又到天桥底下说书时间。
昨晚，美股继续大跌。看了下英伟达GTC会议，没有超预期的内容。即使超预期，市场的表现可能是也无力。毕竟，美股当前强行加戏也没用。
A股的达子概念股，节奏和英伟达一样，今天也是大跌。
全球资本市场，现在讲的一个故事。前几年是资金扎堆在美股，导致他们总市值占全球股票市场比例大大提升。美国那边估值太高了，需要挤一挤泡沫，所以国际资本减少美股的配置，资金流出，
流入包括中国，欧洲的股票市场。
接下来，还有
美联储FOMC会议，
关注一下他们对资本市场的态度。
如果还嘴硬不降息，那说明美股还跌的不够痛。
……
虽然，今天行情不怎么样，但A股、港股的表现还是相当强的。
哪怕是没有赚钱效应，红利、茅指数，这些家伙发力，撑住指数。
上证指数，今天回补周一跳空高开的缺口。
这一点，周一文章已经讲过，按经验大概率是补上。经验无法百分百，但有时候就是大概率事件。
这两天，我也整理了机构对后期的看法。我听起来，其实好像当前股与债均没有太多的机会。
对于股市，机构认为近期一些高低切，低位补涨的方向，更多是补涨。
但是，由于基本面复苏这条逻辑接力不上，所以暂时向上的空间有限。
在这样的情况下，同时又面临四月份一些不确定性，典型的是四月份的年报、一季度报是否爆雷？
若是爆雷，这其中有一些科技方向是有可能因为业绩无法兑现而出现杀跌。当然，他们认为在杀跌之后，因为基本面逻辑无法接力，
主线还得是科技，炒预期。若这种情况出现，则是很好上车科技的机会。
对于债市，十年收益率上行到1.9%之后，市场认为还会往2%-2.1%这区间走。所以，当下给债市交易增加难度。最好的时间点，可能还没跌到。
美股，机构也认为未调整到位。
好家伙，听起来，啥都下不了重手。
不过，这里有条经验得说一下。
如果万一，今年春耕之后就没行情了。大家也可以思考一下过去两年的规律。
1、炒一波春耕后，行情下跌。
2、一般4月后就没行情，一直持续到第三季度。
3、第三季度，行情万一不好，大家又会有情绪，说这个经济不好，那个情况不好，股票也是跌的。
4、跌到情绪悲观，估值够低时，市场又会炒一波新政策逻辑，核心是政策预期。
过去三年，就是这样演绎的。
2022年，三、四季度，疫情放开的呼声就大了。
2023年想博弈，但没成功。2024年，则是政策大转向，9月底开始大涨。
如果接下来，行情没突破，反倒是下来了，跌到一定程度，就是倒逼政策出台时。
这样就形成，每年四季度前后，炒政策预期，而一季度，炒一波春耕行情，其它时间打酱油。
……
近期，一直是港股强，A股弱。
今晚，一起来看一下，AH溢价的情况，看看港股估值修复到什么位置了？
看下图，大树将近十年，AH股溢价指数和恒生指数走势匹配在一起。
简单理解，黑色线代表AH股溢价的情况。
