十五个交易日之后的90天内，以集中竞价方式合计减持公司股份数量不超过433.80万股，即不超过公司总股本比例的1%；以大宗交易方式合计减持公司股份数量不超过867.61万股，即不超过公司总股本的2%。【三维天地】成贤一期、雅枫一期、成贤三期拟通过集中竞价、大宗交易的方式合计减持不超过160.045万股公司股份，拟减持比例不超过公司总股本的2.07%。其中，通过集中竞价方式减持的，自减持计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施；通过大宗交易方式减持的，自减持计划公告披露之日起3个交易日后的3个月内实施。【古鳌科技】向交易对方上海睦誉出售古鳌科技所持有的东高科技 2%股权，本次交易价款拟从公司应付上海睦誉剩余股权收购价款和应收上海睦誉的业绩补偿款的差额中优先进行抵扣，交易价格为500万元。2、 行业动态：台积电业绩超预期，SpaceX首次尝试“筷子夹火箭”成功
2.1、 国内要闻：中国网络空间安全协会：建议系统排查英特尔产品网络安全风险- 混合式AI、液冷服务器、AI智能体，联想发布一系列产品、技术及服务
【Techweb】2024年10月16日——全球数字经济领导企业联想集团在Tech World上公布了下一阶段Smarter AI for All愿景，并展示了全面的人工智能解决方案、服务和设备组合，为全球千行百业和千家万户带来了转型和切实的投资回报，同时，联想集团还宣布了一系列关键性新技术。【TechWeb】10月17日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在2024世界智能网联汽车大会上发表了重要讲话，分享了华为在智能汽车领域的战略布局和未来展望。余承东表示，华为将继续推进智能汽车的发展，预计最快明年实现L3级自动驾驶的商用。他还建议加快相关标准的立法，为自动驾驶技术的应用提供更加完善的法律和政策环境。- 中国网络空间安全协会：建议系统排查英特尔产品网络安全风险
【TechWeb】10月16日消息，中国网络空间安全协会微信公号发文《漏洞频发、故障率高 应系统排查英特尔产品网络安全风险》指出，建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，切实维护中国国家安全和中国消费者的合法权益。- 火山引擎发布大模型训练视频预处理方案，已应用于豆包视频生成模型
【机器之心】10月15日，火山引擎在视频云技术大会上发布了大模型训练视频预处理方案，助力解决视频大模型训练的成本、质量和性能等方面的技术挑战。目前，该技术方案已应用于豆包视频生成模型。2.2、 海外动态：台积电业绩超预期，SpaceX首次尝试“筷子夹火箭”成功【每日经济新闻】10月17日，台积电发布Q3财季业绩并召开业绩说明会：台积电三季报业绩大幅超出市场预期。业绩显示，该公司2024年三季度公司营收约新台币7596.9亿元，同比增长39.0%，环比增加12.8%；税后纯益（净利润）约新台币3252.6亿元，超过市场预估的2993亿元新台币，同比增长54.2%，环比增加31.2%。业绩指引方面，台积电预计第四季度销售额为261亿美元至269亿美元，超出市场预估的249.4亿美元。
【36Kr】10月13日，埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下太空公司SpaceX进行“星舰”第五次试飞。此前，美国联邦航空管理局（FAA）已正式批准了该公司的此次发射申请。任务成功标志着在火箭可重复使用技术方面，SpaceX再次取得重大突破，为未来的载人火星任务奠定坚实基础。
【36Kr】美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）公开的文件显示，该机构已经正式对特斯拉 “全自动驾驶系统”（FSD）启动调查。NHTSA介绍称，正在调查特斯拉自称的“全自动驾驶系统”是否具备必要的安全措施，用来要求驾驶员在自动驾驶技术无法处理的情况下重新接管车辆。虽然名字里面有自动驾驶，但特斯拉也在官网标注称，FSD软件上路需要有驾驶员的主动监督，这个软件并不会使得车辆具有自动驾驶能力。
政策落地不及预期；市场竞争加剧；应用落地不及预期。注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20241020：《周观点：聚焦主线，把握机遇》陈宝健，执业证书编号：S0790520080001刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001
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