文章主要报道了2024年12月30日上证早知的资讯内容，涉及低空经济发展司的首次亮相、中核集团推进可控核聚变开发、贵州茅台等公司拟回购股份、神剑股份实控人将变更为国资等财经新闻，并分析了市场情况、资金流向及行业动态，包括AI推动电力需求增长、核能行业迎来机遇等。
固态电池量产赛正酣，激光雷达市场再扩张，核能行业迎来机遇，环渤海港口煤价小幅探涨。
【今日导读】
>低空经济发展司首次亮相 机构看好明年低空订单放量
>中核集团推进可控核聚变开发 全球聚变投资增长可期
>贵州茅台拟回购30亿—60亿元 观想科技签订订购合同
>神剑股份实控人将变为国资 两机构席位买入隆平高科
【大咖看市】
○多家机构青睐高股息及主题成长两大方向
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过去一周,股指窄幅震荡,上证综指累计上涨0.95%,创业板指累计下跌0.22%。高股息蓝筹表现强劲,四大国有银行股齐创历史新高。
中信证券认为,中证低波红利100样本股当前的一致预期平均股息率为4.27%,相较去年末下降了121个基点,但相对10年期国债收益率的利差只下降了35个基点,相对吸引力仍在。看好以水电、核电、航运港口、国有大行和运营商为代表的垄断型红利行业,以及以珠宝连锁、百货连锁、白电、乳制品为代表的消费型红利行业。主题投资方面,新零售板块春节前有望迎来传统旺季和政策催化,线下新零售方面关注商超调改、零食量贩和IP运营,线上新零售关注以微信小店为代表的社交电商新进展。
@光大证券研究所 认为,市场即将进入政策及经济数据真空期,经济现实关注度可能会有所降低。市场情绪波动下,风格或将在高股息及主题成长间摆动,“哑铃”策略值得关注。
@申万宏源研究所 认为,明年春季还会有更持续的“高股息搭台,主题活跃唱戏”行情。具备产业趋势的科技主题可能有第二、第三波新高行情,重点关注国内AI应用和低空经济。
【上证聚焦】
○低空经济发展司首次亮相 机构看好明年低空订单放量
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据国家发展改革委,近日,低空经济发展司负责人同自然资源部、生态环境部等部委和有关中央企业进行座谈,了解相关领域低空经济典型场景应用和相关基础设施建设发展情况,并就推动低空基础设施有序规划建设进行交流。这是低空经济发展司的首次亮相。
华创证券认为,低空司的设立,体现了我国对低空经济发展的重视。此前在12月25日,国务院办公厅宣布扩大专项债券用作项目资本金范围,新增了低空经济等新兴产业基础设施。至此,低空经济发展三大重要机制陆续清晰,将有助于产业加速推进。2025年或迎来第三阶段行情,核心驱动是订单放量。持续看好主机厂、航发、雷达(低空新基建)等产业链环节。
$新劲刚(sz300629)$ 积极布局低空经济领域,依托雷达和电子对抗技术积累,研发“低、小、慢”无人机反制雷达和侦测系统;
$英搏尔(sz300681)$ 的“集成芯”在轻量化、功率密度等方面竞争力突出,尤其适配eVTOL。
【上证精选】
○央行等三部门联合召开金融服务乡村振兴工作推进会议,提出以高标准农田和水利建设、现代设施农业等重大项目为抓手,加大农业农村基础设施中长期信贷投放。
○商务部宣布对进口牛肉进行保障措施立案调查。中国畜牧业协会有关负责人表示,牛肉过度进口已对我国肉牛产业造成实质性损害。
○上海市政府印发人工智能“模塑申城”实施方案,提出到2025年底,建成世界级人工智能产业生态,力争全市智能算力规模突破100EFLOPS。
○荣耀完成股份制改造,名称变更为“荣耀终端股份有限公司”。股改完成后,荣耀将适时启动IPO流程。
○据天风证券测算,截至12月27日,偏股型基金平均仓位为85.74%,较此前一周下降0.25个百分点,加仓了机械、非银行金融、房地产、银行、基础化工等行业。
【产业情报】
○中核集团推进可控核聚变开发 全球聚变投资增长可期
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12月27日,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2024年度工作会在京召开。会议强调,面对激烈的竞争态势,可控核聚变创新联合体要坚决扛起核聚变高水平科技自立自强的“大旗”,大力推进关键核心技术攻关,共同推动聚变能源开发,培育聚变产业生态,稳扎稳打实现可控核聚变商业化应用目标,率先抢占能源安全战略制高点。
核聚变能具有能量密度高、原料来源广泛、安全性高的优点。中泰证券表示,2024年全球聚变投资71亿美元,其中公共资金的投入占比达到60%。根据核聚变能协会(FIA)调研,大部分核聚变公司预计2031—2035年可实现可控核聚变向电网第一次供电,同时可以研发出低成本高Q值的商业化核聚变装置。
$联创光电(sh600363)$ 同中核集团就共同推进“星火一号”聚变-裂变混合示范堆的建设达成初步合作意向;
$西部超导(sh688122)$ 已建成全球唯一铌钛(NbTi)棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业。
【公告解读】
○贵州茅台等公司拟回购股份
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$贵州茅台(sh600519)$ 拟回购股份金额不低于30亿元且不超过60亿元,资金来源为公司自有资金。回购股份将用于注销并减少公司注册资本,回购价格不超过1771.9元/股。
$天山电子(sz301379)$ 拟回购股份5000万至8000万元用于实施员工持股计划或股权激励,回购价格不超过31.00元/股。
○观想科技与客户签订订购合同
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$观想科技(sz301213)$ 与客户B签订了《载荷(观想)订购合同》,合同总金额为7150万元,占2023年度营业收入的69.81%。本次合同的签订标志着公司在人工智能等新技术研发及增智赋能公司新一代信息技术应用方面取得了实质性进展。
○神剑股份实控人将变更为芜湖市国资委
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$神剑股份(sz002361)$ 控股股东刘志坚方面与芜湖远大创投签署协议,后者拟受让公司控股股东及其一致行动人合计7920万股,占公司总股本比例为8.33%。转让完成后,刘志坚将其个人持有的剩余股份全部表决权委托对方行使。届时,公司实控人将变更为芜湖市国资委。
○博创科技拟收购长芯盛股份
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$博创科技(sz300548)$ 拟以3.91亿元的价格收购转让方合计持有的长芯盛18.16%股份。公司控股股东、实际控制人长飞光纤持有目标公司37.35%的股份。长芯盛是光通信解决方案提供商,2023年及2024年1—10月净利润分别为6030万元、1.73亿元。本次交易完成后,公司对长芯盛的持股比例将由42.29%提升至60.45%。
○恒瑞医药签署SHR-4849项目授权许可协议
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$恒瑞医药(sh600276)$ 与IDEAYA Biosciences达成协议,将具有自主知识产权的1类新药注射用SHR-4849项目有偿许可给IDEAYA Biosciences。后者将向恒瑞医药支付7500万美元的首付款,并基于SHR-4849的开发和获批上市情况,支付累计不超过2亿美元的研发里程碑款。
【资金观潮】
○两机构席位买入隆平高科
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12月27日的公开交易数据显示,2家机构席位买入隆平高科4422.76万元,另有1机构席位卖出721.65万元。
@国信证券研究所 认为,公司是国内玉米种子龙头,兼具品种、性状双重优势。未来随转基因玉米渗透率提升,玉米种子业务有望迎来量利双击。
【机构调研】
○$华阳集团(sz002906)$ 表示,今年第三季度以来,公司数字声学产品市场开拓进展良好,已获吉利、北汽、小鹏等客户的多个项目定点。公司座舱域控产品随着长安深蓝、长安启源、奇瑞、北汽、长安福特等多个新项目陆续量产,预计量产规模快速提升,平台化、规模化优势更加明显。
○$莱宝高科(sz002106)$ 表示,公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目的产品主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场,定位于差异化的细分蓝海市场,未来需求前景广阔。根据市场调研机构洛图科技(RUNTO)发布的预测,预计2025年全球电子纸显示整体终端市场规模将达723亿美元,年均复合增长率50%以上。
○$欧圣电气(sz301187)$ 表示,初步预测,明年北美市场需求将依旧强劲,在降息预期的推动下,美国经济明年将继续保持较高的景气度。同时公司对欧洲、拉美、澳洲、中东等非北美市场的开拓效果显著,预计明年非北美市场的营收将继续维持高速增长。今年公司的护理机器人业务获得了一些规模订单,并在陆续出货中。
【交易闹铃】
○两只新股30日申购
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$赛分科技(sh688758)$ 代码787758,发行价4.32元,市盈率39.09倍,申购上限8000股,主营药物分析检测和分离纯化的液相色谱材料。
$钧崴电子(sz301458)$ 代码301458,发行价10.4元,市盈率32.82倍,申购上限1.7万股,主营电流感测精密电阻和熔断器。
2024-12-30 时报财富资讯（星期一）
【资讯导读】
1、英伟达将于明年上半年推出人形机器人计算机Jetson Thor 这两家公司与其有相关合作
2、荣耀已完成股改并适时启动IPO流程 相关概念股望受关注
3、道通科技：子公司与国内知名具身智能合作伙伴签订《合作协议》
4、宇瞳光学：模造玻璃供给下游客户用于AI眼镜
【今日头条】
英伟达将于明年上半年推出人形机器人计算机Jetson Thor 这两家公司与其有相关合作
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据报道，英伟达在其核心的人工智能芯片制造业务上面临日益激烈的竞争，该公司正押注于机器人科学，将其作为下一个重要的增长驱动力。这家美国科技巨头将于2025年上半年推出其最新一代用于人形机器人的紧凑型计算机——名为Jetson Thor。英伟达正将自己定位为即将到来的机器人革命的领先平台。他们销售的是一套“全套”解决方案，涵盖了从用于训练人工智能机器人的软件层到内置芯片的所有环节。
当前人形机器人产业链正处于从“0-1”向商业化落地“1”的加速推进阶段，随着特斯拉及英伟达等行业领军企业的积极布局以及研发进度的显著加快，产品定点、供应链确定等关键步骤正在稳步推进，人形机器人商业化落地可期。可关注在领先人形机器人企业供应链中具有较高确定性的公司以及处于产业链中急需解决国产化痛点环节的领先企业。
$奥比中光(sh688322)$ 公司面向人形机器人领域可提供3D结构光、iToF、激光雷达等全技术路线3D视觉传感器/方案。公司与英伟达合作开发的3D开发套件Orbbec Persee N1等产品已集成到NVIDIA Isaac Sim机器人仿真开发平台。
$阿尔特(sz300825)$ 公司与英伟达Omniverse平台达成的深度战略合作，将打通英伟达完整的机器人产品体系，包括边缘计算芯片、Jetson硬件解决方案、Isaac软件开发和测试解决方案、机器人开发生态等。
【投资聚焦】
荣耀已完成股改并适时启动IPO流程 相关概念股望受关注
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12月28日，荣耀官网显示，荣耀终端有限公司已于12月28日依法整体变更为股份有限公司，公司名称变更为“荣耀终端股份有限公司”。这意味着，荣耀完成了股份制改造。荣耀方面表示，公司股改完成后将适时启动IPO流程，进一步消息将在相应的过程中对外披露。Canalys数据显示，2024年第三季度，荣耀在中国智能手机市场的份额为15%，排名仅次于vivo和华为。
荣耀终端有限公司注册资本约322亿元，目前荣耀股东层由23家股东组成，包括深圳市智信新信息技术有限公司、深圳市鹏程新信息技术合伙企业（有限合伙）、深圳国资协同发展私募基金合伙企业（有限合伙）、国信资本有限责任公司、京东方科技集团股份有限公司以及中国移动、中国电信等。此前有媒体报道称，荣耀Pre-ipo轮估值为2000亿元。随着荣耀上市的加快推进，相关概念股望受关注。
$爱施德(sz002416)$ 公司是荣耀品牌的线上、线下零售服务商，也是荣耀品牌在香港、泰国、越南等多个国家及地区的授权服务商。2020年公司与团队共同斥资6.6亿元参与对荣耀的联合收购。
$天音控股(sz000829)$ 公司全资子公司天音通信有限公司曾斥资5亿元参与了收购荣耀，持股深圳市星盟信息技术合伙企业17.97%。
【独家参考】
道通科技：子公司与国内知名具身智能合作伙伴签订《合作协议》
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$道通科技(sh688208)$ 接受机构调研时表示，道通“空地一体集群智慧解决方案”是基于生成式AI技术，为能源和交通领域的巡检作业提供更智能更高效的方案。具体包含智能体机器人（智慧巡检Digital Agents ；Physical Agents,例如飞行机器人、地面机器人、反无人系统等）,Avant AI PaaS平台以及行业大模型一体机等三大核心模块。方案能够实现从通用大模型、智能大脑、智慧机器人执行器和场景数据全链条拉通，具有高效、智能、持续快速自我演进的能力。公司积极寻求与生态伙伴的战略协同与联合创新，公司全资子公司深圳市道和通泰机器人有限公司与国内知名能源客户、具身智能合作伙伴签订《合作协议》。
宇瞳光学：模造玻璃供给下游客户用于AI眼镜
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$宇瞳光学(sz300790)$ 接受机构调研时表示，公司未生产AI眼镜镜头，模造玻璃供给下游客户用于AI眼镜，个别项目量产出货，处于爬坡阶段，多个项目处于送样阶段，和客户合作良好，有一定发展潜力。此外，玻塑结合手机镜头模组应用悄然兴起，海外产业链公司为寻求产能匹配，与公司有过接洽，国内OV公司也与公司对接评估研讨。
【财经要闻】
1、央行：实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。
2、证监会发布新《公司法》配套制度规则实施相关过渡期安排。
3、2025年1月1日起我国调整部分商品关税税率税目。
4、前11个月民营企业新增减税降费退税1万亿元。
5、三部门：加大农业农村基础设施中长期信贷投放。
6、金融监管总局：银行保险机构应当建立针对大数据、云计算、移动互联网、物联网等多元异构环境下的数据安全技术保护体系。
7、上海：搭建超大规模城市级的模拟应用场景 率先赋能具身智能、自动驾驶等大模型实训。
8、沪深交易所：暂免收取部分2025年度费用。
【公告淘金】
1、$群兴玩具(sz002575)$公司算力服务合同取得重大进展。
2、$中核科技(sz000777)$拟购买中核西仪71.965%股权，预计构成重大资产重组。
3、$神剑股份(sz002361)$控股股东拟转让8.33%股份，公司实控人将变更为芜湖市国资委。
4、$中船科技(sh600072)$子公司拟90.81亿元投资建设五个清洁能源项目。
5、$恒瑞医药(sh600276)$签署SHR-4849项目授权许可协议。
6、$莲花控股(sh600186)$控股孙公司拟签署5.55亿元高性能算力服务合同。
7、$博创科技(sz300548)$拟3.91亿元收购长芯盛18.16%股份。
8、$协创数据(sz300857)$ 与张江集团、奥飞数据签订战略合作框架协议。
【龙虎榜看台】
资金流入农业、海南等板块
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周五市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.06%报3400.14点，深成指跌0.13%报10659.98点，创业板指跌0.22%报2204.90点。沪深两市成交1.43万亿元，较上个交易日放量1614亿元。盘面上，农业、海南、军工装备、电网设备等板块涨幅居前，电商、半导体、铜缆高速连接、CPO等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$科士达(sz002518)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.93亿元；
$隆平高科(sz000998)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.74亿元；
$博创科技(sz300548)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.73亿元；
$威士顿(sz301315)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.40亿元；
$川环科技(sz300547)$ 获实力游资买入，总买入净额为1.05亿元。
2024-12-30 中证快报 （星期一）
【今日导读】
○上海印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》
○商飞启动大飞机规模化系列化建设项目
○观影人次破10亿，关注春节档的投资机会
【中证头条】
上海印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》
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上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，主要目标到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3—5个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。
点评：2024年，我国在用算力中心机架总规模超过830万标准机架，算力总规模达246EFlops，位居世界前列。随着政策加快落地实施，加上AIGC等技术迅猛发展，算力需求将延续爆发式增长的良好态势，产业链有望受益。
$博创科技(sz300548)$ 数通400G模块和线缆产品型号实现全覆盖，数通800G硅光模块和共封装光学（CPO）产品正在研发中。
$新易盛(sz300502)$ 2022年通过对境外参股公司AlpineOptoelectronics,Inc的收购,已深入参与硅光模块、相干光模块以及硅光子芯片技术的市场竞争。
【中证聚焦】
商飞启动大飞机规模化系列化建设项目
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12月28日，中国商飞公司在总装制造中心浦东基地举行大飞机规模化系列化建设项目启动活动。12月27日，大飞机规模化东北区域动员会暨2024沈阳航空产业合作对接会在沈阳举行。随着C919即将进入规模化运营新阶段，中国商飞公司在加快自身能力建设的同时，将进一步加强与产业链上下游企业合作。
点评：目前，C919累计交付13架，年底，海南航空旗下金鹏航空也将接收首架C919，从2023年的3架到2024年的11架，C919的交付量在短短一年内实现了从个位数到双位数的飞跃，与此同时，中国商飞正在积极扩建C919的总装线，以提高其产能。随着新的总装线的投产，C919的年产量有望快速增长。
$中航西飞(sz000768)$ 公司取得C919项目杋体中杋身、外翼翼盒等6个工作包的供应商资格。
$派克新材(sh605123)$ 在与投资者互动时表示公司产品供应C919大飞机。
【要闻精选】
○国务院关税税则委员会近日发布《2025年关税调整方案》。《方案》有序扩大自主开放和单边开放，调整部分商品的进口关税税率和税目，自2025年1月1日起实施。
○中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2024）》。展望未来，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。金融系统将实施更加积极有为的宏观政策。实施好适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
○国家发改委最近组织架构显示，低空司作为内设机构已纳入国家发展改革委的机关司局设置中。低空司在“司局致辞”一栏中指出，低空经济发展司是负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划，提出有关政策建议，协调有关重大问题等的职能司局。
○1-11月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长1.3%，利润总额同比下降0.1%。1-11月，国有企业应交税费52741.8亿元，同比下降0.3%。11月末，国有企业资产负债率64.9%，与上年持平。
○中核集团所属核工业理化工程研究院通过数年集智攻关，制备出克量级丰度超过99%的镍-64同位素。该镍-64同位素的生产曾极少国家掌握，该同位素的一串价格十分昂贵，即数百倍于同等重量黄金的价格。
【产经透视】
观影人次破10亿，关注春节档的投资机会
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12月28日23时46分，2024年度总观影人次突破10亿！截至12月28日2024年贺岁档大盘单日票房近2.3亿元，其中《小小的我》、《误杀3》票房近9000万元。截至目前，《哪吒之魔童闹海》、《射雕英雄传：侠之大者》、《封神第二部：战火西岐》、《熊出没·重启未来》、《唐探1900》、《蛟龙行动》等6部电影定档2025春节档。整体看来，明年春节档看点十足，电影市场有望迎来‘开门红。
点评：《哪吒之魔童闹海》是曾创造50亿票房奇迹的《哪吒之魔童降世》原班人马续作。《封神第二部：战火西岐》亦延续了前作《封神第一部：朝歌风云》制作班底，而《唐探1900》作为《唐人街探案》系列的前传电影，一经定档就引发热议。相关概念股有$光线传媒(sz300251)$ 、$金逸影视(sz002905)$ 等。
【公司动向】
○$贵州茅台(sh600519)$ 发布公告，拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份金额不低于人民币30亿元（含）且不超过人民币60亿元（含），具体回购资金总额以回购方案实施完毕或回购期限届满时实际回购股份使用的资金总额为准。回购股份价格不超过1771.90元/股（含）。
○$国联证券(sh601456)$ 发布公告，中国证监会发布了《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》，这意味着，“国联证券+民生证券”合并整合进入正式实施阶段。
○$华星创业(sz300025)$ 发布公告，股东李剑拟通过协议转让的方式向成都三体宇宙文化发展有限公司转让其持有的公司2544万股，占公司总股本5%。转让价格为每股13.29元，税前交易总价为3.38亿元。交易最终完成，李剑持有公司股份比例为4.6%，成都三体持有公司股份比例为5%，成都三体成为持股5%以上的股东。
○$群兴玩具(sz002575)$ 发布公告，公司此前与中国移动浙江公司签订的《算力服务合同书》及《图灵小镇智能算力服务二期项目补充合同》取得重大进展。根据《补充合同》约定，杭州图灵引擎已向中国移动浙江公司支付了1.54亿元的最终合同固定总价部分，项目已交付完成并验收合格。本项目验收合格系《算力合同》项下取得的重大进展，将对公司经营产生积极影响，有利于提升公司整体竞争力，符合全体股东利益。
○$维康药业(sz300878)$ 发布公告，公司及实际控制人刘忠良于2024年12月27日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司及刘忠良立案。在立案调查期间，公司及刘忠良将积极配合中国证监会的相关工作。目前公司生产经营情况正常，该事项不会对公司日常经营活动产生重大影响。
【资金观潮】
○12月27日沪深两市主力资金净流出439.85亿元。主力资金净流入前三的板块是农牧饲渔、船舶制造和光学光电子，分别净流入8.25亿元、3.04亿元和2.72亿元。主力资金净流入前三的个股是国光电器、深康佳A和中国船舶，净流入额分别为6.18亿元、3.42亿元和3.21亿元。
○$隆平高科(sz000998)$ 12月27日涨10.00%，成交额9.84亿元。龙虎榜数据显示，当日，深股通专用席位买入8746.20万元并卖出864.04万元，两家机构专用席位净买入4422.76万元，1家机构专用席位净卖出721.65万元。
2024-12-30 中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞工信部再提原子级制造 明年预期出台创新发展政策
＞隐私计算重要突破 我国企业斩获同态加密全球第一
＞AI大模型军备竞赛开启 大规模智算集群是入场券
＞环渤海港口煤价小幅探涨 供需再次出现阶段性错配
【中证视点】
工信部再提原子级制造 明年预期出台创新发展政策
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12月26日至27日，全国工业和信息化工作会议在京召开，会议部署2025年任务。会议提出，开展未来产业创新任务“揭榜挂帅”，制定出台生物制造、量子产业、具身智能、原子级制造等领域创新发展政策。推进服务型制造等新业态新模式发展，提升工业设计水平。
原子级制造被认为是制造业的未来方向，工信部高度重视原子级制造。在今年3月召开的2024（第一届）原子级制造论坛上，工信部高新技术司副司长陈彦丞表示，加速推进原子级制造科技创新和产业发展，是国家高新技术领域培育未来产业、赋能新型工业化的战略选择，后续将加强原子级制造顶层设计、创新发展生态体系，加强战略力量建设，打造新质生产力。今年9月20日，2024原子级制造创新发展座谈会在南京召开，会议重点围绕《原子级制造创新发展实施意见（2025-2030年）》内容设置的科学性和可实施性进行了深入研讨。此外，工信部党组书记、部长金壮龙此前接受新华社记者采访时强调，要大力发展人形机器人、6G、原子级制造等新领域新赛道，建立未来产业投入增长机制。
目前，国内具备原子级制造能力的企业凤毛麟角。上市公司，$微导纳米(sh688147)$ 2024年11月当选原子级制造创新发展联盟首批副理事长单位；$德尔未来(sz002631)$ 控股子公司烯成石墨烯有二硫化钼制备设备的技术储备，二硫化钼（MoS2）作为一种二维半导体材料，其制备过程需要精确控制到原子级别，以确保材料的质量和性能。
国产替代与高端需求共振 工业级高端传感器应用提速
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近期，松诺盟科技有限公司联袂核电运行研究（上海）有限公司发布工业级高性能纳米薄膜应变式压力变送器，该产品多项技术指标达到国际先进水平，将填补国内市场空白，实现这一技术的国产替代，为我国工业传感器技术自主可控发展筑牢根基。
传感器被认为是现代信息技术的三大支柱之一，是实现精确测量、信息获取和智能控制的关键设备。目前，全球传感器市场主要由国外龙头企业主导，我国中高端传感器大部分依赖进口。国家政策层面，亦有助于推动国产传感器的发展。日前，财政部就《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见，政府采购活动中既有本国产品又有非本国产品参与竞争的，对本国产品的报价给予20%的价格扣除，用扣除后的价格参与评审。这也意味着在参与政府采购中，国内厂商将具有一定优势。
传感器行业国产替代趋势与高端化需求共振，前景可期。可关注$高华科技(sh688539)$ 、$康斯特(sz300445)$ 等。
【热点聚焦】
隐私计算重要突破 我国企业斩获同态加密全球第一
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近日，2024年iDASH国际隐私计算竞赛比赛结果正式公布，圣湘生物联合中国科学院重庆绿色智能技术研究院斩获同态加密赛道全球第一名。
iDASH是美国国立卫生研究院（NIH）设立的一个国家生物数据中心的名称，该机构于2014年发起iDASH隐私计算竞赛，现已成为国际公认的隐私计算和数据隐私保护领域最高规格的竞赛。同态加密是该竞赛自2015年以来每年都设置的赛道，历届冠军成员包括微软（美国）、腾讯（中国）等国内外知名的科研机构和高科技企业。
随着生物大数据时代的到来，数据安全和隐私保护已成为日益重要的关注点。隐私计算作为数据要素安全流通的关键技术和必要工具，可在保证数据提供方不泄露原始数据的前提下，对数据进行一系列的分析计算，保障数据在流通与融合过程中的可用不可见。
2023年，我国隐私计算市场规模达到75.5亿元，并且在政策推动下，行业逐渐步入稳定期。相关上市公司有，1）$云从科技(sh688327)$ 是工信部信通院隐私计算联盟、大数据技术标准推进委员会、北京金融科技产业联盟等权威组织的成员单位，持续推动隐私计算相关基础研究、应用实践和标准规范进展。2）$绿盟科技(sz300369)$ 中国科学院微生物研究所、中国科学院计算机网络信息中心、绿盟科技集团、国家科技基础条件平台中心联合申报的《生物数据隐私计算平台》案例成功入选2023年世界互联网大会领先科技奖成果集《科技之魅》。3）$京北方(sz002987)$ 设有博士后工作站，专注于大数据、云计算、人工智能、隐私计算等领域的前沿技术研究，以及这些技术在公司产品中的应用推广。
【产业观察】
AI大模型军备竞赛开启 大规模智算集群是入场券
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有媒体称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，并且该计划已实施数月，小米将大力投入AI大模型领域。
小米大力投入搭建万卡集群投入大模型领域，是大势所趋。所谓万卡集群，即由一万张及以上的加速卡组成的高性能计算系统，对于训练基础大模型至关重要。这种集群的建设成本高达百亿元，其中GPU采购成本就达几十亿元。在国内，运营商、头部互联网大厂、大型AI研发企业等纷纷入局，部分巨头甚至已开始迈向“十万卡集群”；国际上，美国的最新统计数据显示，到明年，美国最顶尖的几大科技巨头拥有的英伟达H100系列算力级别卡会超过百万卡集群。可见，大规模的智算集群是参与全球顶级赛道竞争的入场券。
在大模型时代，万卡集群成为智算系统设计的起点，集群的效率变得越来越重要。相关上市公司，$紫光股份(sz000938)$ 今年上半年公司推出了全栈领先、支持万卡集群规模的灵犀智算解决方案；$首都在线(sz300846)$ 在庆阳建设国产异构算力适配中心和智能算力万卡集群，并共同申请“国家新一代人工智能公共算力开放创新平台”，致力于将庆阳打造成智算产业生态聚集地。
国内医疗需求持续升级 首个重症医疗大模型发布
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腾讯近日宣布联合迈瑞医疗，发布全球首个重症医疗大模型启元重症大模型。启元大模型可读取患者的生命体征数据，建立患者的数字画像。只需要5秒，就可以总结患者的病情。启元重症大模型整体参数量达到万亿，是经过大量医学文本数据训练的医学大模型，涵盖285万医学实体、1250万医学关系，覆盖98%医学知识的医学知识图谱和医学文献。目前，启元重症大模型已经在浙江大学医学院附属第一医院的ICU试点应用。
点评：随着人工智能技术的飞速发展，AI在医疗行业的应用正迎来前所未有的发展机遇。根据市场研究机构的预测，到2025年，全球医疗大模型市场规模将达到38亿美元，并有望在2030年突破100亿美元。这表明，医疗大模型不仅是未来医疗领域的重要发展趋势，更是推动传统医疗行业数智升级的关键力量。
上市公司，$嘉和美康(sh688246)$ 自主研发嘉和垂域医疗大模型，并积极探索院企协同等合作模式，共建产学研转化基地；$迈瑞医疗(sz300760)$ 此前还与腾讯合作研发的AI阅片机，能清晰还原细胞立体结构和细节，是国内体外诊断行业首个进入三类创新医疗器械特别审查程序的AI类产品。
【行业动态】
固态电池量产赛正酣 产业相关环节有望受益
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据媒体报道，现代汽车即将开始生产“革命性”全固态电池，并计划将其投入电动汽车市场。据知情人士表示：所有工艺的设备已基本到位，现在仅剩下物流自动化部分的完善。该公司目标是在2025年试点配备这些先进电池的电动汽车，并在2030年前开始量产。
作为下一代动力电池技术，固态电池今年以来不断升温，多家企业已经给出了量产时间表。《固态锂电池技术发展白皮书》显示，整体来看，整个产业正朝着2027年左右上车、2030年实现大规模产业化的目标规划全固态电池的商业化进程，2026-2028年有望成为国产新能源汽车全固态电池搭载集中上市窗口。
产业相关环节有望受益，可关注$孚能科技(sh688567)$ 、$当升科技(sz300073)$ 等。
禾赛科技激光雷达市场再扩张 产业链将受益
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激光雷达企业禾赛科技27日宣布，新获国内三家销量Top5车企的十余款量产车型定点，加上近期获得的长城、长安等头部主机厂的多个新车型定点，禾赛科技已累计获得来自21家车企的超过100款前装量产定点车型。禾赛科技此次合作的三家车企均为行业内的重量级玩家，包括年销量数百万的头部车企、在国内外市场销量领先的自主品牌主机厂，以及产品线丰富、全球布局的知名汽车厂商。
随着国内外高阶智能驾驶技术的快速发展，激光雷达已成为20至30万元价格区间乘用车的重要配置。据高工智能汽车研究院数据显示，今年前三季度，中国市场乘用车前装量产激光雷达的累计交付量已突破99万颗，同比激增。这一进展不仅标志着激光雷达技术领域的深入发展，也预示着智能驾驶技术将在未来几年内实现更广泛的商业化应用。
相关行业公司中，$快克智能(sh603203)$ 为禾赛科技等提供了激光雷达精密焊接及检测自动化解决方案；$常熟汽饰(sh603035)$ 通过基金投资的激光雷达公司禾赛科技。
百日咳全球复燃 我国调整百白破疫苗免疫程序
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针对近年来全球和我国百日咳疫情回升，我国小月龄婴儿和学龄儿童发病风险有所升高的情况，为进一步加强对小月龄婴儿和学龄儿童的免疫保护，国家疾控局等6部门决定自2025年1月1日起，在全国范围内调整百日咳-白喉-破伤风联合疫苗免疫程序。
作为全球导致儿童发病和死亡的重要疾病之一，近年来百日咳在全球范围复燃，即便是在疫苗高覆盖率国家，依然出现了发病率再次上升的趋势。当下，接种百白破联合疫苗是预防百日咳的重要手段之一。目前我国普遍接种的无细胞百白破联合疫苗属于第二代百白破疫苗，虽然有效控制了百日咳、白喉和破伤风的发生，但其采用了共纯化工艺制备，有效抗原成分不能精确定量，生产及质量控制面临挑战。而组分百白破疫苗逐步取代传统的无细胞百白破疫苗已成为趋势。
目前，已有多家本土疫苗企业在布局第三代组分百白破疫苗，从已披露的临床进展来看，$康希诺(sh688185)$ 、$智飞生物(sz300122)$ 进度最靠前。其中，康希诺12月16日发布公告称，其研发的婴幼儿用吸附无细胞百(组分)白破联合疫苗境内生产药品注册上市许可申请近日已获得国家药监局受理，该款疫苗的定位为进口替代。智飞生物旗下子公司绿竹生物的吸附无细胞百白破(组分)联合疫苗去年年底也已宣布进入Ⅲ期临床试验。
【信息追踪】
环渤海港口煤价小幅探涨 供需再次出现阶段性错配
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据行业网站，27日，环渤海港口煤价小幅探涨，是自9月25日至今首次出现煤价上涨。随着煤价持续下跌，尤其跌破长协，并逼近进口煤到岸价后，市场风险也不断减弱，从本周四开始，部分空单补货需求询货见多，卖方降价意愿不足，成交价格止跌企稳，市场信心大振。环渤海港口市场抵抗情绪渐浓，煤价趋稳，个别煤种报价上涨。贸易商机会再现，春节前市场有望迎来阶段性好转。
从供求关系看，再次出现阶段性错配。1）供给端，产量逐渐收缩。年终岁末，部分已完成或接近完成产销任务的煤矿将逐渐减停产。而受需求低迷，临近两节等因素影响，在产煤矿以销定产，贸易商减少采购和囤货行为，造成市场上流通的现货资源减少。此外，部分主产区加强安全生产检查，也将在一定程度上减少了煤炭产能的释放。2）需求端，电煤消费缓慢提升。12月下旬开始，电厂日耗明显拉高，电厂消耗煤炭加速，后期将增加采购数量。3）价格端。国内煤炭市场竞争力提高。近期，内贸煤下跌幅度较大，进口煤性价比明显减弱，部分进口煤价格出现倒挂，部分热电企业和中小电厂将采购需求转向内贸市场。
可关注$陕西煤业(sh601225)$ 、$中国神华(sh601088)$ 等。
AI推动电力需求增长 核能行业迎来机遇
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山姆阿尔特曼的核能公司Oklo宣布了一项重大合作进展，Oklo在12月18日与美国数据中心巨头Switch签署了初步的非约束性协议，标志着清洁能源领域的一次重大合作。klo规划在未来二十年间，开发、构建并运营总计高达12吉瓦（GW）容量的Aurora微型核电站群。这些先进的核电站将专供Switch遍布全美的数据中心使用，满足其持续膨胀的能源需求，同时引领数据中心向绿色、可持续的能源转型。
人工智能消耗的电力将远远超出人们的预期。根据一项由美国能源部支持的最新研究，美国数据中心的电力需求预计在未来三年内将增长近三倍，并可能占到全美电力消耗的12%。核聚变或更便宜的太阳能和存储，是人工智能未来的重要发展方向。
相关公司中，$弘讯科技(sh603015)$ 控股子公司意大利EEI在核聚变电源器领域与欧洲CERN（欧洲核子研究中心）保持多年技术合作；$金杯电工(sz002533)$ 产品为扁电磁线和电线电缆，已应用在秦山、华龙一号和大亚湾等核电站，电磁线产品有应用于客户核聚变产业研发项目中。
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