本周消费圈最重要的十件事：《黑神话：悟空》同时在线玩家数位列Steam历史第二；泡泡玛特冲击百亿营收…| 刀法周报

整理 | 刀法内容团队

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《黑神话：悟空》同时在线玩家数位列 Steam 历史第二

截止北京时间 8 月 21 日晚 22 点 10 分，《黑神话：悟空》Steam 在线玩家数达到将近 236 万，再次刷新昨日 221 万的在线玩家数记录。目前位列 Steam 历史第二。

我们此刻还无法预测《黑神话：悟空》会对国内游戏行业、中国文化出海等宏大命题造成怎样的影响。但经此一役，全世界都见识到了中国主机游戏玩家群体的消费潜力，不会有一家头部游戏厂商再敢怠慢这块市场的用户群体。

“这是真正意义上放在全球市场也是极具竞争力的国产游戏，我相信它会成为今年年度游戏的有力竞争者，而游戏科学也将在此役之后毫无疑问成为全球顶尖 ARPG 游戏开发商之一。”——IGN 中国

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不降价的泡泡玛特，要冲击百亿营收

8 月 20 日，泡泡玛特发布 2024 上半年业绩报告。数据显示，上半年泡泡玛特实现营收 45.6 亿元，同比增长 62.0%；经调整后净利 10.2 亿元，同比增长 90.1%。

泡泡玛特董事会主席兼行政总裁王宁表示，今年会是一个特别里程碑，站在当下的节点来看全年，比年初预测时信心更足。

从内部来看，渠道的持续扩张、IP 及产品品类的不断丰富,加上全渠道精细化会员运营是泡泡玛特业绩回暖的重要因素，而从外部来看，口红效应和出海两股力量助推泡泡玛特业绩飞速增长。今年上半年，海外所有区域增速都超过三位数。

王宁在业绩会上透露，考虑到下半年海外市场营销节点密集，预计营收将超过上半年。根据团队内部讨论，第四季度海外市场收入预计超过 40%，甚至在圣诞月单月表现好的话占比有望超过 50%。

"预计泡泡玛特全年业绩有望超过新指引，特别是在海外市场的表现。"——野村证券研报

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小米造车毛利率超特斯拉

8 月 21 日，小米集团公布二季度财报。第二季度小米集团营收 889 亿元人民币，同比增长 32.0%；第二季度经调整净利润 61.8 亿元人民币，同比增长 20.1%。其中，智能电动汽车等新创新业务收入人民币 64 亿元，单季累计交付 27307 台。

董事长兼 CEO 雷军发文表示，智能汽车等创新业务收入 64 亿，毛利率 15.4％；亏损 18 亿，还在高投入阶段。有媒体透露，小米汽车 15.4％的毛利率，好于同期特斯拉和绝大多数中国同行。

当下已鲜有人对小米造车的声量和销量持怀疑态度，但造车终究是一门生意，而且是九死一生的生意，投资者关心的是生意的可持续性和结果，毛利率是最具代表性的指标。

价格战背景下，初出茅庐的小米汽车，不仅没有给公司硬件部门整体拖后腿，毛利率表现还超过了同行，这让投资者吃下了一颗定心丸。

此外，极氪、蔚来本季度毛利率也有所回暖，毛利率指标回暖是昙花一现还是行业趋势？我们拭目以待。

“当前整车市场仍在价格厮杀阶段，两位数的毛利率给公司带来了一定的安全垫，目前也未给公司硬件业务带来拖累。”——海豚投研《汽车燃、手机暖，小米要回神坛了？》

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雀巢集团时隔 8 年首次任命新 CEO

8 月 23 日，雀巢董事会宣布任命 62 岁的执行副总裁兼拉丁美洲（LATAM）大区首席执行官 Laurent Freixe 为雀巢集团首席执行官，9 月 1 日生效。（小食代）

2017 年，马克·施奈德“空降”雀巢担任 CEO 角色。当时雀巢董事会的解释是为了满足雀巢健康科学和雀巢皮肤健康的定位，需要找一位懂健康的人来规划管理，承担集团寻求新增长的任务。

海外媒体指出，施耐德此次卸任是因为公司一段时间的业绩不佳导致股价下跌。但在他任职的大部分时间里，雀巢表现其实都优于联合利华等消费品行业的许多竞争对手。

突然换帅是意料之外的事，但任命 Laurent Freixe 为 CEO 又在情理之中。当谈到与前 CEO 的战略差异时，新任 CEO 表示，一个细微的差别在于自己将专注于核心品牌和市场。

“对于 Laurent Freixe 的任命，他认为这反映出雀巢正在采取一种“回归根源”的方式， “他和薄凯已经相识多年，习惯了一起工作”。路透今天指出，以公司资深员工 Laurent Freixe 取代施奈德，标志着雀巢集团在面临销售增长挑战之际进行领导层变动。”——《小食代：重磅 | 雀巢集团时隔 8 年首次任命新 CEO！新帅是他》

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始祖鸟母公司二季度大中华区营收同比增长 54%

8 月 20 日，安踏集团旗下 Amer Sports（亚玛芬体育）公布了 2024 年第二季度财务业绩。据财报，集团营收同比增长 16% 至 9.94 亿美元；调整后的营业利润同比上涨 40% 至 2900 万美元。大中华区表现亮眼，营收同比增长 54% 至 2.89 亿美元，在所有主要市场中表现最好。

财报显示，以始祖鸟为代表的技术服装部门营收同比增长 34%，达到 4.07 亿美元；户外性能部门、球类及球拍部门分别同比增长 11% 和 1%。

总体来看，报告期内，始祖鸟是亚马芬体育增长最快也是最大的品牌，在所有地区、渠道和品类都实现增长，特别是鞋类、女装和硬壳夹克。

过去，始祖鸟作为“中产三宝”之一，一直备受众多男性用户喜爱。而根据财报涨势，可以看到，品牌正在为越来越多的女性用户所接纳，在兴趣人群的开发上，又以户外爱好者等用户为重点。

“我们的品牌竞争的是中国消费水平最高、增长最快的细分市场之一，即高端运动和户外市场。中国的户外运动趋势非常强劲。除了传统的男性消费者外，户外品类正在吸引更多的年轻消费者和女性消费者，我们还看到更多的奢侈品购物者在我们的品类中消费。”——亚玛芬体育首席执行官 James Zheng（郑捷）

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沃尔玛不再持有京东集团股权

8 月 21 日，京东集团公告称，本公司知悉 WalmartInc. 及其关联公司（沃尔玛）于 2024 年 8 月 20 日（美国东部时间）就沃尔玛出售本公司股份的事宜向证券交易委员会提交了附表 13G/A。根据附表 13G/A，截至 2024 年 8 月 20 日止（美国东部时间），沃尔玛不再持有本公司股权。

2016 年沃尔玛战略投资京东，2018 年双方共同投资达达，以解决双方需求的仓、捡、配一体的履约服务。据证券时报报导，接近京东人士透露，在过去 8 年里，双方合作非常顺畅。股权投资变动不会影响到后期双方任何层面业务合作。

“当年投资京东，主要还是要把握住中国零售的未来机会，学习如何做电商。现在山姆会员店的业务发展较好，线上化比例达到了 46%，已经算是很成功了。当年的战略投资目的已经实现，所以现在退出京东也算是正常”。—— 知名电商投资人李成东

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百果园预计营收、利润双跌

8 月 19 日消息，百果园集团发布盈利预警，预计 2024 年上半年利润同比减少不超过 70%，营收减少不超过 15%。对于利润、营收下跌，百果园主要归因于，新战略下门店翻新、市场推广的投入成本增加、消费力疲软等。

社媒上不少网友表示百果园价格高，吃不起，“百果园买个西瓜 100 块钱”。理性消费的大趋势下，一直处于高价定位的百果园，确实面临极大的挑战。同样的情况也出现在了资本端。自 2023 年 1 月港股上市以来，百果园的股价一直处于下滑趋势。

“高端水果泡沫破灭？” —— 深圳商报《股价年内跌去七成，百果园“钱”途难辨》

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极氪业绩新高，但用户不买账

8 月 21 日，极氪汽车公布了 2024 年第二季度业绩报告，营收同比增长 58% 至 200.4 亿元，交付车辆 5.48 万台，较去年实现翻倍。但业绩会上投资者们更关心的或许还是极氪的换代计划——一周之前，极氪刚刚更新了 2 月份发布的 001 车型，改款周期只有半年，引发众多车主不满。

为了打消潜在车主的疑虑，安聪慧在业绩会上承诺，除了产品颜色和选装配置的变化外，极氪在售的 001、007 及 009 车型在产品发布之日的一年内都没有年款迭代计划。他说，极氪确实存在和用户前置沟通不够的问题，引起了老用户的抱怨和吐槽，他对此非常理解。

汽车是产业链条最复杂、平均单价最高的消费产品，这也意味着，销量的波动会在产业链条上形成蝴蝶效应，造成巨额损失。

李想曾公开复盘理想 ONE 停产事件，他说，问界 M7 的发布直接打残了理想，理想 ONE 销售崩盘、提前停产，一个季度就亏损了十几亿。

到了 2024 年，汽车价格战已持续接近两年，每家新势力的神经都高度紧绷。是提前上新补足短板保销量、保股价，还是放慢节奏、给足诚意保品牌、保口碑？极氪选择了前者。

“当汽车的更新节奏从耐用品变成消费电子，一连串的影响随之而来。”——《从 1000 多款车的数据，看新车生命周期如何压缩》晚点 Auto

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简爱酸奶回应“多批次产品辣嗓子”

8 月 21 日，针对近期消费者反馈多批次产品“辣嗓子”事件，简爱所属公司朴诚乳业(集团)有限公司（以下简称：“朴诚乳业”）发声明称，已第一时间联系了工厂、供应商进行排查，按照国标要求，检测未见异常。对消费者反馈回工厂的客诉产品进行分析，初步判定此异味产品为脱冷后过度发酵导致的口感尖酸。公司已对相关产品进行下架处理，已经购买了相关批次的消费者，如出现口感不佳，可联系官方客服进行退货。

素有“网红酸奶”之称的简爱酸奶，为新消费品牌经营提供过不少案例模板，比如它聚焦圈层用户需求，倒推至上游生产，实现了以用户需求为中心的研产销链路。

值得关注的是，产品“辣嗓子”事件后，社交平台出现有关简爱酸奶宣传语“其他没了”的质疑，用户认为，“其他没了是商标，真的很无语了，到底是真的其他没了，还是只是商标呢？”

对简爱来说，食品安全是红线，除了这次偶发事件外，还要注意可能影响品牌美誉度的连锁风波。

“这么大一个品牌在长达半个多月时间持续出现问题后毫无作为，竟然要消费者主动询问才告知，已经信用破产了！”——小红书用户 @托马斯全旋喵

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曾志伟出任三只羊香港分公司负责人

8 月 21 日，三只羊控股（香港）有限公司正式开业。三只羊集团创始人张庆杨、张开杨以及曾志伟等嘉宾共同出席开业仪式。在当晚的直播中，在线观看人数超过 110 万，直播 3 小时销售额破 1 亿元。此前，小杨哥在视频中称，曾志伟是三只羊香港分公司老板。在开业现场，众多明星艺人也前来助阵，包括谭咏麟、王晶、钟镇涛、陈浩民等。（蓝鲸新闻）

在开业仪式上，大杨哥说道：“希望三只羊香港公司能够成为三只羊在全球布局中的重要支点，通过香港公司我们能够更好地连接国内外市场，探索互联网电商多元化发展的无限可能。”

事实上，布局香港是三只羊集团全球化布局的一步。早在去年，小杨哥就在直播中表露出了想要出海的决心。2023 年 9 月已经在新加坡试点；10 月组建出海团队人员，成立海外 MCN 机构“Three Sheep Network”；12 月首批国内剪辑师出海。

今年，三只羊在泰国、越南和马来西亚也相继展开业务。9 月份，三只羊的美国分公司也将开业。

“辛选、东方甄选、遥望科技等国内直播电商公司也都相继扬帆出海。对于国内直播机构而言，将国内市场的成功模式复制到海外，看似顺理成章，实则暗藏挑战。”——《电商头条：小杨哥越做越大，成立香港分公司，曾志伟当总经理》