数据显示，8月全球PMI出现了非常全面的改善，无论是发达还是新兴，制造业亦或服务业；其中新兴的表现强于发达。在新兴经济体中，中国表现处于中等水平；在发达经济体中，美国表现则属于中上等水平。上述组合下，我们并不认为美元指数有进一步下跌的基础，CRB综合指数则有望回升。
7月全球制造业、服务业PMI双双高于前值。8月摩根大通全球制造业PMI录得53.1，前值52.7；服务业PMI录得54.1，前值53.7；综合PMI录得53.9，前值53.6。
风险提示：有重要因素未列入分析框架。
◆【计算机-胡又文】新华社重磅特稿：人工智能需要专用芯片！
新华社北京9月6日发布特稿《点亮人工智能时代需专“芯”》，针对华为发布AI芯片重要意义进行点评，指出人工智能需要专用芯片，只有“芯”够强，才能走得远。
文章指出：“目前迅猛发展的人工智能，上层的应用都依赖于底层核心能力，而这个核心能力就是人工智能处理器。如果在芯片上不能突破，人工智能应用就不可能真正成功。可以说核心芯片是人工智能时代的战略制高点。”与我们不断向市场强化的观点完全一致：华为AI芯片的横空出世，预示着中国在人工智能计算芯片领域的瓶颈正在取得巨大突破。我们再次强调“未来10年不仅是人工智能席卷万物的10年，也是我国芯片产业的黄金10年！”
芯片持续推荐富瀚微、中科曙光，关注中科创达、兆易创新、全志科技等。人工智能持续推荐科大讯飞、东方网力、同花顺、思创医惠、北部湾旅、浙大网新、和而泰、神州泰岳、工大高新、神思电子、汉王科技等。
风险提示：行业发展不及预期。
◆【电子-孙远峰】康得新：战略协作三星，裸眼3D业务再加速
公司发布公告，公司与三星电子株式会社签订裸眼3D业务全面合作战略合作协议。协议约定公司与三星将开展深度战略合作，共同推进裸眼3D技术研发及应用并将于近期逐步推出搭载裸眼3D解决方案系列终端产品。
显示技术时代变革，裸眼3D市场有望快速发展。光学材料技术领先，裸眼3D率先布局。战略协作三星，产业链布局日益完善。
投资建议：我们预计公司2017年-2019年归母净利润分别为27.40亿、36.93亿、48.06亿元，增速分别为39.6%、34.8%、30.1%，成长性突出；给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为22.62元，对应2017年29倍PE。
风险提示：宏观经济不景气，新产品扩展不顺利。
◆【有色-齐丁】赣锋锂业：高速成长的全球锂业一体化龙头
高速成长的全球锂业一体化龙头：赣锋锂业成立于2000年，是目前国内锂系列产品种类最齐全、产品加工链最长、工艺技术最全面的专业生产商。
大力强化锂资源保障，战略意义极强。积极扩张中游碳酸锂产能，2018年底将实现碳酸锂产能7.75万吨，较2017年翻倍。锂资源自给率有望不断提升，产品综合毛利率有望改善。公开发行可转债，丰富融资渠道。锂价中枢有望持续抬升。
投资建议：我们预计公司2017 -2019年公司EPS分别为1.96元、3.94元、6.06元；鉴于锂的涨价弹性与需求远景，以及赣锋目前对于上游锂资源与下游锂深加工的高速扩张进度，首次给予“买入-A”的投资评级，6个月目标价为118元，相当于2018年30x的动态市盈率。
风险提示：1）新能源车需求不及预期；2）锂供给释放超预期。
◆【机械-王书伟】台海核电：核电行业反转继续发酵，定增稳步推进，继续看好公司发展
自6月初推荐以来，台海核电表现优异。9月7日股价略有回调，但我们认为是因近期连续上涨较多后的正常现象。推荐逻辑尚在逐步兑现过程中，继续看好后市发展。
1. 核电行业复苏趋势已成，后续催化剂多。2. 订单稳步增长，业绩获得支撑：我国2016年发布《核电十三五规划》，本次规划在核电最低谷发布，目标具有刚性，公司有望持续收获新订单。3. 首获海外订单，国际市场空间广阔：法国拥有59台核电机组，且将陆续进入延寿阶段，新订单将陆续释放。4. 定增顺利推进，特种材料业务打开成长新空间。
风险提示：市场竞争加剧，下游需求波动。
◆【机械-王书伟】杰克股份：半年报符合预期，行业龙头市占率稳步提升
公司发布2017半年报，实现营业收入13.82亿元，同比增长42.84%；归母净利润1.4亿元，同比增长43.27%；EPS0.71元。
产能稳步提升，增长快于行业；毛利率基本稳定，汇兑损失增加财务费用；员工持股计划稳步推进，激发员工活力。
投资建议：我们预计2017-2019年公司净利润分别为3.07亿元、4.03亿元、4.79亿元，EPS分别为1.48元、1.95元、2.32元。公司为缝制机械行业领军企业，未来伴随制造中心向国内的不断转移，成长空间广阔。维持买入-A评级，6个月目标价50.32元，相当于2017年34倍动态市盈率。
风险提示：汇率波动，原材料价格上涨，行业竞争加剧。
◆【电新-邓永康】旭升股份：轻量化龙头，特斯拉最纯标的，业绩弹性巨大
公司是铝压铸汽车零部件领先制造商，新能源车轻量化龙头。2013年进入特斯拉产业链，近三年营收CAGR 74%。16年对特斯拉的销售额占总营收的57%，毛利占比达64%。
特斯拉一级供应商，未来将享Model 3量产红利；新能源车行业加速轻量化发展，公司有望显著受益；募投项目扩充产能，产业链延伸打开新市场。
风险提示：客户集中度过高；Model 3销量不及预期；新能源汽车销量不及预期。
◆【家电-张立聪】九阳股份：努力的，不仅是豆浆机
近日，我们调研了九阳股份，与公司领导进行了深入交流。在专注主业的基础上，九阳积极拓展产品品类，提升产品价值。随着渠道精简优势的逐步显现，公司业绩有望恢复增长。豆浆机有望止跌，新品助力业绩增长；渠道调整成果显现，收入端回暖。
投资建议：随着九阳不断推出新式品类、积极发展西式小家电业务以及经销商调整策略优势的显现，我们预期公司未来业绩将恢复稳健增长。我们预计公司2017年-2019年的EPS分别为0.98/1.13/1.30元；维持增持-A的投资评级，6个月目标价为22.60元。
风险提示：原材料与人工成本上涨，新品类市场接受度低。
