AI端侧：梦想照进现实

独角兽投研情报群招募

独角兽智库发展至今，历时9年，积累了大量资源，也和顶尖投研资源形成了利益共同体，并经过今年近一年的产品测试，小范围会员服务近两年。

十一月精准把握住了固态电池、AI+等板块机会，个股桂发祥、华胜天成、供销大集等

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②端侧变革：身边的算力终端。我们将AI终端定义提炼为三要素：算力、模型、生态。其中，算力和模型是AI终端必要条件，算力是基础；而模型减枝蒸馏，则可降低端侧负载。生态需长时间打磨，代表终端的软实力。

③终端兴起：AI应用风口来袭。当下A股的AI应用集中于ToC领域，终端设备销量制约AI应用落地的进展。最终的设备销量则取决于用户的实际体验，目前热门产品多为轻量级产品，且视觉交互能力愈加重要，#SoC和ISP能力有望成为芯片厂商的决胜要素。

#调研/路演交流反馈： 近3个月我们调研了30+产业链公司，路演了100场，反馈如下： 

1）在大家普遍认为有第三波行情，且短期不可证伪下，端侧AI机构持仓者更愿意持币等到第三波行情到来；

2）认为在市场风格不发生巨变或产生其它更具吸引力/赚钱效应板块，AI就是最强的全球主线，赚钱效应更加明显，因此逐渐抱团；

3）同时，不少投资者也非常看好端侧AI但在观望等待回调买入机会，因此可以看到二三线的一些标的开始出现补涨；

4）产业链公司看好AI在端侧的应用的百花齐放，在研发投入、战略布局上均有所体现，前2年是播种期，现在开始进入收获期

#注意风险埋伏机会：我们最近在强调当前是第二波行情的鱼尾阶段，因为第二波行情是没有eps而是靠发布会催化的行情，但考虑短期板块涨幅超1倍，投资者兑现止盈情绪高，同时2-3月催化出现空窗，催化停止行情或许主升浪也会停止，再叠加Trump上台效应和1月业绩预告期，因此鱼尾行情利润可能极丰厚，但需注意控制风险。同时，我们持续看好2025年3-4月开启的第三波主线机会，一二波是普涨逼空行情，第三波如进入主线更看好细分龙头，建议在组装、SOC、品牌、镜片、存储、电池、显示、光学中优选龙头标的。

#最新观点是最看好AISOC产业链： 在端侧AI各细分板块中，当前我们最为看好的是AI SOC这个细分领域，核心是其受益领域百花齐放（机器人、机器狗、智能座舱、AITV、AI耳机、AI眼镜、AI玩具等），老领域重新AI化价值量提升，新领域不断出现且价值量更大；而AI SOC主要变化为增加NPU（transform）、ISP（多模态），同时对于WiFi、蓝牙、语音等要求更高，方向为大算力、小尺寸、低功耗、平台化，因此其有望和手机等主控类似，不断走向更先进的制程，提供的价值越来越高。同时AI SOC板块格局、盈利能力更优。

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独角兽投研情报会员服务

服务概述

现在的A骨市场，风格切换极快，不论是做赛道成长、风口波段、价值投资、龙头打板、技术短线都处于短暂有效，大多数时间亏损的情况，只有一点持续有价值，那就是快人一步的信息，这种信息不会是财联社的新闻，不是知识星球的调研纪要、更不会是公社的吹票逻辑。

服务主旨

提供各种快人一步的投研信息，让你明明白白知道盘中异动。

情报来源

独角兽智库投研情报团队已经根植在大A各个生态阶层：

1：公募核心圈，提前获取公募看好的大方向和主攻领域。

2：券商分析师圈，深入各大券商核心客户群，提前获取券商主推逻辑。

3：游资核心圈，在游资大佬的小圈子有一席之地，提前获取大资金动向。

4：产业链圈，各个新兴产业技术核心圈子，提前挖掘技术变革推动的A股炒作逻辑。

服务内容

1、大资金抱团动向

2、集合竞价龙头早知道

3、先手小作文

4、券商主推方向及逻辑

5、市场的机会和风向提示

6、个骨和行业避雷

服务方式：

微信群--只有微信群的消息才可以做到第一时间的信息传递。

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群内其他历史记录如下，可自行验证其情报的价值，有投研情报群历史聊天记录的截图，在盘后都会截图并且发在当天文章内，请查看历史文章验证（11月份精选情报）

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