首先提醒一下,*ST风险很大,只适合少数人。
大家谨慎投资,对自己的钱负责,盈亏自负。
同时,有朋友也观察到,在特定周期内,内核优质的*ST,会有超额收益。
自2月18日大盘调整以来,至今
-5.53%
。同期,ST概念指数
10.46%
。
有几方面原因:
1. 抱团股回调大幅拖累大盘;
2. 小盘股前期跌得很惨,有反弹需求;
3. *ST股到了摘帽季,业绩反转、价值重塑开始出现。
那么退市新规后,
如何预测股票是否会退市?
简单来说,
已经暂停的*ST股,按老规矩;仍在交易的*ST股,适用新规矩,且2020年是首个起算年度
。
更直白点说,大部分*ST只要
不触及新规中的戴帽标准
,就可摘帽。
这对一些*ST是利好,本来要退市的,现在最多只是戴帽。
比如,因为2019年净资产为负戴帽的,如果2020年净资产继续为负,按老规矩是暂停,按新规是继续戴帽(*ST)。
所以,手里拿着*ST股票的朋友,可以根据新规里面的四种情形逐个排除,即
交易类、财务类、规范类、重大违法类。
1. 交易类
连续20个交易日收盘价,是否跌破1元?
连续20个交易日收盘总市值,是否跌破3亿元?
连续20个交易日,股东人数否少于2000人?
连续120个交易日成交量,是否低于500万股?
如果上述情况都没有,这个类型不会触及戴帽。
2. 财务类
这里的净利润,以扣非前后孰低值为准,营收要扣除与主营无关的业务收入和不具商业实质的收入。
在年报披露之前,
这个指标我们可以看业绩快报、业绩预告,进行大概的预判
。
如果2018年、2019年亏损戴帽的,如果2020年“亏损+营收小于1亿元”,则戴*ST,如果2020年“亏损+营收大于1亿元”,则戴ST。
而按照老规定的话,只要2020年亏损,触及“连续三年亏损”,就直接暂停上市了。
对这类股票来说,新规简直就是救星。
这个指标,业绩预告中没有,业绩快报中会有。如果公司没出业绩快报,也可以根据下面的方法,粗略测算:
首次,把2020年业绩预告中的净利润+2019年末净资产,如果为正,一般无忧。
其次,如果前面相加为负,那看一下2020年股本有没有增加(比如债转股),资本公积有没有增加(比如有“中国好同学”捐赠)之类的,这些信息在半年报、三季报中一般也有。
把这些加上,如果为正,一般也无忧。
这种比较难预测。如果2019年没有被“无法表示意见”或“否定意见”,且2020年没有暴雷,2020年报应该安全。
如果2019年就是因为年报审计意见被*ST的,我个人建议回避。
以前,连续2年年报无法表示
意见,要暂停,
审计机构也比较难下决心,按照新规,今年是继续戴帽,还是很有可能的。
如果有,建议直接不要看了。
3. 规范类
这种触及比较少,简单看一下有没有这几只情况:
会计差错,让你整改,后停牌2个月了还不改;
没有在4月30日之前披露年报,后停牌2个月了还没披露;
一半董事说,没法保证年报真实性,后停牌两个月了还不改;
信息披露、规范运作有缺陷,让你整改,后停牌两个月还不改;
…………以上如果都没有,这类型就不会触及戴帽。
4. 重大违法类
这类也比较少,简单看一下有没有这几只情况:
IPO欺诈发行、重组上市欺诈发行、财务造假规避退市、五大安全违法行为,如果都没有,就不会触及戴帽。
5. 其他风险警示
最后,看一下是否会触及其他风险警示,即不戴星号的ST。
大股东是否违规占款,是否违规担保,银行账号是否被冻结,内部控制是否被无法表示意见或否定意见,连续三年扣非前后的净利润是否为负。