新趋势与新方向

1、博通

这个周末写过文章点评过，大家可以查看 讲了个超大叙事

迈威尔一直有先手，也相当于赚到了。 ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍

博通公布了一个很牛的指引： 2027 来自3家客户的SAM(可触达市场规模）有望达到600-900亿美金，ASIC和以太网需求持续爆发。

ASIC是 一种聚焦在某些特定场景的“专用芯片”。

而GPU是 通用型硬体，能够支持不同架构和框架的大模型训练。ASIC一般是用于大模型训练完的推理环节。 ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍

谷歌目前打算 舍弃GPU部分通用的功能，用聚焦在特定场景ASIC来局部分担算力紧缺。

所以投资ASIC的逻辑是：

在大模型军备竞赛的后周期，训练需求相对放缓，推理需求暴增所带来的增量； ‍ ‍ ‍ ‍

部分替代GPU的需求（新赛道）。

这个方向我们必须关注。 ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍

周五其实选出来三个推理芯片，但是周四大减仓，看着周五走势觉得周一还能低点买。 ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍

按照A股目前的懒惰，周一开盘买问题不大。

2、首发经济、冰雪经济、银发经济

商务部：要大力提振消费 积极发展首发经济

韩文秀：积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济

吉林：发布《关于推动吉林省冰雪经济高质量发展的实施意见》

央行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》

3、财政部：明年要实施更加积极的财政政策 确保财政政策持续用力、更加给力

4、央行：将适时降准降息 加大货币信贷投放力度

5、全国金融系统工作会议：要有力有序有效防范化解重点领域金融风险和外部冲击，促进资本市场等各领域平稳健康发展，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

6、监管：鼓励以产业整合升级为目的的并购重组