天风·短片 | 量化择时周报：市场进入关键节点，静待事件落地

天风研究 · 公众号 · 证券 · 2024-12-09 07:47

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我们的行业配置模型显示，当前行业配置继续推荐困境反转型板块，推荐地产/医药等相关行业；此外TWOBETA模型12月继续推荐科技板块，建议关注人工智能和机器人。综合来看，当前行业建议关注地产/医药等相关行业和人工智能和机器人。风格上，红利资产有望迎来超配时点。

市场进入关键节点，静待事件落地

上周(20241201)周报认为：核心观测指标为5日均线能否上穿20日均线；在上穿之前，20日均线仍是市场的强阻力位，若未及时加仓，建议耐心等待5日均线上穿20日均线。最终wind全A在周四5日均线上穿20日均线，随后周五迎来大涨。全周上涨2.30%，市值维度上，上周代表小市值股票的中证2000上涨4.03%，中盘股中证500上涨2.17%，沪深300上涨1.44%，上证50上涨1.54%;上周中信一级行业中，表现较好的行业包括传媒、煤炭，传媒大涨6.38%，食品饮料、农业涨幅最小，食品饮料上涨0.18%。上周成交活跃度上，煤炭和钢铁块资金流入明显。

从择时体系来看，我们定义的用来区别市场整体环境的wind全A长期均线（120日）和短期均线（20日）的距离有所收窄，最新数据显示20日线收于5162，120日线收于4469.6，短期均线继续位于长线均线之上，两线距离由上周的17%降低为15.5%，绝对距离继续大于3%，Wind全A指数当前趋势线位于5200点附近，市场短期赚钱效应回到零值附近，处于中期格局转变的临界点。

展望下周，市场一直期待的重磅会议或将近期召开，最终表述是否超预期对风险偏好的影响较大，同时12月17日再度进入美联储议息窗口，对全球的风险资产都会产生新的预期，结合模型的技术指标，市场处于中期格局转变的临界点，我们建议保持中等仓位，保留腾挪空间，静待事件落地。

配置方向上，我们的行业配置模型显示，当前行业配置继续推荐困境反转型板块，推荐地产/医药等相关行业；此外TWOBETA模型12月继续推荐科技板块，建议关注人工智能和机器人。综合来看，当前行业建议关注地产/医药等相关行业和人工智能和机器人。风格上，红利资产有望迎来超配时点。

从估值指标来看，wind全A指数PE位于50分位点附近，属于中等偏下水平，PB位于20分位点，属于较低水平，结合短期趋势判断，根据我们的仓位管理模型，当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位至70%。

择时体系信号显示，均线距离15.5%，绝对距离继续大于3%，但Wind全A指数当前趋势线位于5200点附近，市场赚钱效应处于零值附近，处于中期格局转变的临界点。展望下周，市场一直期待的重磅会议或将近期召开，最终表述是否超预期对风险偏好的影响较大，同时12月17日再度进入美联储议息窗口，对全球的风险资产都会产生新的预期，结合模型的技术指标，市场处于中期格局转变的临界点，我们建议保持中等仓位，保留腾挪空间，静待事件落地。我们的行业配置模型显示，当前行业配置继续推荐困境反转型板块，推荐地产/医药等相关行业；此外TWOBETA模型12月继续推荐科技板块，建议关注人工智能和机器人。综合来看，当前行业建议关注地产/医药等相关行业和人工智能和机器人。风格上，红利资产有望迎来超配时点。

风险提示：市场环境变动风险，模型基于历史数据。

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