专栏名称: 半导体行业观察

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IC产业“大基金”投资进展、发展思路及面临的挑战 | ICCAD 2016之华芯投资篇

半导体行业观察 · 公众号 · 半导体 · 2016-10-19 08:25

正文

在ICCAD 2016长沙年会上，来自华芯投资管理有限责任公司的高松涛，结合目前我国集成电路行业发展状况，就国家集成电路“大基金”的投资进展、成果，下一步的投资思路以及所面临的困难，同与会者进行了分享。

高松涛分享的内容主要包括以下四大部分：

一、集成电路行业发展新趋势

二、大基金特点及投资进展

三、大基金重点投资领域及思路

四、设计行业投资面临的困难

一、集成电路行业发展新趋势

这里，华芯资本的部分统计结果，与中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军教授所做的题为《追求卓越——现实与奋斗之路》报告中的相应统计数字基本一致。

全球市场规模呈萎缩态势

2015年，全球半导体市场近几年来第一次出现萎缩，市场规模为3352亿美元，同比下降2%。

2016上半年，全球半导体市场销售额为1574亿美元，同比下降5.8%。Gartner预测2016年全球半导体市场销售额为3250亿美元，比2015年下降3%。

全球市场增长的地区性差异较大

区域市场发展差距较大，从区域划分来看，作为全球最大的半导体市场，中国大陆2015年的销售额同比增长19.7%，而美洲地区销售额下降0.8%，欧洲下降8.5%，日本下降11%。

2016上半年，中国集成电路产业销售额为1847.1亿元，同比增长16.1%。在这其中，设计业销售额为685.5亿元，同比增长24.6%。

中国大陆集成电路产业迅速增长

2015年，中国大陆集成电路产业销售额达到了3690.8亿元，同比增长19.7%，超出规划目标200亿元。自主产品全球市场占有率从2013年的5.4%，上升到2015年的8.5%，国内市场占有率达到13%。

中国大陆集成电路设计业迎来快速发展

2015年，全球IC设计产业产值为805.2亿美元左右，年增长率为负，约为-8.5%。2015年中国大陆IC设计业产值达到1234.16亿元，增长幅度超过了25%，2016上半年，继续保持高速增长，销售额为685.5亿元，同比增长24.6%。2016全年，行业销售收入预计为1518.5亿元，比2015年增长23.04%。

大陆地区设计业销售额首次超过台湾地区。2016年二季度，根据中国半导体协会公布的数据，中国大陆地区集成电路设计业销售额达到401.6亿元人民币；台湾半导体协会公布的台湾地区集成电路设计业销售额为1697亿元新台币，折合成人民币约为359.5亿元。

在IC设计企业方面，展讯首次跻身全球前十。根据IC Insights发布的2015年全球前十大芯片设计公司排行及整体销售额。大陆IC设计企业海思和展讯上榜，分别排名第六位和第十位。

设计业各产品领域的企业分布出现重大调整

通信领域由于其良好的成长性和巨大的市场容量，继续吸引更多的企业进入；从事计算机芯片设计的企业从51家增长到107家，销售额从88.45亿元提升至112.53亿元，增长了27.23%；多媒体芯片设计企业数量减少，但销售总额大幅提升，主要受益于豪威科技落户国内；消费类芯片增速由2015年的42%，提高到了115.96%，呈现加速增长态势。

二、大基金特点及投资进展

行业并购热情仍在延续，境内外并购主体差异化明显

2015年以来，全球在集成电路领域的并购案涉及交易资金超过1500亿美元。强强联合成为新常态，不少领域已经形成2~3家企业垄断的局面，产业格局面临重塑。从中也可以看出，在全球市场萎缩额情况下，一些半导体企业选择抱团取暖。

境外主体之间的并购往往是企业行为，境内主体海外并购绝大多数为基金主导。这从侧面说明，现阶段，境内集成电路企业自身实力较弱，需要投资基金支持来完成并购活动。境外企业长期占据竞争优势，有充足的资金开展大规模的行业并购、整合活动，不依赖于投资基金。另外，各领域寡头垄断局面的形成也大大减少了境外投资基金的投资机会。