【海通有色最新点评】中矿资源：可转债助力海外铯矿收购

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公司拟发行可转换公司债券，募集不超过8亿元资金，用于收购Cabot特殊流体事业部。该项目投资总额为8.96亿元，目前已通过股东大会审批，正在办理相关部分审批备案手续

可转债期限为发行之日起六年，转股期限为本次可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起，至可转债到期日止，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价。

Cabot拥有全世界储量巨大的铯榴石矿山Tanco，矿山保有可利用铯榴石矿石储量折合氧化铯（Cs2O）含量约2.9万吨，且拥有待开发的约128万吨矿石量的锂辉石资源（以2.5%Li2O为边界品位，平均含Li2O为3.12%），我们预计能够为公司旗下东鹏新材提供稳定的铯、锂矿石供应。2018年Cabot净利润为429.1万美元。

铯是一种非常稀缺的矿种，据USGS数据，全球铯储量折合氧化铯仅为9万吨。全球主要有三大矿区可供规模化开采，除了公司拟收购的Cabot旗下加拿大Tanco矿区，还有津巴布韦Bikita矿区和澳大利亚Sinclair矿区。不仅如此，Sinclair矿区的铯榴石已被Cabot公司全额包销，Bikita矿区向中矿资源旗下的东鹏新材，以及美国雅宝提供原材料。

铯产品用途广泛，主要应用于石油化工及医疗等领域，中国已查明的铯资源储量较少，至今未有可供独立开采的铯矿，国内高品质铯原料主要依赖国外进口，公司收购Cabot有望扭转这一局势，使我国掌握上游矿山资源话语权，同时降低自身经营风险。