突变，集体涨停！发生了什么？

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2025-01-24 20:06

正文

1月24日午盘，国寿货币ETF（511970）、添利货币ETF（511950）、鹏华添利ETF（511820）等“迷你”货币ETF遭遇资金炒作，成交量激增，且尾盘涨停。业内人士提示，当前涨幅明显的货币ETF流通份额较少，异常涨幅很可能是炒作行为所致。

1月23日，股票型ETF净流入额达84.82亿元，逆转了此前连续多天的资金净流出状态，科创50ETF（588000）、创业板ETF（159915）、中证500ETF（510500）净流入额均在8亿元以上。

1月24日，沙特ETF（520830）、德国ETF（513030）、法国CAC40ETF（513080）二级市场交易价格溢价幅度未回落，为保护基金份额持有人的利益，经基金管理人向交易所申请，上述基金于1月24日13时至收市实施临时停牌。

“迷你”货币ETF罕见涨停

1月24日午盘，国寿货币ETF（511970）、添利货币ETF（511950）、鹏华添利ETF（511820）等多只“迷你”货币ETF交易量激增，带动二级市场价格迅速上涨，尾盘出现罕见涨停；金鹰增益货币ETF（511770）、广发货币ETF（511920）等大涨后尾盘跳水，涨幅回落至3%以内。

中国证券报记者采访相关业内人士了解到，从投资回报合理性角度分析，货币ETF这种异常涨幅可能是炒作行为所致。当前涨幅明显的货币ETF流通份额较少，通常只有几万份到几十万份。在这种情况下，较小的资金量就能推动价格大幅上涨，容易被资金操纵。部分投资者可能利用此特点，通过少量资金快速推高价格，制造短期的大幅波动，吸引跟风盘。而部分投资者可能对货币基金的收益特性存在误解，将其当作短期投机工具，从而跟风买入。

A股方面，智能体、智谱AI等概念股大涨，带动双创板块涨幅居前，科创100、科创200涨超2%，软件ETF（515230）、软件ETF基金（561010）、计算机ETF南方（159586）、软件龙头ETF（159899）、软件50ETF（159590）等涨超4%。

日经ETF今日集体下跌，此前溢价较高的日经225ETF易方达（513000）下跌2.77%，日经ETF（513520）、日经ETF（159866）等跌幅也在2%左右；A股方面，公用事业、绿电、食品饮料等主题ETF小幅下跌。

消息面上，1月24日，日本央行宣布加息25个基点，将目标利率从0.25%上调至0.50%，利率升至2008年10月以来的最高水平。

跨境ETF交易持续火热

近期跨境ETF交易持续火热，今日标普消费ETF（159529）、亚太精选ETF（159687）、沙特ETF（159329）、标普油气ETF（159518）、德国ETF（159561）等因较大幅度溢价全天停牌。同时，标普ETF（159655）今日交易量激增，成交额较昨日增加超50亿元。

此外，华宝添益ETF（511990）、银华日利ETF（511880）等规模居前的货币ETF今日成交额也显著放量，都达到了200亿元以上，华宝添益ETF（511990）创下了2024年9月30日以来单日成交额新高。

股票型ETF转为资金净流入状态

1月23日，股票型ETF整体净流入额达84.82亿元，逆转了此前连续多天的资金净流出状态，科创50ETF（588000）、创业板ETF（159915）、中证500ETF（510600）净流入额均在8亿元以上，科创芯片ETF（588200）、中证1000ETF（512100）净流入额也超过了6亿元。

此外，多只中证A500ETF“吸金”显著，中证A500ETF富国（563220）、A500ETF基金（512050）、A500指数ETF（159351）等净流入额都在3亿元以上，其中中证A500ETF富国（563220）今年以来净流入额达23.19亿元，在所有中证A500ETF中居首。

ETF解盘

中长期资金入市

仍有较多增长空间

嘉实基金表示，随着宏观经济企稳复苏，相关行业和公司经营数据大概率将持续好转，市场有望从流动性驱动转向基本面驱动，盈利企稳或将给地产、必选消费等顺周期方向资产带来反弹修复、长期向上的投资机会。新质力量竞相涌现的新业态、新机遇，中期景气改善或向上、有一定成长逻辑的新质生产力相关泛科技方向或是今年值得重点关注的投资主线之一。

博时基金表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的落地，有利于缓解市场近年来缩量博弈的压力。一系列政策形成合力，有望吸引更多资金流入，巩固资本市场回升向好的局面。春节后伴随稳增长政策持续出台，基本面改善推动下市场有望持续回升，可关注“红利+科技”的哑铃型配置。

ETF动向

第二批科创综指ETF

上报获受理

近日，第二批科创综指ETF迎来上报，嘉实基金、国泰基金、鹏华基金上报了上证科创板综合ETF，兴业基金、兴银基金、东财基金上报了上证科创板综合价格ETF，1月23日证监会已全部接收上述申报材料。1月22日，首批12只科创综指ETF已正式获批。

近期，沙特ETF（520830）、德国ETF（513030）、法国CAC40ETF（513080）等跨境ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。1月24日，上述ETF基金管理人发布公告称，上述基金1月24日二级市场交易价格溢价幅度未回落，为了保护基金份额持有人的利益，经向交易所申请，上述基金于1月24日13时00分至收市实施临时停牌。