重磅：供应链金融中的6大主体风险分析

供应链金融 · 公众号 · 金融 · 2019-10-22 21:11

正文

供应链金融的主体主要指供应链中的核心企业，供应链金融的主体分析就是针对核心企业的调查和分析，目的是为了防止在供应链金融活动中，融资方或关联企业采取机会主义行为，使金融活动组织或供应链金融任何一方参与者产生巨大的损失。机会主义是指那些为了追求自我利益最大化，主动或被动、事前或事后出现的说谎、欺骗，或提供不完全甚至扭曲信息的行为。不得不说，机会主义在商业交易中普遍存在。

供应链金融中的主体分析，包括了对供应链运营中的客户企业、供应链金融中的组织方等主体的分析，主要分析其自身的运营情况、资源、经营实力是否具备承担履行供应链合作义务的能力。对供应链背景下客户企业或合作方真实的业务运作状况进行分析，同时分析企业的盈利能力与营运效率的优势，掌握企业的资产结构组成以及各项资产的流动性，并对流动性差的资产进行融通可行性分析。

01 资质分析

主体资质分析特指行为主体的资源能力，及其在行业或领域中的地位。主体资质分析主要关注企业的经营资源和能力，包括企业抵抗行业变动和行业风险的能力。如果融资方能力有限，融资总量大，或者是融资周期过长，就伴随高风险。如果从供应链金融的主导者角度出发，供应链金融主体资质还涉及供应链金融不同参与者的能力，包括平台服务商是否具有信息整合、管理和沟通的能力，综合风险管理者是否具备链接各方利益和严谨的供应链金融流程设计，管理、控制交易及物流过程，管理风险的能力。

02 财务分析

供应链金融活动中，金融产生的基础是供应链运营中的真实贸易过程和物流过程，不是完全依靠企业的财务指标和财务报表。当然，财务状况分析也是必要的，包括分析企业的资金运作效率及盈利能力、对客户企业资产状况的全面分析、了解企业的资产构成、明确各资产的流动性状况，特别是流动资产的构成状况、分析企业各种资产的流动性是否满足正常经营的需求。如果出现资产不能满足流动性要求，或者融资资金总量和周期超越了企业正常生产经营所需要的程度，企业的财务表现大大超过了行业平均业绩或利润率，则需要特别关注并进行深入调查分析。

03 信用历史与现状

开展合作的基础和前提是诚信，特别是供应链金融中，供应链参与方或供应链金融组织者如果没有好的诚信，供应链金融活动将会出现严重的危机。信用问题是目前开展供应链金融最大的障碍，主要是当前我国征信体系和信用管理体系不够完善，以及由于政策执行上的不完善，使得违约的代价不足以抵消违约行为所获得的报酬。

04 真实贸易背景分析

供应链金融风险管理的一个重要环节就是对供应链运营主体贸易背景的真实性作判断分析。许多供应链金融风险的产生，就是由于平台贸易商、综合风险管理者、流动性提供者没有能力全面掌握供应链运行中的真实贸易过程。值得注意的是，这种贸易过程的掌控不仅仅是融资对象的任何一笔业务的交易方式、付款方式、收付情况以及上下游企业占客户企业销售的比例等。

05 运营状况分析