超预期，非常超预期！

南山之路 · 公众号 · 股市 · 2024-11-11 21:49

正文

今天低开高走，收盘全A中位数+1.73%，成交额2.55万亿，环比缩量1857亿，3939家公司上涨，216家公司涨停，科创50大涨4.7%，创业板大涨3%，深证指大涨2%，上证尾盘也翻红+0.5%！

市场的走势，超过了昨天最乐观的投资者的预期，真的是超乎预料的强。

昨天妖股被核，加上会议刺激楼市和消费的政策落空，以及10月CPI低于预期，很多人可能都是比较悲观的。我也认为会跌一波，杀跌下来后是入场的好机会。

但今天日内就完成了调整，发起了上攻，特别是机器人、半导体、新能源、AI应用（软件、游戏、传媒）走势非常强，板块涨幅在4%~7%之间，属实是超预期了。

自从今年10月以来，我就反复讲过，中长线角度，国内政策走向宽松，美联储进入降息大周期，最利好的是两条线：科技成长、宏观顺周期。

这段时间以来，科技方向走的一再超预期，半导体、低空经济、机器人、AI应用持续大涨。

拿着宏观顺周期板块的投资者也不用太着急，科技成长把市场热度带起来后，也会轮到顺周期涨的，牛市的核点就是轮动，大多数板块都能迎来属于自己的高光时刻。

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1、国泰君安、中金、天风等多家机构判断，目前降息受到汇率和净息差的双重制约；短期内降准较为可行，预计11月下旬宣布12月初落地。

相当于是上头放风了，货币放水将要持续落地。

央行行长在RDCWH上讲话，提到“完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行”，“坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控的强度...保持流动性合理充裕，降低企业和居民融资成本。”

这再次说明，上头是要持续放水，刺激经济增长的，放水对股市绝对是利好，所以真的不必怀疑未来两三年内会有牛市了。

2、国家发改委在经济日报刊文指出，必须构建以内需为主导的国内大循环。国际比较看，大国经济的特征都是内需为主导、内部可循环。未来一个时期，我国国内市场主导经济循环的特征会更加明显。把加快科技自立自强作为确保国内大循环畅通、塑造我国在国际大循环中竞争新优势的关键，主张加快攻克重要领域“卡脖子”技术。

从定调来看，科技是很重要的，但内需消费同样重要。

3、截至11月11日收盘，A股市场总市值98.24万亿元，创历史新高；连续5个交易日突破2万亿元成交额，创历史纪录。

4、10月份M1数据环比9月份转正。M1是放在银行账户的活期存款，是准备随时消费和扩大生产，反映居民和企业对未来的信心，是经济周期波动的先行指标。

前期M1不断新低，主要是老百姓和企业都躺平了。

现在M1开始快速增加，代表老百姓有信心消费，企业随时准备进行扩大生产、经营、投资，开始看好未来经济的发展前景。

我没说错吧，10月份社融数据，果然好转了。

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现在是科技成长方向鸡犬升天的热闹行情，祝福还在车上的人。宏观顺周期今天走弱，主要是因为刺激方案不及预期，市场对短期内经济复苏的信心下降。

没有买入持有科技方向的投资者，或许会有些悲愤与失落。我在股市沉浮了很多年，这样分化的行情经历过多次，已经屡见不鲜了。

其实，只要是牛市终究会轮到你的持股的。现在最好的策略是持股待涨，而不是盲目跟风追涨。

选择打不过就加入的，很容易肉没吃上反而赶上了挨打。

我友善的说一句，科技股指数估值已经不低了，很多票炒的都是预期而不是基本面，所以基本面如何也不必多说。

看估值和基本面的，只能默默羡慕看流动性的吃肉。

不过，真的没关系，持有宏观顺周期的投资者，不要心急更不能嫉妒，会有轮到的时候的。

特别是，10月份PMI、M1的相继转好，预示着经济正在快速走向复苏，经济复苏的迹象越来越明朗后，宏观顺周期的预期也会快速走好的。