站在风口上的中证A500 该如何投资？

Bank资管 · 公众号 · 财经 · 2024-10-25 08:25

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近期，中证A500持续火爆出圈！

自9月24日政策“组合拳”接连出台带动股市大幅上涨，大量资金通过ETF涌入股市。在此背景下，首批中证A500ETF的上市格外值得关注，首批A500ETF上市首日合计成交额更是近110亿元。

值得一提的是，中证A500指数还是新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，集中覆盖了A股市场最具造血能力的头部核心资产，相关基金成为一键配置中国核心资产的首选。

继首批中证A500ETF集中上市之后，市场首批跟踪中证A500指数的场外指数基金也陆续拿到了批文。10月25日，华夏A500（A类：022430，C类：022431）正式发行，为投资者提供了一键配置中国A股核心资产的指数化投资工具，招行APP可买。

“一键配置”渐成趋势

政策“组合拳”的风正连续吹向权益市场。

9月24日，央行、金管局、证监会主要负责人出席国新办新闻发布会，多项重磅政策同时推出，稳增长、稳市场政策的决心和力度超预期，政策“风起”带动风险偏好回升，股市开启了连续多日大涨。

而中共中央政治局9月26日会议讨论目标更加明确、政策力度更大、对微观主体的主观能动性更加重视，除了已经实施的货币政策以外，还首次明确提出要“促进房地产市场止跌回稳”。

10月12日的财政部发布会，定调总体超预期，围绕稳增长、扩内需、化风险的一揽子针对性增量政策举措即将出台。

政策“风起”，风险偏好回升，A股奏响反攻号角，出现了连续多日大涨。

凭借良好的市场代表性及较大的投资容量，作为“一键配置”的投资工具，宽基指数成为了大体量资金借道入市的主要阵地，投资者借道宽基ETF把握A股整体机会的投资趋势和资金共识持续加强。据wind资讯统计，9月24日-30日，超过1200亿元资金净流入全市场宽基ETF。

图1 场内个人投资者持有ETF份额较场外快速增长

机构投资者也偏好指数基金来参与股市行情。媒体根据基金中报数据统计，截至2024年6月末，中央汇金投资及中央汇金资产合计持有ETF共计2286.60亿份，市值约为5838亿元，无论份额还是市值均较年初大幅增长4倍左右。

ETF具有高度透明、管理费用较低、交易便捷、流动性良好等优势，逐渐成为越来越多的投资者参与股市的首选，被动投资趋势明显。据wind资讯数据显示，截至9月30日，全市场ETF的规模达到3.41万亿元，继去年12月突破2万亿元后，再次突破3万亿元大关，股票型ETF贡献了主要的规模增量。

近期，中证A500指数可谓火出了圈。

集中核心资产

中证A500指数诞生于风口之上，从出生就自带光环，关于它的一切都备受市场关注。

9月23日，中证指数公司正式发布中证A500指数。指数定位于反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，采用以行业均衡为核心的编制方法，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本，涵盖全部35个中证二级行业及91个三级行业龙头。

指数更聚焦核心资产、更注重新质生产力等经济发展新趋势和长期价值投资理念，兼顾了大盘风格的价值属性和细分龙头的成长属性，被称为中国版“标普500”。

图2 中证A500指数成分股盈利水平更佳、增长更具韧性

值得一提的是，中证A500指数是新“国九条”发布后的第一只核心宽基指数。新“国九条”指出，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资发展。作为一只汇聚A股优质权益资产的标杆宽基，中证A500指数提供了全新的指数化投资选择。

宽基指数为投资者提供了简单、直接的投资工具，中证A500指数最大的吸引力在于“一键配置”中国A股市场最具造血能力的头部核心资产，相关的基金产品受到投资者广泛亲睐。

10月15日，首批中证A500ETF上市。据统计数据，至10月18日交易日结束，10只中证A500ETF的资产净值合计为305.78亿元，较成立时200亿元的规模增加了近53%；总份额为322.8亿份，较成立时增加了61.4%。

图3 近十年ROE持续显著优于市场整体

继首批中证A500ETF集中上市之后，市场首批跟踪中证A500指数的场外指数基金也陆续拿到了批文。10月25日，华夏A500正式发行，为投资者提供了一键布局A股核心资产的指数化投资工具。

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