1月27日，市场早盘震荡分化，沪指偏强，全市场半日成交额7401亿元。盘面来看，市场热点快速轮动，AI语料、银行、家禽、高速公路等板块涨幅居前，CPO、高速连接器、人形机器人、液冷IDC等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.30%，深成指跌0.59%，创业板指跌1.56%。今天是A股春节前最后一个交易日，上午，“A股”话题冲上微博热搜。
个股方面，机器人概念人气股冀东装备（000856）盘中直线拉升，从打开跌停到冲上涨停，仅耗时1分多钟，上演“地天板”行情。截至中午收盘，冀东装备已连收6个涨停板，连续涨停期间，该股累计上涨77.3%，累计换手率为97.82%。
展望后市，中国银河证券研报表示，通常春节过后A股会迎来“开门红”行情。从统计的2015年—2024年十年历史数据来看，春节后A股上涨、获得正收益的概率较大。2月市场有望震荡向上，A股估值中枢有望持续抬升，春季行情可期。
中泰证券表示，2月是“春季躁动”的核心时点。2000年—2024年，万得全A在2月的整体胜率为76%，远高于其他月份。历史上看，2月化工、钢铁、农林牧渔和建材等周期品具备历史高胜率、高赔率的特征，短期可关注这些行业的脉冲式修复机会。中期的行业配置需要等待更加明确的政策和经济信号，可关注有独立增长逻辑、2025年业绩预期好转的行业。
银行股活跃
今天上午，银行板块涨幅居前，工商银行、中国银行涨超2%，齐鲁银行涨超5%；江苏银行涨近2%，续创历史新高。
截至1月25日，已有8家上市银行发布了2024年度业绩快报，相比上一年，除了厦门银行，其他7家银行净利润指标均实现了正增长。中金公司研报认为，相对于银行股价表现，当前银行股主动基金持仓比例仍然较低，板块持续处于低配状态，特别是1月23日国新办发布会明确引导中长期资金入市、对中长期资金实施中长期考核后，银行股投资价值可能得到进一步重视。银行业整体经营预期稳定，无风险利率下行环境下，高股息品种仍有吸引力。
中信证券研报称，2024年四季度银行板块基金持仓比例明显提升，主要因为板块绝对收益逻辑延续。2024年底、2025年初逐步进入增量险资资金的配置季节，银行板块绝对收益和相对收益均录得较好表现。展望后市，银行股净资产安全性和ROE稳定性的优势将持续吸引配置需求。
AI语料概念走强
上周，AI应用方向再迎超预期催化，量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式发布推理大模型DeepSeek-R1。1月27日，DeepSeek应用登顶苹果美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。同日，苹果中国区应用商店免费榜显示，DeepSeek成为中国区第一。
值得注意的是，据DeepSeek发布的技术报告，DeepSeek-R1的训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一。有机构表示，DeepSeek的发展将会推动和催化AI应用推理的快速落地，但也因为其较低的成本引发未来对算力需求的担忧。今天上午，算力硬件方向大幅回调。
但机构也表示，DeepSeek是基于一些开源模型和研究提出了新路径，未来大模型创新仍然需要算力支持，同时模型成本降低也会大幅增加推理侧算力需求。今天上午，AI语料概念集体走强。
实际上，去年以来，AI浪潮火爆全球，国内也涌现出一批优秀的AI应用，如Kimi Chat、豆包、通义千问、文心一言等，训练AI大模型需要大量的AI语料，目前中文优质数据仍然稀缺，AI语料相关企业将受到广泛关注。
分析人士认为，短期算力板块在快速上涨后或由于DeepSeek出现行情波动，但长期依然具备高成长性。
（文中行情图片来自Wind、同花顺）
