专栏名称: 冠南固收视野

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转债市场日度跟踪20241120

冠南固收视野 · 公众号 · 证券 · 2024-11-20 23:40

正文

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摘要

市场概况：今日转债各行业上涨，估值环比抬升

指数表现：中证转债指数环比上涨0.60%、上证综指环比上涨0.66%、深证成指环比上涨0.78%、创业板指环比上涨0.50%、上证50指数环比上涨0.19%、中证1000指数环比上涨1.97%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.06%、大盘价值环比下降0.06%、中盘成长环比上涨0.72%、中盘价值环比上涨0.59%、小盘成长环比上涨1.38%、小盘价值环比上涨0.67%。

资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为771.06亿元，环比增长3.34%；万得全A总成交额为16515.78亿元，环比增长3.44%；沪深两市主力净流入81.39亿元，十年国债收益率环比上升0.78bp至2.10%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为114.30元，环比昨日上升0.66%。其中偏股型转债的收盘价为139.09元，环比上升0.43%；偏债型转债的收盘价为107.78元，环比上升0.36%；平衡型转债的收盘价为116.89元，环比上升0.44%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比19.85%，较昨日环比上升2.78pct；占比变化最大的区间为100-110（包含110），占比20.79%，较昨日下降1.73pct；收盘价在100元以下的个券有35只。价格中位数为116.68元，环比昨日上升0.92%。

转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为17.47%，环比昨日上升0.80pct；整体加权平价为88.74元，环比昨日上升0.76%。偏股型转债溢价率为2.17%，环比下降0.07pct；偏债型转债溢价率为64.31%，环比上升0.09pct；平衡型转债溢价率为15.02%，环比上升0.68pct。

行业表现：今日正股行业普涨，共计29个行业上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为传媒（+3.95%）、商贸零售（+3.04%）、医药生物（+2.52%）；唯一下跌的行业为银行（-0.50%）。

转债市场共计28个行业上涨，涨幅前三位行业为汽车（+2.31%）、传媒（+2.23%）、通信（+2.22%）。

(1) 收盘价：大周期环比+0.86%、制造环比+1.32%、科技环比+1.63%、大消费环比+1.03%、大金融环比+0.11%。

(2) 转股溢价率：大周期环比-1.9pct、制造环比-2.7pct、科技环比-2.0pct、大消费环比-2.8pct、大金融环比-1.5pct。

(3) 转换价值：大周期环比+1.38%、制造环比+2.19%、科技环比+2.63%、大消费环比+2.08%、大金融环比-0.41%。

(4) 纯债溢价率：大周期环比+1.0pct、制造环比+1.9pct、科技环比+2.6pct、大消费环比+1.2pct、大金融环比+0.12pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等

正文

一

市场主要指数表现

二

市场资金表现

三

转债估值

数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。

四

行业表现

五

行业轮动

具体内容详见华创证券研究所11月20日发布的报告《转债市场日度跟踪20241120》

冠南固收视野

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华创固收 · 周冠南团队

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