市场概况:今日转债缩量下跌,估值环比压缩
指数表现:中证转债指数环比下降0.02%、上证综指环比上涨0.44%、深证成指环比上涨0.10%、创业板指环比下降0.40%、上证50指数环比上涨0.44%、中证1000指数环比上涨0.13%。
市场风格:大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.13%、大盘价值环比上涨1.14%、中盘成长环比下降0.28%、中盘价值环比上涨0.70%、小盘成长环比下降0.40%、小盘价值环比上涨0.21%。
资金表现:转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为278.97亿元,环比减少20.53%;万得全A总成交额为5528.58亿元,环比减少4.15%;沪深两市主力净流出52.65亿元,十年国债收益率环比降低0.50bp至2.04%。
转债价格:转债中枢下降,高价券占比维持相同水平。转债整体收盘价加权平均值为104.12元,环比昨日下降0.04%。其中偏股型转债的收盘价为158.44元,环比上升1.57%;偏债型转债的收盘价为100.40元,环比下降0.15%;平衡型转债的收盘价为112.12元,环比上升0.22%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比5.60%,较昨日环比维持同一水平;占比变化最大的区间为100-110(包含110),占比39.18%,较昨日下降0.75pct;收盘价在100元以下的个券有165只。价格中位数为105.41元,环比昨日下降0.14%。
转债估值:估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为16.16%,环比昨日下降0.09pct;整体加权平价为70.23元,环比昨日上升0.43%。偏股型转债溢价率为2.26%,环比上升0.39pct;偏债型转债溢价率为85.81%,环比下降0.69pct;平衡型转债溢价率为14.91%,环比下降0.38pct。
行业表现:今日正股行业指数上涨占比过半,共计21个行业上涨。A股市场中,涨幅前三位行业为煤炭(+1.69%)、银行(+1.61%)、家用电器(+1.10%);跌幅前三位行业为农林牧渔(-0.72%)、医药生物(-0.59%)、美容护理(-0.49%)。
转债市场共计14个行业下跌,涨幅前三位行业为煤炭(+0.81%)、非银金融(+0.50%)、银行(+0.34%);跌幅前三位行业为传媒(-0.46%)、农林牧渔(-0.56%)、医药生物(-0.58%)。
(1) 收盘价:大周期环比+0.06%、制造环比+0.02%、科技环比-0.05%、大消费环比-0.04%、大金融环比+0.42%。
(2) 转股溢价率:大周期环比-0.21pct、制造环比-0.57pct、科技环比-0.74pct、大消费环比-0.23pct、大金融环比-0.091pct。
(3) 转换价值:大周期环比+0.17%、制造环比+0.38%、科技环比+0.31%、大消费环比-0.28%、大金融环比+1.10%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比+0.071pct、制造环比+0.038pct、科技环比+0.035pct、大消费环比-0.027pct、大金融环比+0.46pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等