被《焦点访谈》当做负面典型的借贷宝，始终绕不开三大“命门”

虎嗅APP · 公众号 · 科技媒体 · 2016-11-24 22:13

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虎嗅注：这是一篇写于今年2月的老文重推，由头是借贷宝被“焦青天”点名了，这次还是《焦点访谈》节目组为了揭露揭P2P乱象，专门把借贷宝选做了负面典型。

今年8月国家出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，10月又出台了《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。8月暂行办法明确规定：“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元”，而不少人都在借贷宝上有着少则几十万元，多则甚至一、两百万元的借款，明显超越这条红线。

虽然现在还没人管，但10月的实施方案明确规定要在11月底对违规项目清理整顿。加上“焦青天”这么一报道，借贷宝离直面监管应该不远了。

但这个拿20亿做营销，被蚂蚁金服举报的借贷宝，为什么牵涉甚广，产品模式上又有哪些“原罪”？虎嗅编辑李清乐这篇原标题《砸了20亿做地推的借贷宝，绕不开三大“命门”》的文章，说清楚了这个问题。

新年开工大吉！但这个好彩头没有落在借贷宝头上。

春节收假第一天上班（2月14日），蚂蚁金服官方微博举报借贷宝，斥其打着马云及阿里集团、蚂蚁金服集团的旗号，推广借贷宝平台下的新业务。蚂蚁金服称，该行为严重误导用户，损害消费者利益，并危害互联网金融的健康秩序。次日，借贷宝官方发布微博予以否认，“从未以任何方式授意我司员工或任何第三方发布或传播类似信息”。

我开始注意到“借贷宝”其实是去年年中的事了。一天，我老家的一位亲戚在微信上发了一个借贷宝注册的H5页面给我，这于我而言是一个再普通不过的注册促销贴，并没有感到多大诱惑。出于谨慎的态度，我微信回复这位亲戚，“天上不会掉馅饼，别被骗了。”

此后，刷新闻几次看到过借贷宝的负面，愈加坚信之前的直觉。直到去年年底，e租宝出事，又出现奇葩的“大大宝” ，加上此前接触了一些互联网消费金融公司，还听闻国内P2P公司各种跑路、倒闭。此时，羽泉代言了借贷宝，我才真正开始关注这家公司。一次，在超市门口看到借贷宝地推正以“注册一个帐号，赠送半箱饮料、若干元话费”类似的形式拉新。出于职业习惯，我迎上前与借贷宝地推攀谈一番。得知，他本人是该产品注册用户，但并未在上面做过借贷交易，原因及所感放在下文进行分析。

背书风险大，九鼎悄然与借贷宝划清界限？

公开信息显示，借贷宝上线时间为2015年6月，是一款围绕熟人借贷的P2P移动产品，其隶属于“人人行科技股份有限公司” （简称“人人行科技”）。通过全国企业工商注册信息查询系统我们可以看到，人人行科技成立于2014年12月22日，法定代表人为王璐，注册资本是5.5亿人民币。值得注意的是，人人行科公司成立一年来，进行了两次注册资本增资，同时进行了一次法人股东变更及一次法人代表、董事长变更。

这几次变更分别是：2015年5月25日，人人行科技将注册资本从最初的1亿，增资到5亿，然后法人股东除了同创九鼎投资控股有限公司，增加另一位“达孜合创九鼎投资中心（有限合伙） ”，二者均属于“九鼎”系；2015年12月31日，人人行注册注册资本由5亿增加到5.5亿，法人股东也由“九鼎”系换成了“思运科（北京／上海）科技有限公司”，与此同时法人代表、董事长也由“吴刚”变成了“王璐”，后者正是思运科技的法人代表，毕业于北京大学，原本是九鼎投资董事长吴刚的助理。1977年出生的吴刚背景显赫，中专毕业自学成才，考取了注册会计师、律师资格，还攻读了北大在职金融博士，曾任中国证监会监管部检查一处副处长、风险办一处处长。

（上图呈现“九鼎”系，截自同创九鼎新三板招股书）

“九鼎”系在互联网金融的布局除了借贷宝，还有梧桐理财、九信金融、团贷网。

人人行科技注册资本增资不难理解，毕竟在当年6月份借贷宝 APP 要上线了，做互联网金融特别是P2P这个行当，注册资本显示了资金实力，让投资者吃下定心丸。但人人行科技转变法人股东与法人代表，唱的又是哪出？官方并未给出解释。此后有三个信息引起了我的重视。

一个是央视曝光借贷宝存在“传销”、“诈骗”、“套取用户信息” 的报道，另一个是“北京九叔”向中央纪律监察委员会举报了昆吾九鼎董事长、原人人行科技董事长吴刚涉嫌违规违法9项，称“ 九鼎PE身份玩P2P借贷宝是严重违规 ”，且“九鼎作为PE身份挂新三板应属于违禁行为。”第三个是人人行科技已被工商总局列入经营异常名录（如图）：

可见，除了近日蚂蚁金服公开指责借贷宝外，其上线半年多的时间里借贷宝其实一直负面不断。与此同时，借贷宝的推销力度从未减弱。借贷宝上线后，20亿轰炸式地推的噱头抛出，真让同行眼红！以“传销”手法拉新，注册用户可将自己的邀请码发送给亲朋好友，每成功注册一位姓用户，原来的用户可以获得10元返现，无上限。而地推扫码广告，并不比哪家O2O公司投入少。

而这背后，正是因为有“九鼎”这位市值千亿的富爸爸。不仅如此，我细扒之下发现，“九鼎”系的昆吾九鼎在2015年5月，由同创九鼎通过100%收购江西中江集团借壳上市，后将“中江地产” （600053）简称改为“九鼎投资”，其最大股东是江西中江集团，占股达到72.37%。昆吾九鼎突出资产管理业务，但营业收入最大的部分还是来自房地产，上市公司主体仍归属房地产业。 借贷宝20亿做营销是什么概念？要知道其“亲戚”昆吾九鼎2015年的营业利润也才1.94亿元！

好在互联网金融这个概念好融资，所以借贷宝在2015年8月宣布A轮融资20亿，2016年1月再宣布完成25亿B轮融资，号称估值500亿。融资不是消除借贷宝负面的治本之药，万一某天人人行科技成了臭名昭著的公司了呢？为借贷宝背书的风险不小，九鼎和吴刚也要考虑下与之划清界线吧（严格的说是保持一定的距离）。

借贷宝必须直面三大“命门”

有机构做了统计，截止2016年1月，全国正常运营的P2P平台共2771家，环比已经出现60%的锐减。去年中期，央行联合银监会、证监会等十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中规定P2P平台必须由获得金融牌照资质的三方支付机构进行资金托管，加速了P2P行业的洗牌，整个行业明显降低了年化收益。

在这样的背景下，借贷宝横空出世，其实不算“起了大早”，但20亿推广砸下来，至少一举成名！尽管如此，我认为借贷宝好日子并未到来，必须直面三大“命门”：

1.熟人借钱存在伪需求，熟人关系代替不了征信体系

除了借贷宝，瞄准熟人借钱的还有支付宝借条、熟信、好有钱、米啊、借点儿、友信宝等互联网金融产品。熟人借钱互联网化的需求真有这么大？并没有！熟人借钱，一个正被互联网公司放大的伪需求。如果不能承认这点，一堆“借贷宝”扎进这个市场，要么转型，要么关门。

被《焦点访谈》当做负面典型的借贷宝，始终绕不开三大“命门”

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