1、沪深300股债利差择时模型：
6.38
%
，维持100%偏股基金
。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。
2、万得全A市净率：
1.57倍，处于33.72%分位数
（历史1.28-2.14，再跌18.47%达到近10年最低，涨36.31%创近5年新高），北证50领涨。
3、可转债均价：
128.759元，处于59.17%的适中区域
（历史94.741-152.232）。
【债券】
银行活期+理财近7日年化收益率最高
3.32%
，
逆回购可用日最高年化
1.67%（沪市91天期）。
【宏观】
2025年1月，全国居民消费价格CPI同比上涨0.5%，环比上涨0.7%，其中其中猪肉价格同比上涨13.8%，环比上涨1%，影响较大；
全国工业生产者出厂价格和购进价格PPI同比均下降2.3%，环比均下降0.2%，
通缩压力依旧存在。
有色金属材料及电线类
价格上涨10.9%，行业景气度较高。
截止2月7日，30个大中城市房地产成交面积月环比下降77.29%，月同比下降74.76%，整体依旧低迷。
【A股港股】
7日，离岸人民币小幅升值，主力净流出72亿元，3908只上涨，1085只待涨，主流指数涨幅均超过1%，北证大涨近5%，赚钱效应比较好，光伏设备、软件开发等涨幅靠前；
港股通净买入11亿元，港股探底回升涨幅超1%，游戏和AI概念领涨。
开年第一周，TMT成交额占比
快速突破40%，创近期新高
。
在AI产业爆发至今，上述指标只要接近40%的成交额占比，
超额收益就会出现阶段性的回落。
但DeepSeek对中国AI应用带来的利好较多，
大概率可以扛住冲一冲。
我让豆包分析了DeepSeek出现对中国科技行业的影响，具体如下，点击可放大，供参考：
【黄金】
数据显示，今年1月末黄金储备报7345万盎司，较去年12月末
增加16万盎司
。这是央行继去年11月重启增持后，连续第三个月增持黄金。
同时，人保财险、中国人寿、太平人寿、中国信保、平安财险、平安人寿、太保财险、太保寿险、泰康人寿、新华人寿等10家试点保险公司获批开展投资黄金业务试点，投资黄金账面余额合计不超过本公司上季末
总资产的1%
。据估算，或给黄金市场带来
近2000亿元
资金的增量。
周五夜间，黄金价格冲上
2900美元/盎司，再创历史新高。
转债中的恒邦转债、黄金ETF和黄金股ETF等均受益于贵金属价格上涨，前者年内涨幅超过6%，后两者年内涨幅在10%左右。
【美股中概等】
7日夜间，黄金上涨0.33%，白银下跌1.35%，ICE布油上涨0.54%，美国十年期国债收益率走高至4.4947%，道琼斯指数下跌0.99%，纳斯达克100指数下跌1.3%，中概互联上涨1.85%，A50下跌0.31%。
大中型美股多数下跌，亚马逊下跌4.05%，特斯拉下跌3.39%，谷歌下跌3.27%，苹果下跌2.4%，台积电下跌2.08%，跌幅偏大；英伟达逆市上涨0.9%，TTWO上涨14.03%。
中概多数上涨，富途上涨8.73%，小米集团上涨4.69%，好未来上涨3.21%，阿里巴巴上涨3.14%，美团上涨2.66%，涨幅靠前。
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