1. 全球半导体行业经历2015、2016年低谷后，2017年行业市场规模增速达到17%，行业重回景气周期。我国2014年发布《集成电路产业发展推进纲要》，将半导体行业定位为战略型新兴产业，行业发展显著提速。国家集成电路产业投资基金成立以来已承诺投资超千亿，极大推动了行业发展。据SEMI 统计， 2020 年前全球规划建设62 座晶圆厂，我国 26 座， 占全球的 40% 。我国集成电路发展规划要求，2020年半导体行业国产化率提升至20~25%，国内企业将参与进口替代进程加快。
2. 晶圆制造是半导体产业的核心环节，单个晶圆厂投资在百亿量级，其中设备投资占比达到80%。晶圆制造包括镀膜、光刻、刻蚀、离子注入、扩散、抛光等6大关键环节，需要光刻机、刻蚀机、离子注入机等多种设备。制程设备需求量大、技术含量高、附加值高，我国目前多依赖进口为主。但晶圆制造的后道环节、封测环节对相关设备的需求为企业提供了批量化替代机遇。
3. 芯片封测环节相对技术要求较低，且内资封测厂商长电科技、华天科技、通富微电都已跻身全球前十强，为设备进口替代奠定了基础。国产检测设备、刻蚀设备、高纯工艺系统等辅助设备厂商有望受益，业绩迎来加速成长期。
■坚定看好半导体设备产业的机会：我国基于半导体产业安全，将半导体行业归为战略新兴产业，国家战略支持半导体产业大发展，近三年我国半导体市场以超过全球20个pct的速度增长，成为全球需求最强劲的市场。尤其封测领域长电科技、华天科技、通富微电等企业成长快速，晶圆制造领域也有局部突破。我国已逐步进入设备国产替代进程。重点推荐长川科技、晶盛机电、北方华创、至纯科技等。
风险提示：国产化进展不达预期、全球市场波动
过往文章：
【安信机械王书伟团队】半导体设备深度报告：国家战略推动半导体兴起，国产设备站上风口潮头（2017-10-23）http://t.cn/RWp8PZC
【安信机械王书伟团队】半导体封测专家访谈纪要之一：封测设备国产替代条件已经成熟（2017-10-11）http://t.cn/RWpu6Z5
【安信机械王书伟团队】半导体行业进入景气周期，关注封测及晶圆设备企业机会（2017-10-08）http://t.cn/RWpuCqZ
【安信机械王书伟团队】半导体进口替代大潮开启，建议跟随替代进程布局（2017-09-20）http://t.cn/RWpu8zR
【安信机械王书伟团队】公司深度分析-长川科技：国内稀缺的测试设备龙头企业，迎来快速发展正当时（2017-10-17）http://t.cn/ROrnaF6
【安信机械王书伟团队】长川科技：前三季度业绩预告显著增长，测试龙头企业正在崛起（2017-10-19）http://t.cn/RWp88me
【安信机械王书伟团队】长川科技：半导体检测设备提供商，受益产业快速发展（2017-09-20）http://t.cn/RWpul8Y
